Rynki w dół po kolejce górskiej, wzrost dolara nadal ograniczony

Styczeń zakończył się tygodniem wyjątkowo zmienności. Podczas gdy GME zajmowało wiele pierwszych stron gazet, miały miejsce inne ważne wydarzenia, takie jak szczepionki, bodźce amerykańskie i oczekiwania banku centralnego. Funt szterling zakończył sesję jako najsilniejszy, a inwestorzy wycofali się z zakładów na ujemną stopę procentową BoE. To samo dotyczyło dolara nowozelandzkiego, który zakończył sesję na drugim miejscu pod względem wartości.

Dolar zamknął się w stosunku do większości głównych walut, ale wzrost został ograniczony dzięki odpornemu euro. Dolar australijski zakończył sesję jako najgorszy, natomiast dolar kanadyjski został uratowany przez silniejsze od oczekiwań dane o PKB. Jen, co zaskakujące, osiągnął drugi najgorszy wynik, pomimo późnej awersji do ryzyka.

Ogólnie rzecz biorąc, trochę więcej czasu zajmie sprawdzenie, czy wyprzedaż akcji może przerodzić się w korektę na większą skalę. Dolar musiałby również przebić się przez kilka kluczowych poziomów, aby umocnić swoje zwyżkowe odwrócenie.

S&500 przełamał wsparcie kanału dla krótkich transakcji, bodźców i szczepionek

Chwytające nagłówki gazet historie o głośnej krótkiej transakcji GamesStop i AMC Entertainment budzą obawy, że fundusze hedgingowe będą musiały zlikwidować swoje długie pozycje, aby ukryć straty poniesione w walce z indywidualnymi inwestorami. Osobną kwestią jest sceptycyzm wobec wysiłków prezydenta USA Joe Bidena, aby przyspieszyć realizację propozycji wartej 1.9 biliona dolarów. Jednak te negatywne czynniki dla zapasów powinny mieć charakter stosunkowo tymczasowy.

Większe obawy budzi pytanie, czy rzeczywiście jesteśmy już blisko końca pandemii koronaawirusa. Firma Johnson & Johnson stwierdziła, że ​​w badaniu obejmującym ponad 40 tys. ochotników pojedyncza dawka szczepionki dała tylko 72 efekty w przypadku Amerykanów, 66% w przypadku mieszkańców Ameryki Łacińskiej i 57% w przypadku mieszkańców Republiki Południowej Afryki. Pod znakiem zapytania stoi skuteczność szczepionki przeciwko południowoafrykańskiemu wariantowi wirusa.

Przełamanie krótkoterminowego wsparcia kanału na S&P 500 jest sygnałem niedźwiedzia. Poziom 3870.90 powinien być przynajmniej krótkoterminowym szczytem. Reakcja z 55-dniowej EMA (obecnie na poziomie 3695.89) jest w centrum uwagi. Odbicie od obecnego poziomu ożywiłoby krótkoterminową zwyżkę, co spowodowałoby wznowienie rekordowej passy raczej wcześniej niż później. Jednak zdecydowane przełamanie 55-dniowej EMA skupiłoby się na oporze 3588.11, który zmienił się w wsparcie. Mocne wybicie w tym miejscu powinno wskazywać, że SPX rozpoczął już średnioterminową korektę.

Indeks dolara musi przełamać opór 91.01, aby potwierdzić dołek w postaci głowy z ramionami

Podczas gdy dolar zamknął się w zeszłym tygodniu w stosunku do większości głównych walut, wyniki indeksu dolara były nieco rozczarowujące, głównie ze względu na odporność euro. Na DXY może nastąpić dołek typu głowa z ramionami, ale musi on przebić się przez opór na poziomie 91.01, a także 55-dniową EMA (obecnie na poziomie 90.09), aby potwierdzić krótkoterminowe odwrócenie. W takim przypadku DXY powinien przynajmniej korygować trend spadkowy ze 102.99 do 89.20. Silniejszy wzrost będzie można zaobserwować w przypadku 55-tygodniowej EMA (obecnie 94.09).

Jednak odrzucenie do 91.01 przyniesie kolejny spadek DXY do 89.20. W takim przypadku DXY celowałby w prognozę 61.8% na poziomie 102.99–91.74 z 94.74 na poziomie 87.78 przed najniższym poziomem.

CHF/JPY próbuje wybić się w górę, ale napotyka silny opór 118.59

Kolejnym wydarzeniem wartym odnotowania była wyprzedaż jena pomimo awersji do ryzyka. Znajduje to wyraźne odzwierciedlenie w wybiciu w górę pary CHF/JPY, która sprowadziła kurs do 117.98 przed zamknięciem na poziomie 115.52. Nadal istotnym poziomem do pokonania pozostaje opór na poziomie 118.59. Odrzucenie przez opór może oznaczać powrót jena. Jednak trwałe wybicie mogłoby mieć większe znaczenie dla jena, co mogłoby znaleźć odzwierciedlenie w silniejszym zwyżce pary USD/JPY w stronę poziomu 106.

AUD radzi sobie słabiej od NZD i CAD na obecnych rynkach pozbawionych ryzyka

Dolar australijski najwyraźniej radził sobie najgorzej wśród walut towarowych i najbardziej ucierpiał w związku z ryzykowną wyprzedażą. Spadek AUD/NZD z 1.0840 przyspieszył w dół z mocnym przełamaniem 55-dniowej EMA i 38.2% zniesieniem 1.0415 do 1.0840 przy 1.0678. W najbliższej przyszłości można spodziewać się głębszego spadku, prowadzącego do zniesienia 61.8% przy 1.0577. Istnieją różne interpretacje działań cenowych od maksimum 1.1042. Obecne przyspieszenie spadków zwiększa prawdopodobieństwo, że spadek z 1.0840 przebije się przez wsparcie 1.0415.

Przełamanie wsparcia AUD/CAD na poziomie 0.9772 oznacza odrzucenie przez 38.2% projekcji 0.8066 do 0.9696 z 0.9247 przy 0.9870. Głębsze wycofanie jest prawdopodobne w najbliższej perspektywie do 55-dniowej EMA (obecnie na poziomie 0.9706). Ogólne perspektywy nie są jeszcze zbyt pesymistyczne. Silne wsparcie ze strony 55-dniowej EMA utrzymałoby trend wzrostowy od 0.8066 w nienaruszonym stanie i doprowadziłoby do kolejnego szczytu na późniejszym etapie. Jednak trwałe przełamanie 55-dniowej EMA spowodowałoby głębszy spadek w kierunku wsparcia 0.9247.

GBP/JPY wzrósł w zeszłym tygodniu aż do 143.93, a przebicie oporu na 142.71 wskazuje na wznowienie całego wzrostu ze 123.94. Początkowe odchylenie pozostaje w tym tygodniu na plusie i wynosi 61.8%, prognozując od 123.94 do 142.71 z 133.03 przy 144.62 na początku. Celem przełamania będzie średnioterminowy opór strukturalny na poziomie 147.95. Z drugiej strony, niewielkie wsparcie poniżej 142.16 zmieni nastawienie śróddzienne na neutralne i doprowadzi do konsolidacji przed kolejnym wzrostem.

W szerszej perspektywie wzrost o 123.94 jest nadal trzecią częścią formacji bocznej ze 122.75 (minimum z 2016 r.). Przebicie 147.95 docelowo osiągnie opór 156.59 (najwyżej w 2018 r.). Z drugiej strony, aby zakończyć wzrost z 133.03, potrzebne jest przełamanie wsparcia na 123.94. W przeciwnym razie dalszy wzrost pozostanie na korzyść nawet w przypadku wycofania.

W dłuższej perspektywie akcje cenowe od 122.75 (minimum z 2016 r.) nadal są na razie postrzegane jako formacja boczna. Trwałe przełamanie 55-miesięcznej EMA (obecnie na poziomie 143.73) będzie miało długoterminowe, bycze konsekwencje. Jednak aby potwierdzić początek trendu wzrostowego, potrzebne jest zdecydowane przełamanie oporu na poziomie 156.59. W przeciwnym razie ogólne perspektywy będą początkowo w najlepszym przypadku neutralne.