Wyprzedaż dolara przedłuża się w związku ze słabą pracą ADP, rentowności ponownie spadają

Dolar przeżywa kolejną rundę wyprzedaży po fatalnych danych ADP z rynku pracy, które w maju pokazały wzrost o zaledwie 27 tys. Rentowność 10-letnich obligacji również gwałtownie spada, przebijając poniedziałkowe minimum na poziomie 2.081. Złoto przebija 1344 i jest na dobrej drodze do pokonania oporu 1346.71. Słabe dane pogłębiają spekulacje, że Fed będzie zmuszony przynajmniej do „obniżki składek ubezpieczeniowych” jeszcze w tym roku, jeśli pogorszy się sytuacja na rynkach pracy.

Chcielibyśmy jednak ponownie zwrócić uwagę, że prezes Fed Jerome Powell właśnie obiecał „działać stosownie do rozwoju sytuacji gospodarczej”. Odbicie stopy bezrobocia na poziomie 3.60% nie jest katastrofą. Tymczasem cła na chiński import mogły nie spowodować gwałtownego wzrostu inflacji, ale co z towarami meksykańskimi? Nadchodzący rozwój sytuacji pozostaje płynny. Sądząc po dzisiejszej reakcji, spadających rentownościach i wzrostach cen akcji, obniżka Fed nie powinna być powodem do radości.

Na dzień dzisiejszy dolar jest teraz wyraźnym przegranym, za nim plasuje się dolar australijski, a następnie kanadyjski. Dolar nowozelandzki jest najsilniejszy, następnie frank szwajcarski i euro. Zarówno frank, jak i jen ponownie nabierają dynamiki w obliczu spadających rentowności obligacji skarbowych. W tym tygodniu najsłabszy jest dolar, a za nim jen. Najsilniejsze jest kiwi, a za nim szwajcarskie.

Technicznie rzecz biorąc, niedźwiedzie dolarowe w końcu wykazują pewne spójne zaangażowanie. GBP/USD napotka niewielki opór przy 1.2747, a przełamanie przynajmniej potwierdzi krótkoterminowe dno. EUR/USD w końcu pokonał opór na poziomie 1.1263. Kurs 1.1448 może być kolejnym kierunkiem wyznaczającym odwrócenie w średnim terminie. Przełamanie wsparcia USD/CHF na poziomie 0.9879 już odgrywa wiodącą rolę we wskazywaniu odwrócenia w średnim terminie. Następne jest wsparcie na poziomie 0.9716.

W Europie indeks FTSE rośnie obecnie o 0.17%. DAX traci -0.07%. CAC wzrósł o 0.24%. Rentowność niemieckich 10-letnich obligacji w dalszym ciągu utrzymuje się na rekordowo niskim poziomie, spadając do -0.014 do -0.220. Wcześniej w Azji Nikkei wzrósł o 1.80%. HSI w Hongkongu wzrósł o 0.50%. SSE w Chinach w Szanghaju spadła o -0.03%. Singapore Strait Times wzrósł o 0.61%. Rentowność japońskich 10-letnich JGB spadła z -0.0249 do -0.126

Uwaga: stworzyliśmy zyskowny doradca forex z niskim ryzykiem i stabilnym zyskiem 50-300% miesięcznie!

Zatrudnienie w amerykańskim ADP wzrosło jedynie o 27 tys., małe firmy straciły pracę

Amerykański raport ADP pokazuje, że w maju zatrudnienie w sektorze prywatnym wzrosło jedynie o 27 tys., znacznie poniżej oczekiwań na poziomie 185 tys. Patrząc na szczegóły, małe firmy tracą -52 tys. miejsc pracy, co kompensuje wzrost o 11 tys. w średnich firmach i 68 tys. w dużych. Sektory produkujące towary straciły -43 tys. miejsc pracy, natomiast sektor usługowy zyskał 71 tys.

„Po zbyt dobrym kwietniu, maj odnotował najmniejszy wzrost od rozpoczęcia ekspansji” – powiedział Ahu Yildirmaz, wiceprezes i współkierownik Instytutu Badawczego ADP. „Duże firmy w dalszym ciągu pozostają silne, ponieważ są lepiej przygotowane do konkurowania o siłę roboczą na ciasnym rynku pracy”.

Mark Zandi, główny ekonomista Moody's Analytics, powiedział: „Wzrost zatrudnienia maleje. Niedobory siły roboczej utrudniają wzrost liczby miejsc pracy, szczególnie w małych firmach, a zwolnienia w sklepach stacjonarnych są boleśnie bolesne”.

EU Dombrovskis: Procedura nadmiernego deficytu wobec Włoch to nie tylko procedura

Wiceprzewodniczący Komisji Europejskiej Valdis Dombrovskis powiedział, że Komisja stwierdziła, że ​​kryterium zadłużenia Włoch nie jest spełnione, w związku z czym uzasadnione jest „procedury nadmiernego deficytu opartej na długu (EDP)”. Dzisiaj EDP nie jest jeszcze otwarte. Państwa członkowskie UE w pierwszej kolejności przedstawią swoje stanowisko w sprawie raportu w sprawie Włoch. Następnie Komisja Ekonomiczno-Finansowa ma dwa tygodnie na wydanie opinii. Dodał, że „to znacznie więcej niż tylko procedura. Kiedy patrzymy na włoską gospodarkę, widzimy szkody, jakie wyrządzają ostatnie wybory polityczne”.

Komisja oszacowała, że ​​Włochy w 2.2 r. wykorzystały o 2018 mld EUR więcej, niż oczekiwano, na obsługę swojego długu. A za obsługę długu płacą tyle samo, co za cały swój system edukacji. Dombrovskis dodał, że „wzrost prawie się zatrzymał… i obecnie spodziewamy się, że relacja włoskiego długu (do PKB) wzrośnie w latach 2019 i 2020 do ponad 135%.

Dziś wcześniej szef gospodarczy Ligi Koalicyjnej Claudio Borghi odrzuca środki zacieśnienia fiskalnego i ostrzegł, że minister gospodarki Giovanni Tria musi przyjąć „twarde stanowisko w rozmowach budżetowych UE”.

Sprzedaż detaliczna w strefie euro spadła o -0.4% m/m, PPI spadł do 2.6% r/r

Sprzedaż detaliczna w strefie euro spadła w kwietniu o -0.4% m/m, nieco lepiej od oczekiwań na poziomie -0.5% m/m. Wolumen handlu detalicznego żywnością, napojami i wyrobami tytoniowymi oraz artykułami nieżywnościowymi spadł o 0.4%, natomiast sprzedaż paliw samochodowych wzrosła o 0.1%. Sprzedaż detaliczna w UE28 spadła o -0.3% w ujęciu miesięcznym. W UE wolumen spadł o 0.4% w przypadku produktów nieżywnościowych oraz o 0.2% w przypadku żywności, napojów i wyrobów tytoniowych oraz paliw samochodowych.

Spośród państw członkowskich, dla których dostępne są dane, największe spadki całkowitego wolumenu handlu detalicznego odnotowano w Niemczech (-2.0%), Portugalii (-1.0%) i Chorwacji (-0.9%). Najwyższy wzrost zaobserwowano w Szwecji (+2.4%), Słowenii (+2.0%) i na Malcie (+1.7%).

PPI w strefie euro wyniósł w kwietniu -0.3% m/m, 2.6% r/r, poniżej oczekiwań na poziomie 0.2% m/m, 3.1% r/r. Wskaźnik PPI dla UE 28 wyniósł -0.1% m/m, 2.9% r/r. Największe miesięczne spadki cen producentów przemysłowych odnotowano w Belgii (-1.7%), Włoszech (-1.5%) i Szwecji (-0.8%), natomiast największe wzrosty odnotowano w Danii i Grecji (po +1.2%) oraz Węgry (+0.9%). W ujęciu rocznym największe wzrosty cen producentów przemysłowych odnotowano w Rumunii (+6.7%), na Węgrzech (+6.5%) i na Łotwie (+5.6%), przy braku spadków.

Złożony wskaźnik PMI dla strefy euro, ostateczny na poziomie 51.8, sugeruje jedynie wzrost PKB w II kwartale o 0.2%.

Indeks PMI dla usług strefy euro ostatecznie osiągnął poziom 52.9, w porównaniu ze wstępnym odczytem na poziomie 52.5 i kwietniowym finałem na poziomie 52.9. PMI Composite został zrewidowany do 51.8, w porównaniu ze wstępnym odczytem na poziomie 51.6 i kwietniowym finałem na poziomie 51.5. Spośród krajów, Włochy PMI Composite poprawiły się do 49.9, najwyższego od dwóch miesięcy. France PMI Composite wzrósł do 2, najwyższego poziomu od 51.2 miesięcy. Niemiecki indeks PMI Composite wzrósł do 6, najwyższego poziomu od trzech miesięcy. Jednak hiszpański wskaźnik PMI Composite spadł do 52.6, najniższego poziomu od 3 miesięcy.

Chris Williamson, główny ekonomista biznesu w IHS Markit, powiedział: „Mimo że produkcja dostawców towarów i usług ogółem rosła w nieco szybszym tempie w maju, dane z ankiety wskazują jedynie na skromny wzrost PKB o 0.2% w drugim kwartale… Co więcej, nie ma wydaje się mało perspektywiczna na jakąkolwiek natychmiastową poprawę: liczba nowych zamówień w maju ledwie wzrosła, tworząc jeden z najbardziej ponurych obrazów popytu w ciągu ostatnich sześciu lat, a oczekiwania przedsiębiorstw dotyczące wzrostu w nadchodzącym roku również spadły do ​​jednego z najniższych od sześciu lat .”

Wskaźnik PMI dla usług w Wielkiej Brytanii wzrósł do 51.0, ale tempo wzrostu pozostało rozczarowująco słabe

Wskaźnik PMI dla usług w Wielkiej Brytanii wzrósł w maju do 51.0 z 50.4 i przekroczył oczekiwania na poziomie 50.6. Markit zauważył umiarkowany wzrost aktywności biznesowej. Nowa praca rośnie po raz pierwszy od grudnia 2018 r. Najwolniej jednak rosły koszty produkcji od 12 miesięcy. Indeks All Sector PMI Index spadł do 0.7 z 50.9. Gwałtowne spowolnienie wzrostu produkcji przemysłowej i niższa produkcja w budownictwie z nawiązką zrównoważyły ​​poprawę aktywności biznesowej w sektorze usług.

Chris Williamson, główny ekonomista biznesu w IHS Markit, powiedział: „Badania PMI łącznie wykazały, że w rezultacie brytyjska gospodarka pozostawała bliska stagnacji w połowie drugiego kwartału, odnotowując jeden z najsłabszych wyników od 2012 r.… Z jaśniejszej strony, optymizm co do w nadchodzącym roku wzrosła do najwyższego poziomu od ośmiu miesięcy, częściowo odzwierciedlając złagodzenie obaw krótkoterminowych w związku z przedłużeniem terminu Brexitu do 31 października. Jasne jest jednak, że wiele firm pozostaje ostrożnych w odniesieniu do wydatków i inwestycji w niepewnym otoczeniu politycznym, co nasila wpływ szerszego globalnego spowolnienia gospodarczego na Wielką Brytanię”.

MFW obniżył prognozę wzrostu gospodarczego Chin w związku z napięciami handlowymi, ale nie potrzeba jeszcze dodatkowego bodźca politycznego

MFW obniżył prognozę wzrostu dla Chin w 2019 r. do 6.2% (spadek z 6.3%). Na 2020 rok obniżono prognozę wzrostu do 6.0% (z 6.1%). Pierwszy zastępca dyrektora zarządzającego MFW, David Lipton, zauważył, że na początku 2019 r. gospodarka ustabilizowała się dzięki szerokiemu zakresowi wsparcia politycznego. Jednakże „wznowione napięcia handlowe” to „znaczący przebieg niepewności”, który negatywnie wpływa na nastroje.

MFW zauważył jednak, że „ogłoszony dotychczas bodziec polityczny jest wystarczający, aby ustabilizować wzrost w sezonie 2019/20 pomimo niedawnej podwyżki ceł w USA. I „nie jest na razie potrzebne żadne dodatkowe łagodzenie polityki”, pod warunkiem, że nie nastąpią dalsze podwyżki ceł ani znaczące spowolnienie wzrostu. Jeżeli jednak napięcia handlowe będą dalej eskalować, „uzasadnione byłoby dodatkowe złagodzenie polityki.

Wskaźnik China Caixin PMI Services spadł do 52.7, co stłumiło oczekiwania związane z trwającym sporem handlowym między Chinami a USA

Wskaźnik China Caixin PMI Services spadł w maju do 52.7 z 54.5 i przekroczył oczekiwania na poziomie 54.2. PMI Composite spadł do 5.15 z 52.7. Markit zauważył, że „ogólne zaufanie do nadchodzącego roku spadło do najniższego poziomu w historii, do czego przyczyniło się przede wszystkim słabsze nastroje wśród producentów”. Ponadto „oczekiwania wobec producentów towarów były najmniej optymistyczne od rozpoczęcia serii w kwietniu 2012 r.”, firmy usługowe odnotowały najniższy poziom zaufania od lipca 2018 r.”.

Ponadto „ograniczone oczekiwania często wiązały się z trwającym sporem handlowym między Chinami a USA oraz stosunkowo słabymi warunkami globalnego popytu”.

PKB Australii wzrósł w I kwartale o 0.4%, głównie za sprawą wydatków rządowych

Australijski PKB wzrósł w pierwszym kwartale o 0.4% kw./kw., co było zgodne z oczekiwaniami. Rocznie wzrost spowolnił do 1% rok do roku, w porównaniu z 1.8% rok do roku, co również było zgodne z oczekiwaniami. Ale szczegóły są raczej słabe. Głównym czynnikiem wzrostu były wydatki rządowe, które wzrosły o 2.3%. Wydatki gospodarstw domowych spadły do ​​0.8%, a ich udział wyniósł skromne 0.3%. Natomiast inwestycje mieszkaniowe spadły o -0.1% przy spowolnieniu na rynku mieszkaniowym, co spowodowało znaczny spadek kosztów przeniesienia własności. Inwestycje poza górnictwem wzrosły o 2.5%, podczas gdy inwestycje w górnictwie spadły o -2.0%.

Co więcej, dyrektor ds. analiz ekonomicznych RBA, Alexandra Heath, stwierdziła w raporcie, że „inwestycje w górnictwie prawdopodobnie osiągnęły najniższy poziom i prawdopodobnie będą stopniowo rosnąć w ciągu mniej więcej następnego roku”. Ponadto „oczekuje się, że eksport zasobów również przyczyni się do wzrostu PKB, zanim ustabilizuje się na nowym, wyższym poziomie”.

Również w Australii wskaźnik wydajności usług AiG wzrósł w maju do 52.5, w porównaniu z 46.5.

Prognoza USD / CHF Mid-Day

Dzienne czopy: (S1) 0.9898; (P) 0.9927; (R1) 0.9953; Jeszcze…

USD/CHF spada dalej, aż do dotychczasowego poziomu 0.9854, a nastawienie śróddzienne pozostaje niekorzystne. Przełamanie wsparcia na poziomie 0.9879 sugeruje, że cały trend wzrostowy z 0.9186 zakończył się na poziomie 1.0237. Należy spodziewać się dalszego spadku w kierunku wsparcia klastra na poziomie 0.9716 (50% zniesienie z 0.9186 do 1.0237 przy 0.9712). Z drugiej strony, przebicie niewielkiego oporu na poziomie 0.9929 w pierwszej kolejności sprawi, że nastawienie śróddzienne stanie się neutralne. Jednak ożywienie powinno zostać ograniczone przez wsparcie na poziomie 1.0008, które okazało się oporem, aby wznowić spadki.

W szerszej perspektywie przełamanie długoterminowej linii trendu USD/CHF jest pierwszą oznaką średnioterminowego odwrócenia. Uwaga powróciła teraz na wsparcie 0.9879. Trwałe wybicie powinno potwierdzić, że średnioterminowy trend wzrostowy z 0.9186 zakończył się już na 1.0237. Następnie należy spodziewać się dalszego spadku w kierunku wsparcia klastra 0.9716 (50% zniesienia z 0.9186 do 1.0237 przy 0.9712). Przełamanie będzie miało na celu zniesienie 61.8% przy 0.9587.

Aktualizacja wskaźników gospodarczych

Przegląd Signal2forex