市場がインフレと金利に関するパウエル議長のコメントを待つ中、ドルは総じて下落

FOMCの金利決定を待つ中、ドルは閑散期の休日市場で全般的に下落した。 金利の変更やFRBの忍耐強い姿勢の予想は存在しない。 しかし、ジェローム・パウエルFRB議長のインフレに関するコメントは、最近の米ドルの上昇を左右する可能性がある。 今のところ、ドルはユーロ、スイス、オーストラリアに対する統合としてのみ考慮されています。 USD/JPYでさえ、まだ短期的な反転を確認できていません。

為替市場に留まると、弱い雇用統計を受けてニュージーランドドルは確かに最安となっている。 次いで円、２位がドル。 一方、今日のところスイスフランが最も強く、次にポンド、ユーロが続きます。

テクニカル的には、昨日 GBP/USD が 1.3019 の小さな抵抗線を突破したことで、短期的な強気ムードが復活しました。 さらなる上昇が見られ、1.3381の高値を再テストする可能性があります。 EUR/USD の運命は、0.8722 の抵抗線を前に反転したように見える EUR/GBP に結びつく可能性があります。 EUR/GBPが0.8747サポートに向けてさらに下落すると、GBP/USDが上昇しながらEUR/USDが安定する可能性がある。

ドルはインフレ率の伸びに関するパウエル議長のコメントに耳を傾ける、いくつかのプレビュー

今日は対キウイと円を除き、ドルは概ね週にとどまる。 しかし、今後のFOMC発表によって運命が変わる可能性がある。 FRBがフェデラルファンド金利を2.25～2.50％に変更する可能性はない。 また、FRBが金融政策の調整に関して忍耐強い姿勢を維持することは疑いない。

念のために言っておきますが、金融政策の正常化はXNUMX月の利上げ後にほぼ完了したと考えられています。 バランスシートの実行も今週後半の完了に向けて順調に進んでいる。 一般的に言えば、政策立案者が新たな行動を起こすには、インフレか雇用のいずれかに新たな傾向が現れているという強力な証拠が必要となるだろう。

しかし、注目すべき重要な要素は、力強い成長にもかかわらずインフレが鈍化していることに対するパウエルFRB議長の対応だ。 ドル弱気派は、パウエル議長がインフレの下振れリスクや、見通しが悪化した場合には利下げの用意があることについて言及するのを聞きたいと考えている。 一方、ドル強気派はパウエル議長が利下げ交渉は時期尚早として却下するのを聞きたいと考えている。

いずれにしても、ドルはそこから短期的な方向性を示すことになるだろう。

ここにいくつかの推奨プレビューがあります：

中国、米国との新たな通商交渉開始に伴い銀行と保険セクターを開放へ

米中通商交渉の新ラウンドが今日北京で始まった。 スティーブン・ムニューシン米財務長官は、昨日北京で「素晴らしい仕事の夕食会」を過ごし、「ここに戻ってくることができてうれしい」と述べた。 進展があった一方で、課された追加関税の執行メカニズムと解除のスケジュールというXNUMXつの重要な問題点が未解決のままであることは広く知られている。

一方、中国銀行保険監督管理委員会は、銀行と保険部門をさらに開放すると発表した。 そして近く12の新たな措置を発表する予定だ。 この措置には、外国企業が国内に法人を設立する際の10億ドルの資産要件を撤廃することが含まれる。 外国銀行が支店を設立する際の20億ドルの資産要件も撤廃される。 外国銀行が人民元業務を行うための承認手続きは廃止される。

オーストラリアAiG PMIは54.8に改善したが、雇用と賃金指数は低下

オーストラリアの AiG 製造業業績指数は 3.8 月に 54.8 ポイント上昇して XNUMX となり、成長の加速を示しています。 機械・装置と金属製品を除くすべてのサブセクターが改善した。 製造業者にとってXNUMX月の最大の懸念には、来る連邦選挙、エネルギー価格の高騰、投入コストの高さ（干ばつ、ドル安、商品価格の高さによる）、信用状況の逼迫などが含まれた。

雇用指数は-5.1ポイントの51.5と大幅に低下した。 このリリースではまた、ABSのデータが、製造業の総雇用が夏に劇的に減少し、41,600年2019月までの6.3か月間で3.5人の雇用が減少したことを示していることにも言及した（前四半期比57.7%減、傾向）。 平均賃金指数は-2018低下してXNUMXとなり、製造業全体で賃金圧力が低下していることを示した。 また、この賃金指数はXNUMX年XNUMX月をピークに低下傾向にあります。

第0.2四半期、ニュージーランドの雇用は前四半期比-1%減少、NZドルは下落

雇用統計が予想よりも弱かったことを受けて、今日のニュージーランドドルは著しく下落した。 第 0.2 四半期の雇用は前期比 -1% 縮小し、予想の前期比 0.5% 成長を下回りました。 失業率は４．３％から４．２％に低下し、予想と一致した。 しかし、労働参加率は-4.2%低下し4.3%となった。 人件費指数は前期比0.5％上昇し、予想の前期比70.4％上昇を下回った。

今日のデータは、ニュージーランドが現在最大の持続可能な雇用を維持しているというRBNZの見解を変えるものではない。 雇用の伸びの勢いの低下と賃金の低迷は、すでに低いインフレ率の指標をほとんど裏付けるものにはならないだろう。 ＣＰＩの低迷は、おそらく５月に予定される短期的なＲＢＮＺ利下げをめぐる重要な要因だが、会合は引き続き開催される。

今後

FOMCの金利決定に加えて、米国はISM製造業、ADP雇用、建設支出を発表する予定だ。 英国は欧州会合の早い段階で住宅ローン承認、M4、PMI製造業を発表する予定

USD / CADの毎日の見通し

日次ピボット：（S1）1.3354; （P）1.3417; （R1）1.3454; もっと…

USD/CAD の 1.3521 からの下落は予想よりも深く、1.3399 の小幅サポートを突破すると、短期的に反転する可能性が高まります。 日中バイアスは、まず1.3274のサポートで下側に戻ります。 ブレークは、1.3068 からの途切れ途切れのリバウンドが 1.3521 で完了したことを示します。 短期的な見通しは1.3068のサポートを再テストするために弱気になるだろう。 しかし、上昇面では、1.3439を超える小さな抵抗が短期的に強気を復活させ、バイアスを1.3521に向けて上向きに戻すだろう。 1.3521をブレイクすると、1.3068から1.3664の高値を再テストするまで上昇幅が広がります。

全体像では、USD / CADは中期的な上昇チャネル内で良好に推移しています（1.3255でのサポート）。 したがって、1.2061（2017低）からの上昇トレンドは進行中であるはずです。 逆に、61.8での1.4689％への2016％リトレースメントの1.2061％への決定的なブレークは、次に1.3685での78.6％リトレースメントへの道を開くでしょう。 1.4127サポートが有効である限り、これは好まれるケースのままです。 ただし、チャネルサポートの継続的な中断は、中期的な逆転の最初の兆候になります。 1.3068のしっかりした破綻は確認するでしょう。

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