Sterling Hammered po CPI, dolar przytłoczony przez franka szwajcarskiego i jena

Wyprzedaż funta szterlinga przyspiesza, ponieważ CPI w Wielkiej Brytanii nie spełnił oczekiwań rynku. A to zmniejsza szansę na sierpniową podwyżkę BoE, która powinna zostać zawarta. W tle na nastroje wobec funta wpływa także niepewność dotycząca Brexitu. Tymczasem dolar australijski i euro plasują się na drugim i trzecim miejscu najsłabszych. Dolar jest dziś ogólnie mocny, co potwierdzają optymistyczne komentarze prezesa Fed Jerome'a ​​Powella. Jednak dolar jest po pierwsze przytłoczony siłą franka szwajcarskiego. Jen zyskuje także na wartości w wyniku zakupów na początku sesji w USA, ponieważ wydaje się, że Chiny ponownie zaostrzają swoją retorykę przeciwko amerykańskiemu protekcjonizmowi.

W chwili pisania tego tekstu na innych rynkach główne indeksy europejskie notowane są na niebiesko. Warto zauważyć, że indeks FTSE wzrósł gwałtownie w stosunku do funta szterlinga i wzrósł o 0.63%. DAX zyskuje 0.65%, a CAC rośnie o 0.40%. Dziś rano giełda China SSE odnotowała kolejny dzień spadku, o -0.39% do 2787.26. Natomiast Nikkei wzrósł o 0.43%. Ropa naftowa WTI kontynuuje gwałtowny spadek z tego tygodnia i osiągnęła najniższy poziom 67.37, obecnie wynoszący 67.61. Złoto spot osiąga już poziom 1221.25 i ma osiągnąć poziom 1220.

Technicznie rzecz biorąc, przebicie GBP/USD na poziomie 1.3048 potwierdza powrót do spadków z majowego szczytu na poziomie 1.4376. Ostatni wzrost EUR/GBP zostaje wznowiony, choć ze słabą dynamiką. Przełamanie GBP/JPY na poziomie 147.63 sugeruje odwrócenie trendu w najbliższej przyszłości i powrót do wsparcia na poziomie 143.76. Przełamanie USD/CAD przy 1.3216 toruje teraz drogę do ponownego przetestowania 1.3385. Przełamanie niewielkiego wsparcia AUD/USD na poziomie 0.7359 mogłoby spowodować głębszy spadek do minimum 0.7309. Również przełamanie wsparcia EUR/CHF na poziomie 1.1618 sugeruje, że korekcyjny wzrost z majowego minimum na 1.1366 prawdopodobnie dobiegł końca.

Opublikowana w USA stopa rozpoczętych budów mieszkaniowych spadła w czerwcu o 1.17 mln w ujęciu rocznym. Liczba pozwoleń na budowę spadła do 1.27 mln. W czerwcu CPI w strefie euro ostatecznie wyniósł 2.0% r/r, a bazowy CPI wyniósł 0.9% r/r.

Funt szterling umocnił się po porażce CPI, sierpniowa podwyżka BoE stoi pod znakiem zapytania

Funt szterling gwałtownie spada, ponieważ inflacja konsumencka w Wielkiej Brytanii przekroczyła oczekiwania rynkowe. Zasadniczy wskaźnik CPI nie zmienił się w czerwcu i wyniósł 2.4% r/r, poniżej oczekiwań na poziomie 2.6% r/r. Bazowy CPI spadł do 1.9% rok do roku, w porównaniu z 2.1% i nie spełnił oczekiwań na poziomie 2.2%. RPI przyspieszył do 3.4% r/r, w porównaniu z 3.3% r/r, ale nie spełnił oczekiwań na poziomie 3.5% r/r. Również w Wielkiej Brytanii wkład PPI wzrósł do 10.2% r/r, w porównaniu z 9.6% r/r i powyżej oczekiwań na poziomie 10.2% r/r. Produkcja PPI wzrosła do 3.1% r/r, w porównaniu z 3.0% r/r, ale nie spełniła oczekiwań na poziomie 3.2% r/r. Wskaźnik wyjściowy PPI pozostał na niezmienionym poziomie 2.1%, poniżej oczekiwań na poziomie 2.3%.

BoE spodziewał się wzrostu inflacji, co obecnie nie następuje. I rzeczywiście, bazowy CPI faktycznie spadł. Niegdyś niemal potwierdzona podwyżka stóp procentowych BoE w sierpniu powraca teraz jako pytanie. Kolejnym testem dla funta będą jutrzejsze dane o sprzedaży detalicznej. Za około dwa tygodnie poznamy brytyjskie indeksy PMI. Droga do podwyżki nie jest dla BoE łatwa.

Wszyscy przygotowują się na brexit bez umowy, mimo że niepewność pozostaje

W tle zawsze utrzymuje się niepewność dotycząca Brexitu, pomimo wszystkich rzeczy, które zrobiła premier Theresa May. May nalegała dziś w Parlamencie, że „porozumienie Checkers i biała księga stanowią podstawę naszych negocjacji z Unią Europejską i już rozpoczęliśmy te negocjacje”. Dodała także, że UE „nie może mieć wątpliwości, że czynimy przygotowania” na brexit bez umowy.

Irlandzki premier Leo Varadka ostrzegł dziś, że „nie możemy zakładać, że umowa o wystąpieniu przejdzie przez Westminster. I dodał, że „szczerze mówiąc, nie jest oczywiste ani oczywiste, że rząd Wielkiej Brytanii ma większość opowiadającą się za jakąkolwiek formą brexitu”. Jego rząd intensyfikuje przygotowania do Brexitu bez umowy. Główny negocjator UE ds. Brexitu Michel Barnier złoży Radzie Europejskiej sprawozdanie dotyczące białej księgi May. Według doniesień projekt dokumentu Barniera zawierający słowa takie jak konsekwencje Brexitu bez umowy będzie „bardzo realny dla obywateli, specjalistów i przedsiębiorców”.

Chiny podejmą dalsze działania w celu zrównoważenia skutków amerykańskich ceł na stal

Chińskie Ministerstwo Handlu oświadczyło dzisiaj w oświadczeniu, że podejmie „dalsze działania”, aby zrównoważyć wpływ amerykańskich ceł na stal i aluminium zgodnie z sekcją 232. Potępia USA za wykorzystywanie „bezpieczeństwa narodowego” jako wymówki dla praktykowania protekcjonizmu handlowego. Skrytykował także środki taryfowe na stal, które „szkodzą wielostronnym zasadom handlu i podważają uzasadnione prawa i interesy członków WTO”. Co więcej, Stany Zjednoczone „odmówiły odpowiedzi” na skargi Chin do WTO.

Fed Powell ma mieć drugą połowę zeznań w Kongresie

Przewodniczący Fed, Jerome Powell, złoży dziś drugą część zeznań w Kongresie przed Komisją ds. Usług Finansowych Izby Reprezentantów. Podsumowując swoje wczorajsze uwagi, nakreślił optymistyczny obraz amerykańskiej gospodarki. Zauważył, że „przy odpowiedniej polityce pieniężnej rynek pracy pozostanie silny, a inflacja w ciągu najbliższych kilku lat utrzyma się w pobliżu 2 proc.”. Oraz „ryzyko nieoczekiwanego osłabienia gospodarki, mniej więcej zrównoważone możliwością wzrostu gospodarczego szybszego, niż obecnie przewidujemy”. Potwierdził także znaną ścieżkę polityki i stwierdził, że „najlepszym rozwiązaniem jest dalsze stopniowe podnoszenie stopy funduszy federalnych”.

W dalszej części sekcji pytań i odpowiedzi poruszył także gorący temat spłaszczania krzywej dochodowości i recesji. Powell zwrócił uwagę, że liczy się rentowność na długim końcu, będąca wyznacznikiem tzw. stopy neutralnej. W tej chwili rentowność 30-letnich obligacji wynosi około 2.96, po tym jak na początku tego roku osiągnęła poziom 3.247. Rentowność 10-letnich obligacji wynosi około 2.85, po osiągnięciu poziomu 3.115.

Jeśli chodzi o politykę handlową USA, Powell nie wypowiedział się bezpośrednio, zgodnie z oczekiwaniami. Warto przypomnieć, że Powell wypowiadał się już wcześniej jasno. Nie komentuje polityki, której nie tworzy. Aby strzec linii niezależności Fed, musi powstrzymać się także od komentowania polityki administracji. Zamiast tego przyjmuje je jako dane. Był jednak skłonny rozmawiać o handlu z perspektywy „zasad”. Według niego kraje, które przyjęły wolny handel i niskie cła, uzyskiwały lepsze wyniki i wyższą produktywność. Kraje, które były bardziej protekcjonistyczne, „spisały się gorzej”.

Prognoza średniookresowa w GBP / USD

Dzienne czopy: (S1) 1.3036; (P) 1.3152; (R1) 1.3233; Jeszcze…

GBP/USD spadło dziś już do poziomu 1.3009. Przełamanie dołka na 1.3048 potwierdza powrót do całego spadku z 1.4376. Nastawienie śróddzienne pozostaje w trendzie spadkowym i w dalszym ciągu znajduje się na poziomie Fibonacciego 1.2874. Trwałe wybicie w tym miejscu będzie miało większe konsekwencje dla niedźwiedzi. Z drugiej strony, niewielki opór powyżej 1.3116 zmieni nastawienie śróddzienne na neutralne i w pierwszej kolejności doprowadzi do konsolidacji. Jednak ożywienie powinno być ograniczone znacznie poniżej oporu przy 1.3362, aby nastąpiło wznowienie spadków.

Patrząc szerzej, całe średnioterminowe odbicie od 1.1946 (najniżej 2016 r.) powinno zakończyć się już przy 1.4376, po odrzuceniu z 55-miesięcznej EMA (obecnie 1.4179). Spadek z 1.4376 powinien przedłużyć się do 61.8% zniesienia z 1.1946 (najniższy poziom z 2016 r.) do 1.4376 przy 1.2874 w następnej kolejności. Zdecydowane przebicie 1.2874 zwiększy szansę na powrót do długoterminowego trendu spadkowego przez dołek 1.1946. Z drugiej strony, przebicie oporu na 1.3471 powinno być pierwszą oznaką średnioterminowego dna. W przeciwnym razie perspektywy pozostaną niedźwiedzie nawet w przypadku silnego odbicia.

Aktualizacja wskaźników gospodarczych