Zrównoważone finanse: co za różnica od dekady

Tegoroczny sezon nagród naprawdę otworzył oczy, pokazując, jak daleko zaszła branża finansowa w zakresie zrównoważonych finansów i odpowiedzialności korporacyjnej. 

Pojawiły się całe tony (oczywiście cyfrowych, przyjaznych środowisku) prezentacji na temat osiągnięć, począwszy od dywanów z recyklingu, a skończywszy na wspieraniu rozmów pracowników na temat wydarzeń mających miejsce poza pracą, takich jak przemoc domowa czy wiece białej supremacji. 

Byliśmy świadkami powstawania zupełnie nowych produktów, takich jak filantropijny banknot BNP Paribas w Brazylii, rozwój wspólnotowych funduszy powierniczych na zakup przystępnych cenowo mieszkań przez Citi oraz największe jak dotąd zielone obligacje. 

W globalnych bankach zaangażowanych w zrównoważone finansowanie osoby, z którymi przeprowadzono wywiady, podzielały swoje nastroje: nie była to łatwa droga do przebycia. Zakończenie długotrwałych relacji biznesowych oraz utrata pracowników i klientów, którzy nie podzielają nowej kultury, zbiera swoje żniwo. Jeśli banki były kiedyś odbiorcami listów z nienawiścią od działaczy na rzecz ekologii, teraz muszą zmagać się z obwinianiem za zamykanie przemysłu paliw kopalnych. 

Ale jaka jest inna opcja? pytają. Zrównoważony biznes to dobry biznes, a bycie jego zwolennikiem przyciąga błyskotliwe młode talenty – a poza tym obecnie znacznie bardziej cieszą się swoją pracą i dobrze śpią w nocy. 

prawdziwy

To nie są rozmowy, które Euromoney prowadził z bankierami 10 lat temu – ani nawet pięć. I kiedy zaczynamy nerwowo zerkać na kalendarz, który przypomina nam, że czeka nas kolejna recesja finansowa, wciąż trudno uwierzyć, że banki, które 10 lat temu zbiorowo obwiniano za niszczenie gospodarek przez chciwość i wątpliwą etykę, teraz desperacko chcą robić tylko Dobry. 

Ile z tego jest autentyczne? Wierzę w dużą część, chociaż nie dziwi mnie ta dziwna afera. Martwię się jednak, podobnie jak inni, że jeśli wkrótce będziemy mieli recesję, to wysiłki w obszarach takich jak inwestycje wpływowe lub finansowanie mieszane zostaną wstrzymane, ponieważ wszyscy będą stosować strategię obronną. Nic tak nie sprawdza wartości, jak utrata pieniędzy. 

A które banki wyłonią się w nadchodzących latach jako liderzy ruchu? Teraz są pewne oznaki. Są tacy, którzy położyli podwaliny, jak Bank of America i HSBC, i – jak pokazał BNP Paribas – kiedy bank koncentruje się na zrównoważonym finansowaniu i jest wspierany przez najwyższe kierownictwo, zmiana może nastąpić w bardzo krótkim czasie.  

Istnieją i będą obszary sporne, w których niełatwo rozstrzygnąć, co jest dobre, a co złe 

Wierzę, że do pewnego stopnia położenie geograficzne będzie utrudniać niektóre z tych banków, które do tej pory przewodziły branży zrównoważonych finansów. Posiadanie siedziby głównej we Francji, z rządem, który wspiera przejście na czystą energię i równość społeczną, być może ułatwia wycofanie się z branż takich jak piaski roponośne i łupki bitumiczne. 

Wszystkie amerykańskie banki, z którymi przeprowadzono wywiady na temat zrównoważonych finansów, wskazały, że politycznie stąpają po ostrzu noża. Lobbyści w USA to nie żart. Ciekawe, że w społeczeństwie, które uważa się za latarnię morską kapitalizmu, znajdują się bardziej na łasce rządu niż ich rówieśnicy w bardziej centrowym, etatystycznym środowisku. 

No i oczywiście jest jeszcze kwestia, że ​​ponieważ nadal polegamy na ropie, nadal potrzebujemy banków zdolnych do finansowania rurociągów i odwiertów oraz wszystkich rzeczy, których ekolodzy i media nienawidzą. Ci, którzy kroczą tą ścieżką, nie będą zadowoleni z bycia celebrowanymi lub stawianymi pod pręgierzem za ich politykę dotyczącą emisji dwutlenku węgla, ale ktoś musi to zrobić. 

Wymykać się spod kontroli

Następnie pojawia się pytanie, czy to dążenie do zrównoważonego rozwoju może wymknąć się spod kontroli? Na przykład BNP Paribas nie finansuje już wyrobów tytoniowych, ponieważ nie jest to branża zrównoważona. Jako były palacz pochwalam tę decyzję, ale czy palacze nie mogliby twierdzić, że banki odbierają prawo wyboru? Co z alkoholem? Chciałbym zobaczyć, jak zareagują na to media – branża, która słynie z pragnienia. 

Bo jeśli to nie jest nielegalne, to gdzie jest finansowanie? Na przykład Citi wykazało się odwagą, wprowadzając politykę finansowania broni palnej, którą popierają miliony Amerykanów – ale są też miliony Amerykanów, którzy tego nie robią. Istnieją i będą obszary sporne, w których niełatwo rozstrzygnąć, co jest dobre, a co złe. Mike Corbat z Citi miał rację, zapraszając do debaty na temat broni; przed Tobą wiele bardziej wymagających rozmów. 

Oczywiście tym, co naprawdę pomoże, są dane. Wszyscy uczestnicy tych nagród twierdzą, że stracili interesy, ale mówią też, że zdobywają biznes dzięki wyborom, których dokonali w zakresie odpowiedzialności korporacyjnej i zrównoważonego rozwoju. Pewne formalne ilościowe określenie wpływu netto tych nowych polityk i działań byłoby przydatne, choćby po to, aby ocenić, czy społeczeństwo nadąża za bankami w ich misjach zrównoważonego rozwoju.