Investerare kunde ha förväntat sig en överraskning i oktober. Men ingen kunde ha förväntat sig att det skulle komma så tidigt, med USA:s president Donald Trumps coronavirusinfektioner. Världen har varit i en historiskt hög nivå av osäkerhet ända sedan virusutbrottet i Wuhan i Kina för ett halvår sedan. Och viruset lämnar oss fortfarande inte ensamma. Med bara en månad kvar till valet kommer det säkert att finnas vändningar framåt, vilket sannolikt skulle begränsa engagemanget för ensidiga drag. Försiktighet är nog bilden vi kommer att se i veckor.
Australian Dollar och Sterling slutade som de starkaste förra veckan, men det är främst ett resultat av att parera några senaste förluster. Dollar slutade som sämst, följt av Yen, men båda slog en stark comeback mot slutet. Vi skulle hävda att fördelarna är svagt tillbaka på både dollar och yen framåt, med förbehåll för ytterligare ett nedgångsben i aktier och förmodligen också oljepriser. Det finns några diskussioner om interaktionen mellan aktier, dollar, guld, olja och några Yen-korsningar nedan.
Ännu ett ben ner sannolikt i NASDAQ innan konsolideringen slutförs
NASDAQ var den som drabbades av den största nedgången på fredagen, ned -2.22%. Den veckovisa stängningen vid 11075 var fortfarande högre än föregående veckas 10913. Men den var faktiskt under öppen vid 11084. Utvecklingen väckte tvivel om hållbarheten i återhämtningen från 10591.49.
Sammantaget borde konsolideringsmönstret från 102074.06 inte vara klart ännu, både vad gäller varaktighet och omfattning. Även vid en ny uppgång räknar vi inte med en ny topp. Fast paus på 55 dagars EMA (nu på 10899.06) skulle starta en tredje etapp ned till 38.2% retracement på 6631.42 till 12074.06 på 9994.97. Med tanke på den höga nivån av osäkerhet kring valet i USA är det senare fallet det mer troliga.
Dollarindexets återhämtning från 91.74 lever fortfarande trots bakslag
Med hjälp av riskaversion lyckades Dollarindex stänga över 93.66 motståndet vände stöd trots ett kort brytande. Utvecklingen hittills håller återhämtningen från 91.74 kortsiktiga botten vid liv. Bryt av 94.74-motståndet, efter mer riskaversion, skulle skicka indexet till 38.2% retracement på 102.99 till 91.74 vid 96.03. Där är det verkliga testet för DXY. Icke desto mindre kommer ett fast brott på 93.66 att indikera slutförande av returen och ge ett omtest på 91.74 lågt. I det här fallet skulle vi sannolikt se aktier gå för att testa om tidigare rekordhöga.
Guld tappade fart inför mindre motstånd 1920, ytterligare ett fall är fortfarande möjligt
Gulds återhämtning från 1848.39 utökades högre förra veckan och tog ut 4 timmar 55 EMA. Ändå börjar det tappa fart inför 1920.06 mindre motstånd och kortsiktigt trendlinjemotstånd. Förnyad dollarsvaghet skulle sannolikt resultera i ett bestämt brott av 1920.06-motståndet, för att indikera att konsolideringsformuläret 2075.18 har slutförts. I fallet skulle vi sannolikt se Gold gå tillbaka mot 1973.58 motstånd. Men ett avbrott på 1881.30 mindre stöd skulle indikera slutförandet av återhämtningen och ge ett omtest av 1848.39 lågt. Det skulle användas som en signal för att dubbelbekräfta Dollars rebound-förlängning.
CAD/JPY och WTI-oljepriset är på väg ned på kort sikt
Förutom ovanstående aktier/dollar/guld-interaktioner är några Yen-kors också värda att titta på denna vecka. CAD/JPY:s utveckling förra veckan tyder på att prisåtgärder från 73.86 bara är ett korrigerande drag, med uppsidan begränsad av 55 dagars EMA samt 79.81 stöd vände motstånd. En annan nedgång är i favör och brytning på 78.36 kommer att förlänga nedgången från 81.58, som den tredje delen av mönstret från 81.91, till 77.61 stöd.
CAD/JPY:s nedgångsförsök mot slutet av veckan berodde delvis på det oväntade kraftiga oljeprisfallet. Utvecklingen tyder nu på att WTI är i tredje etappen av korrigeringen från 43.50. Djupare fall bör ses denna vecka till 35.98 och ännu längre till 100 % prognos på 43.50 till 35.90 från 41.43 vid 33.91. Om det händer, skulle den ovan nämnda nedgången i CAD/JPY sannolikt ses parallellt.
AUD/JPY och ASX riskerar också mer nedsida
AUD/JPY:s återhämtning, även om den var stark, var begränsad strax under 76.11 stöd vände motståndet. Det är möjligt att en sådan återhämtning redan var klar vid 76.05. Närmaste fokus kommer att vara tillbaka på 73.97-stöd. Break kommer att förlänga korrigeringen från 78.46 till 38.2% retracement från 59.89 vid 71.36.
Australiens ASX-index kommer att fortsätta att vara en mätare för att dubbelbekräfta AUD/JPY:s rörelser. ASX lyckades inte hålla över 55 dagar EMA stängde veckans lägre. Omedelbart fokus är tillbaka till 5921.29 support denna vecka. Break kommer att förlänga det korrigerande fallet från 6369.89 till 38.2% retracement från 4429.1 vid 5628.50. Helst bör vi se både ASX och AUD/JPY röra sig mer eller mindre tillsammans, upp eller ner.
EUR / USD Weekly Outlook
EUR/USD:s återhämtade sig till 1.1769 förra veckan men kämpade för att hålla över 4 timmar 55 EMA (nu på 1.1721). Initial bias förblir neutral denna vecka först. På minussidan, brytning av 1.1612 kommer att förlänga fallet från 1.2011. Intradagsbias kommer att vändas nedåt för 38.2% retracement av 1.0635 till 1.2011 vid 1.1485, för att korrigera hela uppgången från 1.0635. Men på uppsidan kommer break på 1.1769 att hävda att korrigeringen har slutförts. Intraday bias kommer att vändas tillbaka till uppsidan för att testa 1.2011 high istället.
I den större bilden ses en ökning från 1.0635 som det tredje benet i mönstret från 1.0339 (låg 2017). Ytterligare rallyuppgång bör ses till klustermotstånd vid 1.2555 nästa (38.2% retracement av 1.6039 till 1.0339 vid 1.2516). Detta kommer att förbli det gynnade fallet så länge som 1.1422 motstånd vänt stöd håller.
I den långsiktiga bilden tas det starka avbrottet på 55 månaders EMA som ett tecken på långsiktig trendförändring. Omedelbar fokus kommer att vara på decenniumslång trendlinjemotstånd (nu vid 1.1650). Hållbar handel ovanför kommer att lägga mer trovärdighet till fallet att nedtrenden från 1.6039 (2008 hög) har slutat på 1.0339. Ytterligare brytning av klustermotståndet på 1.2555 (38.2% retracement av 1.6039 till 1.0339 vid 1.2516) kommer att bekräfta och rikta sig till 61.8% retracement på 1.3862 och högre.
Signal2forex.com - Bästa Forex robotar och signaler
