Rozwój fintechów w Brazylii jest od lat bacznie obserwowany przez uczestników rynku. Narracja jest dobrze ugruntowana: wysokie przyjęcie technologii cyfrowych (71% populacji posiada smartfony) w ogromnej, przedsiębiorczej gospodarce doprowadziło do fali innowacji fintech. Według niedawnego raportu McKinsey & Company, obecnie w Brazylii działa około 400 fintechów, które rozwijają się ze skumulowaną roczną stopą wzrostu na poziomie 96%.
Jednak do tej pory wzrost był w dużej mierze podobny do wzrostu banków. Ci operatorzy zasiedziali odpowiedzieli na pojawienie się fintechów, przyjmując mieszankę własnych cyfrowych innowacji, kupując lub współpracując z fintechami w celu zmniejszenia dynamiki konkurencji, a czasami po prostu ignorując te nisze, w których skubanie marż ledwo rejestrowało się na rynku. szersza rentowność działalności banku jako całości.
Ten niełatwy rozejm się skończył.
W kwietniu banki oddały pierwsze prawdziwe strzały w czasie wojny. I nie jest zaskoczeniem, kto jest pierwszym celem: fintechy płatnicze, które stanowią 20% całości.
Targets
Usługi płatnicze zawsze były pierwszym teatrem wojny fintech w Brazylii. W końcu jest to obszar dojrzały – i odnoszący sukcesy – dla fintechów. Niektóre z pierwszych brazylijskich „jednorożców” pochodziły od innowatorów w sektorze płatniczym, przy czym PagSeguro i Stone wyceniono na ponad 1 miliard dolarów i które zakończyły już udane IPO na giełdach w Ameryce Północnej.
Płatności są lekkie i opłacalne. Cóż, były opłacalne. Jeszcze przed wydarzeniami z kwietnia (do których zaraz przejdę) konkurencja obniżała rentowność. Cielo – firma płatnicza Banco do Brasil i Bradesco – ogłosiła niedawno 45% spadek zysku za pierwszy kwartał roku (i 25% spadek w porównaniu z czwartym kwartałem 2018 roku) i obwiniła intensywność konkurencji w swoim środowisku operacyjnym jako główną przyczynę.
Tak więc, podczas gdy konkurencja rosła w ciągu ostatniego roku, ostatnio zapłonęła ogniem. Getnet, produkt Santander obsługujący płatności kartowe, ogłosił obniżkę zaliczki na poczet należności do 2% oraz ujednolicił opłaty kredytowe i debetowe. Średnia w branży wyniosła około 4.5%, więc była to agresywna obniżka. Safra również obniżyła stawkę (do 2.99%) na swojej karcie SafraPay.
Jednak Itaú podniosła tę stawkę – zerując stawkę w swoim systemie kart Rede od maja, zarówno dla nowych, jak i dotychczasowych klientów z roczną sprzedażą do 30 milionów BRL.
Do tej pory oczywistymi ofiarami tej wojny były fintechy. Inwestorzy wyraźnie uważają, że są bardziej narażeni na przedłużającą się konkurencję cenową
Cielo jeszcze nie zareagowało bezpośrednio na kwietniowe ruchy konkurentów, ale w ostatnich miesiącach obniżało ceny (stąd te niższe wyniki rentowności).
Ale fintechy płatnicze już krzyknęły i złożyły skargę do brazylijskiego organu antymonopolowego, Cade. Stowarzyszenie Brazylijskich Instytucji Płatniczych (Abipag, w swoim portugalskim akronimie) oskarżyło Itaú o zachowanie antykonkurencyjne. Jej skarga jest zasadniczo dwojaka: Itaú (a co za tym idzie inne banki) domaga się, aby klienci łączyli usługi (konta korporacyjne), aby uzyskać dostęp do najlepszych ofert Rede, oraz że dotuje swoje usługi kart handlowych z innych działań bankowych do wykluczyć z rynku fintechy obsługujące płatności jednousługowe.
Te skargi mają pewne uzasadnienie. Na przykład Rede będzie również deponować środki płatnicze na kontach klientów dwa dni po sprzedaży – zamiast praktyki rynkowej 30 dni – i bezpłatnie, jeśli firma ma małe konto firmowe w banku.
W odpowiedzi Itaú mówi, że klienci nie są zobowiązani do przechowywania środków na tych rachunkach (nie ma minimalnego salda). Prezes Rede, Marcos Magalhaes, również twierdził, że firma nie będzie dotowana przez inne operacje Itau i będzie „nadal przynosić zyski” samodzielnie.
Ofiary wypadku
Jednak Rede od dawna jest dla banku źródłem koncentracji i troski. Powoli reagowała na wzrost konkurencji zarówno ze strony banków (zwłaszcza Santander), jak i fintechów. Niepokoiło to analityków – i kierownictwo – bardziej z powodu negatywnego wpływu na szeroko rozumianą działalność korporacyjną i MŚP Itau niż z powodu utraty zysków z samego Rede. W tym roku bank oparł się niedawnemu trendowi obniżania liczby pracowników, przeprowadzając akcję rekrutacyjną sprzedawców dla swojego biznesu Rede.
Fintechy odpowiadają tym samym: od maja PagSeguro będzie wpłacać środki na konta klientów „natychmiastowo”. Ale jak dotąd oczywistymi ofiarami tej wojny są fintechy. Inwestorzy wyraźnie uważają, że są bardziej narażeni na przedłużającą się konkurencję cenową. W dniu, w którym Rede ogłosił zmiany w opłatach za usługi, cena akcji Stone (jednego z członków Abipag) spadła o 24% – gdy Euromoney trafił do prasy, w kwietniu spadł o 37% i został przechylony przez niektórych analityków, jak podano poniżej jego poziom cen IPO.
Cade może w końcu przyjść z pomocą płatniczym fintechom. Ale każde orzeczenie będzie za kilka miesięcy (w najlepszym razie) – i wtedy będzie można się od niego odwołać. Zmartwieniem fintechów jest z pewnością to, że zanim jakakolwiek kawaleria regulacyjna pojawi się na horyzoncie, mogła już zostać pokonana.
UWAGA: Jeśli chcesz handlować na Forexie zawodowo - handluj z pomocą naszego Forex Robot opracowany przez naszych programistów.
Przegląd Signal2forex
Signal2forex.com - Najlepsze roboty i sygnały Forex
