Wypryski: zagrożenia, wady i pułapki

W naszym ostatnim artykule przyjrzeliśmy się przełamaniu rynku, rozmawiając o parametrach wokół niego. Wybicie jest stanem przejściowym między zakresem lub średnim powrotem a świeżym trendem; ale skupienie się na tej sytuacji rynkowej wiąże się z dużym ryzykiem iw tym artykule omówimy kilka z tych ważnych elementów.

Breakout to coś „nowego”

Uczestnicy rynku cenią spójność i generalnie brzydzą się ryzykiem. A za każdym razem, gdy dzieje się coś „nowego”, pojawia się nowy zestaw zagrożeń, ponieważ rynek podlega ciągłym zmianom. A animatorzy rynku często zajmują bardziej defensywną pozycję, gdy następuje nowe wybicie, ponieważ muszą teraz zmagać się ze strukturą cenową, która wcześniej nie była problemem. Dodajmy do tego fakt, że samo wybicie jest często wywoływane przez coś nowego, czy to raport o zarobkach, czy publikację listy płac poza rolnictwem (NFP), a animatorzy rynku mają jeszcze więcej powodów do ostrożności, ponieważ to nowe wydarzenie może wywołać trend, który może trwać godzinami, dniami, a nawet tygodniami.

Pierwszą rzeczą, którą należy wziąć pod uwagę, jest to, że wiele wyprysków zakończy się niepowodzeniem. Ceny chwilowo przekroczą wsparcie lub opór, aby powrócić do wcześniejszego zakresu. Handlowcy typu breakout często zakładają mniejsze prawdopodobieństwo sukcesu w takich strategiach, ponieważ w wielu przypadkach przeważa status quo. Jeśli trader szuka wskaźnika wygranych na poziomie 40% z trendami, prawdopodobnie będzie szukał współczynnika wygranych na poziomie 30% lub niższym w strategiach wybicia, być może tak niskim jak 10 lub 20%, w zależności od ram czasowych i mechanizmu oporu wsparcia używany; i jest to kluczowe, ponieważ określa również, jak inwestorzy powinni wyglądać, aby ustawić stopery i limity dla takich strategii.

Ryzyko-nagroda z wybiciami

Dużym urokiem wybić jest łapanie ruchu na wczesnych etapach, który może przekształcić się w nowy trend. Tak więc, jeśli konfiguracja tradera jest „właściwa”, może istnieć większy potencjał wzrostu. Ale, jak omówiono powyżej, inwestorzy często mają mniejsze szanse na sukces, ponieważ w końcu szukają czegoś nowego do zdobycia, więc aby zrekompensować ten niższy oczekiwany współczynnik wygranych, traderzy mogą dostosować stosunek ryzyka do nagrody .

Jeśli trader szuka stosunku ryzyka do zysku 1 do 2 w trendach, w których spodziewa się 40% wygranych, może szukać stosunku ryzyka do 1 lub 4 do 1 - współczynnik nagrody w ustawieniach wybicia, w których szukają procentu wygranej 5%.

Matematycznie ma to trochę więcej sensu, ponieważ jeśli trader spodziewa się, że będzie miał rację w jednej z pięciu transakcji, będzie potrzebował mniej częstych zwycięzców, aby nadrobić więcej przegranych. Stosunek ryzyka do zysku 1 do 4 może sprawić, że trader osiągnie próg rentowności tylko wtedy, gdy ich jedyny zwycięzca nadrobi czterech przegranych w strategii, więc oczekiwany stosunek wygranych 20% (1 z 5) prawdopodobnie chciałby spojrzeć na stosunek ryzyka do zysku wynoszący od 1 do 4.5 lub więcej. Nagroda za ryzyko od 1 do 5 pozwoliłaby na zysk z 20% wskaźnikiem sukcesu, ponieważ jeden z pięciu zwycięzców zapłaciłby za czterech przegranych, pozostawiając dodatkowy zysk.

Pretekst do pościgu

Rozumiem, widzisz wykres i zauważasz wybicie – chcesz wziąć udział. To FOMO lub strach przed przegapieniem jest zawsze obecne i prawdopodobnie będzie towarzyszyć ci przez cały czas twojej kariery handlowej. A stan wybicia jest prawdopodobnie najbardziej niebezpieczny dla handlowców detalicznych, ponieważ zasadniczo można go wykorzystać jako pretekst do ścigania nowego ruchu na nowych szczytach lub nowych dołkach.

W ten sposób wielu handlowców detalicznych kupuje szczyty lub sprzedaje doły

Strategie wybicia powinny być sprofilowane i skonfigurowane przed faktycznym wybiciem. W przeciwnym razie istnieje ryzyko, że przedsiębiorca podejmie decyzję opartą na emocjach, która może nie zadziałać najlepiej. A to prowadzi nas do dość ważnego aspektu tego stanu…

Emocjonalne żniwo pogoni za wypryskami

Według wielu relacji psychologiczny aspekt tradingu jest prawdopodobnie najważniejszym wyznacznikiem długoterminowego sukcesu. Powodem tego jest to, że porażka nie jest tylko możliwością w handlu – jest gwarantowana.

Prognozowanie przyszłości jest trudne, jeśli nie niemożliwe, a także należy wziąć pod uwagę fakt, że informacje dostępne do sporządzania tych prognoz są niedoskonałe. Jest też asymetryczny, ponieważ departamenty badań bankowych mogą po prostu mieć większy dostęp do danych, które pozwalają na bardziej solidne obliczenia lub analizy ilościowe, które mogą zapewnić przewagę. Jako sprzedawca detaliczny prawdopodobnie nigdy nie będziemy w stanie zebrać więcej informacji na rynku niż międzynarodowy bank.

Ale niezależnie od tego, jak długo ktoś handluje, wygrywanie jest przyjemne. A przegrywanie jest złe. Im więcej tracimy, tym bardziej negatywność może przerodzić się w rozpacz i ogólnie mówiąc jako istoty ludzkie, odczuwamy ból bardziej niż odczuwamy taką samą ilość przyjemności. Tak więc, dla tradera breakouta, który przegrywa cztery na każde pięć transakcji, będzie miał negatywną reakcję emocjonalną w około 80% przypadków w porównaniu z 20% przypadków, gdy wszystko się ułoży.

Może to odbić się na każdym człowieku, zwłaszcza nowicjuszom, którzy starają się znaleźć drogę i budować swoje podejście. Uczucie porażki przez większość czasu może sprawić, że handel wydaje się o wiele mniej przyjemny, nawet jeśli trader jest w stanie zarządzać zyskowną strategią z tym jednym z pięciu zwycięzców i jest to coś, co również należy wziąć pod uwagę w przypadku wybicia .

Klucz do przełomu: ograniczanie strat, bycie selektywnym

Ze względu na niższy oczekiwany współczynnik wygranych, który jest ogólnie związany z wybiciami i bardziej agresywne współczynniki ryzyka do zysku, które traderzy często stosują, aby nadrobić tę różnicę, jednym z głównych kluczy takiej strategii jest utrzymywanie strat jako stosunkowo niewielkich. Ponieważ każdy dodatkowy pips lub dolar oddany na przegranych tylko bardziej zmniejsza mniejszość setupów, które mogą przynieść zyski.

A jeśli się nad tym zastanowić, inwestorzy szukający tego wybicia prawdopodobnie i tak będą chcieli ograniczyć ryzyko, ponieważ jeśli wybicie zacznie się odwracać bardzo krótko po jego wystąpieniu, możliwość kontynuowania biegu po wybiciu jest zmniejszyła się. Nie ma więc sensu, aby trader utrzymywał pozycję, czekał, mając nadzieję, że może skończyć się „właściwie”.

— Napisane przez Jamesa Stanleya, starszego stratega DailyFX.com

Skontaktuj się z Jamesem i śledź go na Twitterze: @JStanleyFX

Sygnał zwrotny Signal2frex