Rynki w konsolidacji, ale awersja do ryzyka gotowa wkrótce powrócić

Kierunki na rynkach forex nie są na razie zbyt jasne ze względu na kontynuację konsolidacji. Powodów do tego ruchu było wiele, ale inwestorzy pozostali ogólnie ostrożni. Stany Zjednoczone zaostrzają swoją twardą retorykę wobec Chin, co wzbudziło pewne obawy gubernatora RBA. We Włoszech pogrążyło się polityczne zamieszanie po rezygnacji premiera. Wygląda na to, że Wielka Brytania znajduje się w ścisłym impasie z UE w sprawie irlandzkiego mechanizmu ochronnego w miarę zbliżania się daty Brexitu. Jednak po tych wiadomościach nie widać dalszych ruchów.

Technicznie rzecz biorąc, awersja do ryzyka może jednak pojawić się w każdej chwili. EUR/JPY w dalszym ciągu utrzymuje się na tymczasowym minimum 117.51. USD/JPY i GBP/JPY znajdują się w wyraźnej konsolidacji od momentu osiągnięcia odpowiednio 105.04 i 125.64. Kurs EUR/CHF próbował odrobić straty, ale jego siła jest ograniczona i znajduje się poniżej niewielkiego oporu przy 1.0922. Odreagowanie USD/CHF w dalszym ciągu wytracało dynamikę wzrostową i uwaga ponownie skupiła się na niewielkim wsparciu na poziomie 0.9762. Nie ruszać się z miejsca.

W Azji Nikkei traci obecnie -0.37%. HSI w Hongkongu wzrósł o 0.15%. China Shanghai SSE wzrosła o 0.01%. „Singapur Strait Times” traci -0.40%. Rentowność japońskich 10-letnich obligacji spadła o -0.0047 do 0.24. W nocy DOW spadł o -0.66%. S&P 500 spadł o -0.79%. NASDAQ spadł o -0.68%. Rentowność 10-latków spadła o -0.037 do 1.561.

Trump przekona Chiny, czy jest to dobre, czy złe w perspektywie krótkoterminowej

Prezydent USA Donald Trump kontynuował swoje twarde stanowisko wobec Chin, za pomocą mocno sformułowanych komentarzy. Powiedział reporterom w Białym Domu, że „Ktoś musiał stawić czoła Chinom… To jest coś, co trzeba zrobić. Jedyna różnica jest taka, że ​​ja to robię”.

Trump powtórzył, że „Chiny oszukują ten kraj od 25 lat”. Dodał, że to, czy jego polityka handlowa jest „dobra czy zła w perspektywie krótkoterminowej, nie ma znaczenia”, ponieważ „Robię to, niezależnie od tego, czy jest to dobre, czy złe”. Zamiast tego „w dłuższej perspektywie konieczne jest, aby ktoś to zrobił”.

Rosły obawy, że wojna handlowa z Chinami może wywołać możliwą recesję w USA. Trump podkreślił jednak, że „jesteśmy bardzo daleko od recesji”. Przyznał jednak, że „naprawdę potrzebujemy obniżki stóp procentowych Fed”, ponieważ nie może być dużej „rozbieżności” pomiędzy stopami procentowymi w USA i innych krajach rozwiniętych. „Musimy przynajmniej dotrzymać kroku.”

Fed Daly: Ostatnia obniżka stóp procentowych stanowiła odpowiednią rekalibrację polityki pod kątem niekorzystnych warunków, a nie zbliżającego się pogorszenia koniunktury

W poście na Quora.com Mary Daly z San Francisco stwierdziła, że ​​Stany Zjednoczone nie zmierzają w stronę recesji, prawda. Dostrzegła „solidną dynamikę krajową, która wskazuje na ciągłą ekspansję gospodarczą:. Ponadto „rynek pracy jest silny, zaufanie konsumentów wysokie, a wydatki konsumenckie zdrowe”.

Jednak „znaczne czynniki utrudniające”, w tym globalne spowolnienie i niepewność w handlu, przyczyniły się do obaw, że „pogorszenie koniunktury jest tuż za rogiem”. Dlatego uważnie przygląda się, czy „strach przed recesją nie staje się samospełniającą się przepowiednią”.

Daly dodał, że niedawna obniżka stóp procentowych stanowiła „odpowiednią ponowną kalibrację” polityki w odpowiedzi na niekorzystne czynniki. Jej wsparcie nie wynikało „z tego, że widzę na horyzoncie zbliżające się pogorszenie koniunktury”.

Prezydent Włoch Mattarella będzie nalegał na utworzenie koalicji Partii Pięciu Gwiazd i Partii Demokratycznej

Prezydent Włoch Sergio Mattarella rozpocznie proces tworzenia nowego rządu koalicyjnego po wczorajszej formalnej rezygnacji premiera Giuseppe Conte. Uważa się, że Mattarella nalega na szybką decyzję Ruchu Pięciu Gwiazd i Partii Demokratycznej w sprawie możliwości współpracy.

Mattarella rozpocznie konsultacje z mniejszymi grupami dzisiaj o 1400:5 GMT, po czym odbędą się jutro ze wszystkimi głównymi stronami i zakończą konsultacje z 1500-STAr o 3:1 GMT. Jeżeli nie uda mu się utworzyć nowej koalicji, będzie musiał rozwiązać parlament na 2 roku przed terminem, aby umożliwić przeprowadzenie wyborów na przełomie października i listopada.

Zamieszanie szef partii Liga Matteo Salvini oświadczył 8 sierpnia, że ​​jego sojusz z Ruchem Pięciu Gwiazd dobiegł końca i wezwał do wyborów. Jednak pod koniec wczorajszej debaty parlamentarnej Liga wycofała złożone przez siebie wotum nieufności wobec rządu.

RBA Lowe martwił się pomysłem „czasu, aby Team West zmierzył się z Chinami”.

Doniesiono, że w tym tygodniu podczas prywatnego wydarzenia biznesowego RBA Philip Lowe powiedział, że wojna handlowa między USA a Chinami jest największym zagrożeniem dla światowej gospodarki. Według „The Sydney Morning Herald” i „The Age” Lowe powiedział: „Nie mam jasnego pojęcia, jaką strategię mają Stany Zjednoczone. (Niektórzy w USA) twierdzą, że nadszedł czas, aby Team West wzmocnił siły przeciwko Chinom, co jest bardzo niepokojące”.

W opublikowanym wczoraj sierpniowym protokole RBA zauważono, że „niepewność wokół polityki handlowej miała już negatywny wpływ na inwestycje w wielu gospodarkach”. Ponadto „członkowie Zarządu zaobserwowali, że eskalacja sporów handlowych i technologicznych zwiększyła ryzyko pogorszenia perspektyw globalnego wzrostu, chociaż centralna prognoza nadal przewidywała rozsądny wzrost”.

Z kolei premier Australii Scott Morrison był raczej spokojny w stosunku do sytuacji. Wczoraj powiedział, że „przez jakiś czas będziemy musieli się do tego przyzwyczaić, do tego poziomu napięcia”. I „musimy się do tego po prostu dostosować, musimy to wchłonąć, musimy dostrzec w tym możliwości, a jest ich wiele”.

RBNZ Hawkesby: Lepiej byłoby zrobić za dużo za wcześnie

Zastępca gubernatora RBNZ Christian Hawkesby wyjaśnił w dzisiejszym przemówieniu decyzję o zaskakującej obniżce stóp procentowych o -50 punktów bazowych. Powiedział: „Uznaliśmy, że lepiej zrobić za dużo za wcześnie, niż za mało za późno”. Alternatywne podejście polegające na obniżce o -25 punktów bazowych „groziło utrzymywaniem się inflacji poniżej celu, pozostawiając niewiele miejsca na późniejsze podniesienie oczekiwań inflacyjnych za pomocą konwencjonalnych narzędzi w obliczu szoku spadkowego”.

Z drugiej strony „bardziej zdecydowane działanie dało teraz największą szansę na wcześniejszy wzrost inflacji, zmniejszając prawdopodobieństwo, że w odpowiedzi na jakikolwiek przyszły niekorzystny szok potrzebne będą niekonwencjonalne narzędzia”.

Hawkesby zauważył również, że stopa neutralna kształtuje się obecnie w „szerokim przedziale wahającym się od 3.25%, w porównaniu z około 5% przed GFC”. A „przy pozostałych niezmienionych poziomach niższa neutralna stopa oznacza, że ​​musimy obniżyć naszą oficjalną stopę gotówkową, aby zapewnić gospodarce taką samą ilość bodźca monetarnego”.

Na froncie danych

Wskaźnik wyprzedzający Westpac w Australii wzrósł w lipcu o 0.1% w skali miesiąca. Wielka Brytania opublikuje zadłużenie netto sektora publicznego na sesji europejskiej. Jednak dzisiaj głównym tematem będzie kanadyjski CPI. USA opublikują informacje o sprzedaży istniejących domów. W protokołach FOMC będzie można obejrzeć debatę dotyczącą zeszłomiesięcznej obniżki stóp procentowych. To mogłoby dać wskazówkę co do szansy na kolejną obniżkę we wrześniu. Jednak prawdopodobnie ważniejsze będzie przemówienie prezesa Fed Jerome’a Powella w Jackson Hole.

Outlook dzienny USD / CHF

Dzienne czopy: (S1) 0.9763; (P) 0.9790; (R1) 0.9806; Jeszcze…

Tymczasowy topis uformowany przy 0.9821 w USD/CHF i nastawienie śróddzienne zostaje w pierwszej kolejności neutralizowane. Z drugiej strony, przebicie 0.9762 będzie sugerować zakończenie odbicia od 0.9659. Nastawienie śróddzienne zostanie zwrócone w stronę spadkową w związku z ponownym testem 0.9659. Z drugiej strony, powyżej 0.9821 przedłuży odbicie do 55-dniowej EMA (obecnie na poziomie 0.9856). Trwałe wybicie będzie miało na celu opór 0.9975.

Patrząc szerzej, trend wzrostowy z poziomu 0.9186 (najniższy poziom w 2018 r.) powinien zakończyć się już na poziomie 1.0237. Głębszy spadek byłby widoczny przy 61.8% zniesieniu z 0.9186 do 1.0237 przy 0.9587 i poniżej. Na razie USD/CHF znajduje się w długoterminowym przedziale między 0.9186 a 1.0342. Dlatego zwrócilibyśmy uwagę na sygnał dołka poniżej 0.9587. Niemniej jednak potrzebne jest przełamanie oporu na 0.9975, aby wskazać zakończenie spadku z 1.0237. W przeciwnym razie ryzyko pozostanie na minusie.

Aktualizacja wskaźników gospodarczych

Opinie Signal2forex