Inwestor miliarder Ray Dalio: Fed podniósł stopy procentowe do poziomu, który szkodzi cenom aktywów

Miliarder funduszy hedgingowych Ray Dalio argumentował w czwartek, że Rezerwa Federalna podniosła stopy procentowe do poziomu, który szkodzi cenom aktywów.

Bank centralny musi zacząć przyglądać się wpływowi polityki pieniężnej na ceny aktywów przed wystąpieniem warunków gospodarczych, powiedział Dalio, dodając, że byłby zbyt ostrożny w przypadku podwyżek stóp procentowych.

Fed podniósł w tym roku stopy już trzy razy, a w grudniu spodziewana jest kolejna podwyżka.

„Podnieśliśmy stopy procentowe do poziomu, który szkodzi cenom aktywów” – powiedział założyciel Bridgewater Associates w wywiadzie dla „Squawk Box” CNBC. „Obecnie jesteśmy w sytuacji, w której Fed będzie musiał przyjrzeć się cenom aktywów, zanim zacznie zwracać uwagę na aktywność gospodarczą. To trudna pozycja.”

W środę prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell wyraził wiarę w siłę gospodarki i stwierdził, że rynki będą musiały przyzwyczaić się do pomysłu, że bank centralny może podnieść stopy procentowe w dowolnym momencie, począwszy od 2019 r.

W zeszłym miesiącu Powell powiedział, że koszt pożyczania pieniędzy znacznie odbiega od tzw. neutralnego, co wzbudziło obawy o bardziej agresywne zacieśnienie polityki pieniężnej przez Fed, w wyniku czego październik stał się najgorszym miesiącem dla S&P 500 od września 2011 r.

Prezydent Donald Trump wielokrotnie wyrażał frustrację w związku z decyzją banku centralnego o podwyżce stóp procentowych, argumentując, że Fed może zakłócić ożywienie gospodarcze w USA.

W wywiadzie dla CNBC Dalio wyśmiał pogląd, że Fed musi podnieść stopy procentowe, aby mieć miejsce na obniżki w przypadku poważnego pogorszenia koniunktury gospodarczej. „Dla mnie to brzmi jak dość kiepska logika” – stwierdził.

Dalio powiedział także, że Stany Zjednoczone znajdują się na późnym etapie cyklu biznesowego, być może na siódmej lub ósmej rundzie, a aktywa są „w pełni wycenione”.

Bridgewater Associates to największy na świecie fundusz hedgingowy zarządzający aktywami o wartości około 160 miliardów dolarów.

W czerwcu ujawniono, że Bridgewater przekształca się w spółkę, dając kierownictwu najwyższego szczebla większe uprawnienia w zarządzaniu funduszem. Chociaż Dalio pozostaje współdyrektorem ds. IT i współprzewodniczącym, zrezygnował ze stanowiska współdyrektora generalnego w marcu 2017 r.

Według „Forbesa” Dalio, który w 1975 roku założył Bridgewater w swoim dwupokojowym mieszkaniu w Nowym Jorku, obecnie jego majątek szacuje się na 18.1 miliarda dolarów.

ZEGAREK: Pełny wywiad CNBC z Rayem Dalio z Bridgewater Associates