Dolar mieszany po inflacji bazowej PCE Miss, Aussie spada z powodu awersji do ryzyka

Sterling pozostaje przytłaczająco najsłabszym, jeśli chodzi o obawy związane z Brexitem bez umowy. Nowy premier Boris Johnson naciska na UE, aby ponownie otworzyła negocjacje w sprawie brexitu. Ale nie ma jeszcze sygnału ze strony UE w sprawie zmiany pozycji. Dolary australijski i nowozelandzki są następnymi najsłabszymi, gdy rynki przechodzą w tryb awersji do ryzyka. Z drugiej strony frank szwajcarski jest najsilniejszy, zaraz za euro. Dolar jest mieszany, ponieważ dzisiejszy odczyt inflacji bazowej PCE w USA nie wystarczy, aby zmienić decyzję Fed o jutrzejszej obniżce stóp procentowych.

Technicznie rzecz biorąc, wyprzedaż dolara australijskiego nasila się na początku sesji w USA z powodu awersji do ryzyka. AUD/USD jest na dobrej drodze do ponownego przetestowania wsparcia 0.6831. Kurs EUR/AUD naciska opór na 1.6231, a jego przełamanie potwierdzi zakończenie korekty spadkowej z 1.6448 na 1.5894. Następnie można było zaobserwować dalszy wzrost, aby ponownie przetestować 1.6448.

Na innych rynkach akcje w USA otworzyły się nieznacznie niżej, a DOW spadł o -0.30% w momencie pisania tego tekstu. Rentowność 10-letnich obligacji jest płaska i wynosi 2.066. W Europie indeks FTSE spadł o -0.41%. DAX spada o -2.23%. CAC spadł o -1.62%. Rentowność niemieckich 10-letnich obligacji spadła o -0.0053 % -0.394. Wcześniej w Azji Nikkei wzrósł o 0.43%. Hongkong HSI wzrósł o 0.14%. Chiny Szanghaj wzrosły o 0.39%. Singapore Strait Times wzrósł o 0.12%. Rentowność japońskich 10-letnich JGB spadła z -0.0044 do -0.151.

Bazowy wskaźnik PCE w USA wzrósł do 1.6%, co nie wystarczy, aby zmienić decyzję Fed

W czerwcu dochody osobiste wzrosły o 0.4%, powyżej oczekiwań na poziomie 0.3%. Wydatki osobiste wzrosły o 0.3%, zgodnie z oczekiwaniami. Headline PCE pozostał na niezmienionym poziomie 1.4% r/r, nieoczekiwanie 1.5% r/r. Inflacja bazowa PCE przyspieszyła do 1.6% r/r, w porównaniu z 1.5% r/r, ale nie spełniła oczekiwań na poziomie 1.7% r/r.

Brak materialistycznego przyspieszenia inflacji bazowej nie zmienia zdania decydentów FOMC odnośnie jutrzejszej decyzji w sprawie stóp procentowych. Na razie oczekuje się, że Fed obniży stopy procentowe o -0.25 pb do 2.00-2.25%. Główne pytanie brzmi, czy Fed powiedziałby wprost, że to jednorazowy przypadek, czy też początek cyklu łagodzenia polityki.

Również w USA ceny domów S&P Case-Shillar w 20 miastach wzrosły w maju o 2,% rok do roku, co było zgodne z oczekiwaniami. Sprzedaż oczekujących domów wzrosła w czerwcu o 2.8% m/m, powyżej oczekiwań na poziomie 0.3% m/m. Zaufanie konsumentów poprawiło się do 135.7, w porównaniu z 124.3, pokonując oczekiwania na poziomie 125.0.

Wskaźniki zaufania w strefie euro pogorszyły się w lipcu

Zaufanie gospodarcze w strefie euro spadło w lipcu do 102.7 ze 103.3, ale było zgodne z oczekiwaniami. Zaufanie w przemyśle spadło do -7.4, nie spełniając oczekiwań na poziomie -6.7. Zaufanie do usług spadło do 10.6, a oczekiwania spadły do ​​10.7. Zaufanie konsumentów ostatecznie wyniosło -6.6. Wskaźnik koniunktury spadł do -0.12, poniżej oczekiwań na poziomie 102.7.

Niemiecki CPI przyspieszył, zaufanie konsumentów lekko spadło

Niemiecki CPI wzrósł w lipcu o 0.5% m/m, powyżej oczekiwań na poziomie 0.5% m/m. W ujęciu rocznym CPI przyspieszył do 1.7% r/r, pokonując oczekiwania na poziomie 1.5% r/r.

Zaufanie konsumentów Gfk za sierpień spadło z -0.1 do 9.7, co było zgodne z oczekiwaniami. Oczekiwania gospodarcze spadły z 2.4 do -3.7. Oczekiwania dochodowe poprawiły się z 45.5 do 50.8. Skłonność do zakupów spadła z 53.7 do 46.3. Gfk zauważył, że „Oczywiste jest, że globalne spowolnienie gospodarcze, konflikty handlowe i dyskusje na temat Brexitu mają coraz większy wpływ na zaufanie konsumentów. W związku z tym oczekiwania gospodarcze nadal spadają, a skłonność do zakupów również nieznacznie spadła”.

Oczekiwania gospodarcze spadły poniżej wieloletniej średniej wynoszącej 0 po raz pierwszy od marca 2016 r. Jest to również najniższy odczyt od listopada 2015 r. Gfk powiedział: „Wojna handlowa z USA, trwające dyskusje na temat Brexitu i globalne spowolnienie gospodarcze nadal napędzają obawy przed recesją. Najbardziej bezpośrednio dotyka to pracowników w sektorach napędzanych eksportem, takich jak przemysł motoryzacyjny i jego dostawcy. Ponadto doniesienia o zwolnieniach potęgują obawy pracowników przed utratą pracy”.

Francuski PKB wzrósł o 0.2% kw/kw w II kw., poniżej oczekiwań

Francuski PKB wzrósł o 0.2% kw/kw w II kw., nieoczekiwanie 2% kw/kw, spowolnienie z 0.3% kw/kw w I kw. Patrząc na szczegóły, wydatki konsumpcyjne gospodarstw domowych spadły z 1% kw/kw do 0.3% kw/kw. Jednak całkowite nakłady brutto na środki trwałe wzrosły z 0.4% kw/kw do 0.2% kw/kw. Finalny popyt krajowy bez zapasów nieznacznie przyspieszył. Import był stabilny, spowolnił z 0.5% kw/kw do 0.9% kw/kw. Wzrost eksportu pozostał na niezmienionym poziomie 1.1% kw/kw. Saldo handlu zagranicznego nie przyczyniło się do wzrostu PKB na poziomie 0.1%.

Szwajcarski KOF wzrósł do 97.1, nieco korzystniejsze sygnały z przemysłu i usług

Szwajcarski barometr gospodarczy KOF wzrósł w lipcu do 97.1, z 93.8 i pobił oczekiwania na poziomie 93.3. KOF powiedział: „Nieco korzystniejsze sygnały niż wcześniej napływają z produkcji, pozostałych usług, działalności związanej z zakwaterowaniem i gastronomią oraz usług finansowych i ubezpieczeniowych. Budownictwo w niewielkim stopniu przyczynia się do pozytywnego rozwoju. Perspektywy konsumentów praktycznie się nie zmieniają. Z drugiej strony wskaźniki popytu z zagranicy działają tłumiąco”.

BoJ Kuroda: Zrobiliśmy krok do przodu w kierunku dodatkowego złagodzenia polityki

Zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami BoJ pozostawił dzisiaj politykę pieniężną bez zmian. W ramach kontroli krzywej dochodowości krótkoterminowa stopa procentowa jest utrzymywana na poziomie -0.10%. Przy zakupach JGB rentowność 10-letnich JGB będzie utrzymywana na poziomie około zera. Baza monetarna będzie rosła w tempie około 80 tys. JPY rocznie. Decyzje zapadają stosunkiem głosów 7 do 2, przy czym Y. Harada i G. Kataoka ponownie wyrazili sprzeciw.

Na konferencji prasowej po spotkaniu w sprawie polityki prezes BoJ Haruhiko Kuroda wskazał, że bank centralny zrobił już krok naprzód w kierunku dalszego łagodzenia polityki pieniężnej. A narzędzia obejmują obniżanie krótko- i długoterminowych stóp procentowych, zwiększanie zakupów aktywów lub przyspieszanie tempa ekspansji pieniądza bazowego.

Kuroda powiedział: „dzisiaj zrobiliśmy krok naprzód, mówiąc, że bez wahania podejmiemy dodatkowe kroki łagodzące, jeśli istnieje ryzyko, że gospodarka straci impet, aby osiągnąć nasz cel cenowy”. I „wcześniej powiedzieliśmy tylko, że rozważymy podjęcie działań, jeśli gospodarka straci impet w osiąganiu naszego celu cenowego”.

Niemniej jednak Kuroda zauważył również: „Nie sądzę, aby Japonia straciła impet, aby osiągnąć cel cenowy BJ, ani że istnieje bezpośrednie ryzyko, że tak się stanie”. Podczas gdy decydenci polityczni muszą zwracać uwagę na ryzyko pogorszenia koniunktury, na razie „spodziewamy się, że gospodarka będzie nadal rozwijać się w umiarkowanym tempie i że utrzyma tempo, aby osiągnąć nasz cel cenowy”.

Produkcja przemysłowa w Japonii spadła o -3.6% w wyniku niezdecydowanych wahań

Produkcja przemysłowa w Japonii gwałtownie spadła w czerwcu o -3.6% m/m, znacznie gorzej niż oczekiwano -1.8% m/m. To także największy spadek od stycznia 2018 r. Dostawy spadły o -3.3% m/m, podczas gdy zapasy wzrosły o 0.3% m/m.

Ministerstwo Gospodarki, Handlu i Przemysłu powiedziało na konferencji prasowej, że spadek był odwróceniem nieoczekiwanie wysokiej produkcji z poprzednich miesięcy”. Dodał, że „nie sądzimy, aby istniał trend spadkowy, choć nie ma też trendu wzrostowego”. Produkcja po prostu „waha się niezdecydowanie”.

Również w Japonii stopa bezrobocia poprawiła się w czerwcu do 2.3%, w porównaniu z 2.4%. Liczba pracujących osiągnęła rekordowy poziom 67.5 mln. Ministerstwo Spraw Wewnętrznych i Komunikacji poinformowało, że „stopa bezrobocia jest stała i porusza się wąsko na tym poziomie”.

Dzienne czopy: (S1) 0.6892; (P) 0.6904; (R1) 0.6914; Jeszcze…

Spadek AUD/USD rozciąga się do poziomu zaledwie 0.6869, a nastawienie w ciągu dnia pozostaje na minusie przy poziomie 0.6831. Trójfalowa struktura korygująca od 0.6831 do 0.7082 sugeruje, że trwa większy spadek z 0.7295 i prawdopodobnie nastąpi wznowienie. Przełamanie 0.6831 potwierdzi tę niedźwiedzią sytuację, a celem będzie najniższy poziom 0.6722. Z drugiej strony, przełamanie niewielkiego oporu na poziomie 0.6909 ponownie zmieni nastawienie w ciągu dnia na neutralne.

W szerszym ujęciu, przy kluczowym oporze 0.7393, średnioterminowa perspektywa pozostaje niedźwiedzi. Spadek 0.8135 (wysoki 2018) jest postrzegany jako wznowienie długoterminowego trendu spadkowego z 1.1079 (wysoki 2011). Decydujące przerwanie 0.6826 (niskie 2016) potwierdzi ten niedźwiedzi widok i wznowi trend spadkowy do 0.6008 (niski 2008). Jednak zdecydowana przerwa w 0.7393 będzie dowodzić, że upadek 0.8135 zakończył się. Wzorzec korekcyjny 0.6826 rozpoczął trzeci etap, ponownie celując w 0.8135.

Opinie Signal2forex