מלך העלויות החדש של נורדאה נותן את אותותיו

פרנק ואנג-ג'נסן לא מתרץ לטאטא את השיא של קודמו, כשהוא מוביל את הבנק הגדול ביותר בסקנדינביה לעידן חדש של צנע.

חודש לאחר שנורדאה כינתה אותו למנכ"ל החדש שלה, אפשר לסכם את התוכנית של ואנג-ג'נסן לשלוש השנים הקרובות במילה אחת: עלויות. קיצוץ עלויות לפחות מ-50% מההכנסות היה העיקר ביום המשקיעים של הבנק בלונדון ביום שישי.

ואנג-ג'נסן העלה שאלות רבות מאנליסטים לגבי ההשפעה של דחיית העלויות על יכולתו של הבנק למצוא לקוחות חדשים ולהגדיל את ההכנסות. אחרי הכל, Svenska Handelsbanken פיטר את Vang-Jensen ב-2016, על רקע חששות דומים, לאחר שהיה פחות מ-18 חודשים בתפקיד המנכ"ל באותו בנק שוודי.

עם זאת, לדעתו של ואנג-ג'נסן, נורדאה יכולה להפוך את הפסדי נתח השוק שלה בשנים האחרונות - גם כשהיא נכנסת למשטר הוצאות דק עוד יותר.

בשיחה עם Euromoney באירוע, ואנג-ג'נסן טוענת שאין פשרה בין זיכיון הלקוחות ליעילות.

"זה עניין לספק את שניהם", הוא אומר. "הם משולבים באופן הדוק: אנחנו צריכים לתעדף ולעשות בחירות קשות".

פון קוסקול

בעוד ואנג-ג'נסן הכריז על תוצאותיו הרבעוניות הראשונות כמנכ"ל ביום חמישי, הוא כבר הרחיק את הבנק מכהונתו של קספר פון קוסקול, המנכ"ל בארבע השנים האחרונות. העלאתו של ואנג-ג'נסן לתפקיד העליון קרה במקביל לעזיבתם של מנהלים בכירים אחרים, כולל סמנכ"ל הכספים כריסטופר ריס.

נורדאה ירדה להפסד ברבעון השלישי, כאשר המנכ"ל החדש מחק את הלוח עם הפרשות של 1.3 מיליארד אירו, כולל הפסדי הלוואות ופחת נכסי IT. עם זאת, המניות שלה סיימו את השבוע מעט גבוה יותר, שכן נראה היה שהמשקיעים מברכים על המחזה שבו הוא עומד על המוניטין שלו כגרזן בעלויות.

ל-Vang-Jensen יש פרופיל שונה להפליא מקודמו. לאחר שעזב את הנדלסבנקן, הוא חזר לדנמרק מולדתו כדי לנהל בנקאות קמעונאית ב-Nordea. פון קוסקול, לעומת זאת, עלה לתפקיד המנכ"ל לאחר שניהל את הבנק הסיטונאי של נורדאה, ולפני כן פעילותו של גולדמן זאקס בסקנדינביה.

ב-Nordea, פון Koskull עשה את מורשתו על ידי העברת המטה לפינלנד, תוך פיקוח על פרויקט אינטגרציית IT ענק ברחבי הקבוצה הפאן-סקנדינבית, וחיזוק מה שהיה מערך תאימות לתפעול נעליים. הוא גם הרחיב את ההובלה הסיטונאית-בנקאית של Nordea באזור הנורדי.

עם זאת, המשקיעים כבר היו חסרי סבלנות לראות את היתרונות של השקעות אלו לפני שנתיים, מה שדחף את פון קוסקול להודיע ​​על 6,000 אובדן מקומות עבודה בשנת 2017. אפילו זה לא הספיק כדי לספק את Cevian Capital, משקיע אקטיביסטי שרכש 2.3% מהבנק בסוף השבוע. 2018 וביקר בפומבי את הרווחיות הגרועה שלה ביחס לעמיתים נורדיים.

ואנג-ג'נסן, אם כן, הולך הרבה יותר מאשר פון קוסקול, בנסיעת היעילות שלו.

יעילות היא גם פינוי זמן של אנשים 

 - פרנק ואנג-ג'נסן

הוא רוצה לקצץ בעלויות ב-100 מיליון יורו יותר, ושנה מוקדם יותר מ-Von Koskull: להגיע ל-4.7 מיליארד יורו, עד 2020. בסך הכל, עד 2022, ואנג-ג'נסן מכוונת לקיצוץ של בין 600 ל-800 מיליון יורו. הוא יקטין עוד יותר את ההוצאות אם שאיפותיו להגדלת ההכנסה לא יתממשו.

בינתיים, כשהוא מדבר על בחירות קשות ותעדוף - "תגיד לא לדברים מסוימים, כן לאחרים" - עולים בראש חלקים מפעילות שוק ההון של הבנק.

לטענתו, הרקע שלו בקמעונאות אינו נותן לו הטיה נגד בנקאות סיטונאית. עם זאת, המנכ"ל ועמיתיו היו נלהבים הרבה יותר ביום המשקיעים לגבי הזדמנויות צמיחה בעסקים קטנים ובחברות בינוניות, ובניהול נכסים ועושר.

Vang Jensen אמר למשקיעים ש-Nordea עוברת לבנק סיטונאי "ממוקד יותר ורווחי יותר". הוא גם יהיה קטן יותר, הודות לקיצוץ בעלויות של 200 מיליון אירו, הפחתה של נכסים משוקלל סיכון של 8 מיליארד אירו, וקיצוץ של 1.5 מיליארד אירו בהון הכלכלי שנפרס בעסק.

נורדאה יוצאת מכמה שווקי מימון מובנה מורכבים ומתכננת למצוא שותפים למסחר ברווחים קבועים עם רווחים נמוכים, היכן שאין לה קנה מידה עולמי.

"קשה לבנקים אזוריים להיות הבעלים הטובים ביותר של העסקים האלה", אמר ראש הבנקאות הסיטונאית מרטין פרסון ביום המשקיע.

גם אם ההטבה על התשואות תפצה יותר על הקיצוצים הללו, תהיה פגיעה בצד ההכנסות מהצמצום בפריסת ההון בבנקאות הסיטונאית.

"זה לא ריאלי לומר אחרת", הודה פרסון.

נורדאה מקווה שקרנות חדשות והפצה גדלה בארה"ב ובאמריקה הלטינית יסייעו להחזיר את הזרימה האחרונה של ניהול הנכסים. בנקאות סיטונאית, לעומת זאת, מתמודדת עם סביבה רגולטורית קשה הרבה יותר, עם תוספת של מיליארד יורו בתוספות הון רגולטוריות ב-1 לבדה, לדברי פרסון.

קניות

בקמעונאות, לעומת זאת, נראה כי ואנג-ג'נסן למד לקחים מתפקידו הקודם. תכניותיו לסגור סניפים עטו נוצות ב-Handelsbanken, חברה שמעדיפה סניפים יותר מרובם, ושרווחיותה - ושביעות רצון הלקוחות, לפי חברת סקרי הלקוחות השוודית Svenskt Kvalitetsindex - היו באופן עקבי טוב יותר מנורדאה.

כעת, ואנג-ג'נסן חושב שהמשרדים האחוריים המשולבים החדשים של Nordea והצעת הבנקאות הניידת המאוחדת החדשה, יחד עם מרכזים ארגוניים רזים יותר ופחות שונים, יכולים לעזור לה לעבור מאסטרטגיה ראשונה בדיגיטל למודל מעורב יותר. הוא צופה לשמור על אינטראקציה מבוססת סניפים, כאמצעי לשיפור שביעות רצון הלקוחות.

בשנים האחרונות, נורדאה רק נטתה להוכיח עד כמה נתחי שוק גדולים בשווקים קמעונאיים רבים הם יותר נטל מאשר נכס.

ואונג-ג'נסן, לעומת זאת, מקווה להוכיח ש-Nordea הופכת להיות דוגמה לאופן שבו בנקים קמעונאיים רב-לאומיים יכולים להעלות ביצועים טובים יותר מעמיתים ממוקדים לאומית, כמו הנדלסבנקן - מכיוון שהטכנולוגיה עוזרת לתת לצוות את המשאבים לבלות זמן בדיבור עם הלקוחות שלהם.

"יעילות היא גם לפינוי זמן של אנשים", אומר המנכ"ל החדש.