De 10 aktie- och obligationsfonderna med den största Rysslandsexponeringen

Amerikaner som investerar i fonder och börshandlade fonder har till stor del varit isolerade från finansiell exponering mot Ryssland mitt i konflikten med Ukraina.

Skälen är två: För det första gör fondförvaltare som köper rysk skuld eller ryska företagsaktier det i allmänhet i små kvantiteter; För det andra är fonder som köper dessa värdepapper (som generellt är inriktade på utvecklingsvärlden) ofta en marginal del av investerarnas totala portföljer.

"Verkligheten är att de flesta i en 401(k) kan ha en väldigt liten exponering mot ryska aktier och/eller obligationer, förmodligen under 1%", säger Karin Anderson, chef för nordamerikanska räntestrategier på Morningstar, som spårar data om fonder och ETF:er.

Det finns dock en handfull aktie- och obligationsfonder med mycket större andelar i Ryssland, enligt uppgifter från Morningstar Direct. Vissa har drabbats hårt under de senaste dagarna, på grund av västerländska sanktioner som syftar till att förlama Rysslands ekonomi, som kan höjas ytterligare.

De 10 aktiefonderna med den största exponeringen allokerar minst 9 % av sina tillgångar till Ryssland, enligt Morningstar-data. De två största – iShares MSCI Russia ETF och VanEck Russia ETF – äger 95 % respektive 94 % av sina tillgångar i ryska företag, enligt Morningstar.

De mest exponerade obligationsfonderna allokerar till Ryssland i mycket mindre andelar än aktiefonder. De tio bästa innehar ungefär 10 % till 4.5 % av sina totala tillgångar i ryska skulder, enligt Morningstar. Western Asset Macro Opportunities-fonden har den största allokeringen, cirka 8 %, heter det.

Mer från Personlig Finans:
Ryssland-Ukraina-krisen: Hur man undviker insamlingsbedrägerier
Du kanske subventionerar en kollegas 401(k)-avgifter
Biden upprepar 400,000 XNUMX dollar skattelöfte för att finansiera agendan

Aktie- och obligationsfonderna är en blandning av aktivt förvaltade och indexfonder. De senare försöker replikera ett visst aktie- eller obligationsriktmärke, medan fondförvaltare i den förstnämnda kategorin har större frihet att välja värdepapper enligt en viss fondstrategi.

Viktigt är att Morningstar-datan återspeglar de senaste offentligt tillgängliga uppgifterna om fondinnehav (per 31 december eller 31 januari, beroende på fond). Aktiva fondförvaltare kan sedan dess ha ändrat sina innehav i ryska aktier och skulder med tanke på invasionen och de ekonomiska sanktionerna som följde.

Till exempel kopplar upplysningar GQG Partners Emerging Markets Equity Funds Rysslands aktieallokering till mer än 16 % av innehaven. Men företaget sa på fredagen att det bara hade cirka 3.7% av tillgångarna exponerade mot ryska aktier, enligt Morningstar.

Till viss del kommer en minskning av en fonds Rysslandsandel att ske naturligt om värdet på dessa innehav minskar. (Med andra ord, aktiva beslut från fondförvaltare kanske inte är den primära orsaken.)

Riktmärken som inbegriper Ryssland kan i slutändan ta bort landet, vilket effektivt tar bort landsexponering från vissa indexfonder. En tjänsteman hos indexleverantören MSCI antydde den möjligheten på måndagen, till exempel med hänvisning till en oförmåga att handla med ryska värdepapper.