שבוע קדימה: נפילות של הבנק המרכזי, יותר כאב ללירה ונתוני אינפלציה

בשבוע שעבר, היו כמה אירועים גדולים שיצרו לא מעט תנודתיות. האירועים החשובים ביותר היו העלאת ריבית FOMC של 75 נקודות בסיס כדי להביא את ריבית הפד ל-3.25%, העלאת ריבית BOE של 50 נקודות בסיס כדי להביא את הריבית ל-2.25%, והתערבות BOJ בשוקי המט"ח במטרה לעצור הפסדים ביין. השבוע, השווקים אמורים לצפות ליותר נפילות ותנודתיות מאירועים אלה. בנוסף, הליש"ט היה בנפילה חופשית ביום שישי לאחר ששר האוצר, קווסי קוארטנג, פרסם תקציב קטן למשבר. האם המכירה תימשך השבוע? כמו כן, זה סוף החודש וסוף הרבעון השבוע! צפו בדוח הבזק של מדד המחירים לצרכן של האיחוד האירופי לספטמבר ובמדד הליבה של ארה"ב לאוגוסט, שניהם אמורים לצאת ביום שישי, כדי לקבל את העדכונים האחרונים על האינפלציה! מסחר במט"ח.

הפדרל ריזרב

הפד האמריקני העלה את ריבית קרנות הפד ב-75 נקודות לשנייה כדי להביא את הריבית ל-3.25%. בנוסף, "עלילות הנקודות" של הפד, שמראות לאן חברי הפד חושבים שהריביות מועדות, היו בעלייה ממוצעת של 125 נקודות בסיס עד סוף 2022. יש להניח כי משמעות הדבר היא עלייה נוספת של 75 בסיס באוקטובר ועלייה של 50 בסיס בדצמבר. הבנק המרכזי גם הגדיל את תחזית האינפלציה שלו והוריד את תחזית התוצר. יו"ר הפד פאוול הצהיר במהלך מסיבת העיתונאים שלו כי המסר העיקרי שלו מג'קסון הול לא השתנה: "נילחם באינפלציה עד שנחזיר אותה ל-2%". בנוסף, פאוול הצהיר כי הפד מבקש לחזור לריביות "מגבילות מספיק". הפד עדיין במצב הליכה אגרסיבי, גם אם הוא גורם למיתון. זה גרם למניות ולזהב לרדת, בעוד שהדולר האמריקאי והתשואות המשיכו לעלות.  האם יתבצע מעקב השבוע, או שמא תחול נטילת רווחים?

בוי

הבנק המרכזי של יפן לא עשה דבר בישיבת החלטות הריבית שלו. הוא הותיר את הריבית ללא שינוי על -0.1% וימשיך לשלוט בעקומת התשואה במטרה להגיע ל-0.00% על אג"ח יפן ל-10 שנים. בנוסף, הבנק המרכזי ציין כי אין צורך לשנות את התחזיות העתידיות במשך כ-2-3 שנים וימשיך בסבלנות בהקלות משמעותיות. מסקנה: הבנק המרכזי של יפן הוא יוני ביותר וימשיך לעשות כל מה שצריך כדי לתמוך בכלכלת יפן. עם זאת, שעות ספורות לאחר סיום הפגישה, הבנק המרכזי של יפן הפתיע את הסוחרים בהתערבות בשוק המט"ח! הבנק המרכזי של יפן קנה את הין באופן גורף, ושלח מסר לסוחרים כי לא ייתן לין לרדת בערכו עוד יותר. הדולר/ין האמריקאי עבר משיא של 145.90 לשפל של 140.35, לפני שהתאושש ל-143.25 היום. עם זאת, זוגות ין אחרים, כגון יורו/ין אמריקאי, אוסטרלי/ין אמריקאי, ניו זילנד/ין אמריקאי וליש"ט/ין אמריקאי, המשיכו בירידה גם היום. (הדולר/ין האמריקאי נסגר כמעט ללא שינוי השבוע). EA של פורקס. האם המהלכים הללו יימשכו במהלך השבוע, או שמא הסוחרים ירוויחו על פוזיציות שורט?

בנק המרכזי של אנגליה

גם הבנק המרכזי של אנגליה נפגש השבוע והחליט להעלות את הריבית ב-50 נקודות בסיס (לצערם של כמה סוחרים שקיוו להעלאה של 75 נקודות בסיס), מה שהביא את הריבית ל-2.25%. ההצבעה לא הייתה פה אחד, שכן 3 חברים הצביעו בעד העלאת ריבית של 75 נקודות לשנייה. נזכיר שבבריטניה יש כרגע אינפלציה שמרחפת קרוב ל-10%. עם זאת, ה-BOE הפחית את תחזית האינפלציה שלו לקצת מתחת ל-11% מלמעלה מ-13% (באוקטובר) בשל הבטחת מחירי האנרגיה של הממשל החדש.  הבנק המרכזי גם הצביע פה אחד על תחילת הפחתת כמות החוב שבבעלותו באג"ח ממשלת בריטניה. בנוסף, הבנק המרכזי של בריטניה (BOE) אמר כי עקב חג הבנקים בשבוע שעבר, ייתכן שבריטניה כבר נמצאת במיתון. עם זאת, נראה כי הבנק המרכזי של בריטניה אינו מסכים עם הבנק המרכזי של בריטניה (FOMC), שכן הוא מודאג מהשפעת המיתון, במיוחד כזה שנגרם ממשבר אנרגיה. התגובה של הליש"ט הייתה שקטה באותה עת. MT4 EA.

פאונד מקבל חבטה; האם זה ימשיך?

ביום שישי הכריז שר האוצר החדש, קוואסי קוארטנג, על תקציב חדש סביב חיסכון במס ומכסה חשבונות אנרגיה. עם זאת, המשקיעים מוטרדים אם התוכניות הללו ימומנו במלואן. ה-BOE אמר כי הוא מעלה את הריבית ומתכוון להתחיל למכור את אגרות החוב הממשלתיות שלו. אם התקציב לא ממומן במלואו, הממשלה תצטרך להנפיק אג"ח חדשות, בשיעורים גבוהים במיוחד, כדי לכסות עלויות. תשואות ה- Gilt ל-10 שנים בבריטניה טיפסו לרמה הגבוהה ביותר מאז פברואר 2011 קרוב ל-3.84%, בעוד שתשואות ה- Gilt לשנתיים חצו מעל 2% לראשונה מאז 4. כתוצאה מחוסר האמון בממשלה החדשה, הליש"ט הוכה. GBP/USD ירד בכמעט 2008 פיפס ל-400 (רמתו הנמוכה ביותר מאז 1.0865), בעוד ה-EUR/GBP טיפס ב-1985 פיפס, מעל 175 (רמתו הגבוהה ביותר מאז ינואר 0.8900). האם המהלך הזה ב- GBP יימשך השבוע?

שכר

תאמינו או לא, השבוע הוא סוף הרבעון השלישי. משמעות הדבר היא שעונת הדוחות ממש מעבר לפינה! עם זאת, עדיין ישנם כמה שמות שיפורסמו השבוע, ככל שדוחות הרבעון השני מתקרבים. כמה מהדוחות החשובים יותר שיפורסמו השבוע הם כדלקמן: NKE, MU, BOO, NXT BBBY ו-BB. מסחר בפורקס.

נתונים כלכליים

בשבוע שעבר התרכזה התמונה המקרו-כלכלית סביב בנקים מרכזיים. פרסום הנתונים יהיה קל השבוע, למעט נתוני סוף החודש הרגילים. בפרט, השווקים יתמקדו בנתוני האינפלציה ביום שישי, בצורה של מבזק ה- EU CPI לספטמבר ו- Core PCE בארה"ב לאוגוסט. בנוסף, הבנק המרכזי של מקסיקו (בנקסיקו) ייפגש ביום חמישי וסין תפרסם את מדדי ה-NBS שלה לייצור וללא ייצור. נתונים כלכליים חשובים נוספים שיש לפרסם הם כדלקמן:

יום שני

• יפן: Flash PMI ייצור ושירותים (SEP)
• גרמניה: Ifo Business Climate (SEP)
• ארה"ב: מדד הייצור של הפד של דאלאס (ספטמבר)

יום שלישי

• סין: רווחים תעשייתיים (AUG)
• ארה"ב: הזמנות מוצרים עמידים (AUG)
• ארה"ב: S&P/Case-Shiller Price (JUL)
• ארה"ב: מכירת בית חדש (אוגוסט)
• ארה"ב: Richmond Fed Manufacturing Index (SEP)

יום רביעי

• פרוטוקול ישיבת מדיניות מוניטרית של BOJ
• אוסטרליה: מכירות קמעונאיות (AUG)
• גרמניה: GfK אמון הצרכנים (OCT)
• ארה"ב: מכירות בתים בהמתנה (AUG)
• מלאי גולמי

יום חמישי

• ניו זילנד: ANZ Business Confidence (SEP)
• האיחוד האירופי: סנטימנט כלכלי (SEP)
• גרמניה: CPI Prel (SEP)
• קנדה: GDP Prel (AUG)
• ארה"ב: סופי שיעור הצמיחה בתוצר (רבעון השני)
• מקסיקו: החלטת ריבית

יום שישי

• ניו זילנד: ANZ רועי מורגן אמון הצרכנים (SEP)
• ניו זילנד: היתרי בנייה (AUG)
• יפן: שיעור האבטלה (AUG)
• יפן: מכירות קמעונאיות (AUG)
• יפן: ייצור תעשייתי פרל (AUG)
• סין: PMI לייצור NBS (SEP)
• סין: PMI לא-ייצור (SEP)
• יפן: אמון הצרכנים (SEP)
• יפן: דיור מתחיל (AUG)
• גרמניה: מכירות קמעונאיות (AUG)
• בריטניה: גמר שיעור הצמיחה בתוצר (רבעון השני)
• גרמניה: שינוי באבטלה (SEP)
• BOE: אשראי צרכנים (AUG)
• האיחוד האירופי: מדד המחירים לצרכן (SEP)
• האיחוד האירופי: שיעור אבטלה (AUG)
• ארה"ב: הכנסה אישית (AUG)
• ארה"ב: הוצאות אישיות (AUG)
• ארה"ב: מדד מחירי PCE (AUG)
• ארה"ב: מדד מחירי Core PCE (AUG)
• ארה"ב: PMI בשיקגו (SEP)
• ארה"ב: סופי רגשות הצרכנים של מישיגן (SEP)

תרשים השבוע: טווחים שבועיים עבור צמדי FX מרכזיים

מקור: אבן X

איזה שבוע מטורף זה היה עבור השווקים, בפרט, שוקי המט"ח! למרות התערבות BOJ, GBP/USD הובילו את הדרך עם הטווח הרחב ביותר בשבוע עם 567 פיפס! המחיר פתח את השבוע ב-1.1461 וסגר את השבוע ליד השפל ב-1.0865! זוהי הרמה הנמוכה ביותר מאז 1982! מאחורי זה היה בהשראת BOJ USD/JPY. הטווח בשבוע עבור הצמד היה 555 פיפס, עם סגירת מחיר ב-143.28, רק 38 פיפס מעל הפתיחה לשבוע! פגישת ה-FOMC והעלאת הריבית שלאחר מכן עזרו ל-DXY להיסחר בטווח של 387 פיפס, ונסגר ליד שיאי השבוע ליד 113.00. EUR/USD נסחר בטווח של 382 פיפס, שיקוף מקרוב את ה-DXY ונסגר ליד השפל של השבוע ב-0.9695. מדד ה-DXY נסגר ברמתו הגבוהה ביותר מאז 2002, בעוד ה-EUR/USD נסגר ברמתו הנמוכה ביותר מאז 2002. USD/CAD נסחר בטווח של 385 פיפס, וגם הוא נסגר ליד השיאים שלו ב-1.3588. NZD/USD ו-AUD/USD עקבו אחריו עם טווחים של 272 פיפס ו-236 פיפס, בהתאמה. מסחר במט"ח.

האם השבוע הזה יהיה הפכפך וכאוטי כמו השבוע שעבר? האם השווקים ימשיכו במגמה של השבוע שעבר, או שתהיה נטילת רווחים בדרך? בשבוע הבא מסתיים הרבעון. צפו בפעילות בסוף החודש וכן בפעילות בסוף הרבעון ככל שאנו מתקרבים לסוף השבוע (כגון איזון מחדש של קרן הפנסיה). בנוסף, מדד המחירים לצרכן של האיחוד האירופי ו-Core PCE של ארה"ב צפויים לגרום לתנודתיות ביום שישי. נהל סיכונים בהתאם.

יש סוף שבוע נהדר!

משוב Signal2frex