Böyle olması gerekmiyor. Yeni dijital dünyada, bankaların finansal süpermarketler olması ve yüksek değerli üçüncü şahıs ürünleri ile uluslararası taşınabilir dağıtım platformları geliştirmesi gerekiyor. Bu modelde krediler ve mevduatlar - kesinlikle sigorta ve tasarruf ürünleri - dışarıdan temin edilmelidir.
On yıl önce, Allianz'ın Dresdner'ı Commerzbank'a satması ve ING'nin NN'nin (her ikisi de 2008 kriziyle tetiklenen) satışıyla birlikte, bankasüransın ölümünün habercisi olması gerekiyordu. Ama bu gerçekleşmedi.
Günümüzde, daha yüksek sermaye gereksinimleri ve negatif oranlar finansal ortamın daha uzun vadeli özellikleri haline geldikçe, sigorta ve varlık yönetimi ürünleri için şirket içi fabrikalara sahip olmak, birçok kıta Avrupası bankası için nadir bir tasarruf ödemesidir.
Bankaların satışa direnmesine şaşmamalı. ING, 2008 kurtarma paketinin bir gereği olarak NN'den çıkmak zorunda kaldı. Yine de, bazı İspanyol bankalarının (bilhassa Banco Sabadell) bugün gösterebileceği gibi, başkaları için sermaye sıkıntısı bile onları davayı takip etmeye ikna etmeye yetmeyebilir.
Tüm ana kıta Avrupa devletlerinde benzer bir hikaye. Büyük iç pazar paylarına sahip sigortacılara ve varlık yöneticilerine sahip olan bankalar, emsallerinin çoğundan çok daha iyi performans gösteriyor. Fransa'nın Crédit Agricole'unu düşünün; Almanya'nın kooperatif ve merkez tasarruf bankası grupları; Belçika'nın KBC'si; ve kökenleri sigortaya dayanan İspanya'nın CaixaBank'ı.
Diğerleri büyük ölçüde, bu tür fabrikaların mülkiyeti ya hiç olmadığı ya da küçük olduğu için mücadele ediyor, bu da ipotek faiz marjlarına ya da rekabetçi olmayan şirket ve yatırım bankalarına bağımlılıklarını artırıyor. Buna, varlık yönetimi kolunu 2010'ların başında satan Societe Generale dahildir; Commerzbank; ING, Benelüks bölgesinde; ve İspanya'da Bankia.
çelişki
İtalya'da da eğilim giderek daha açık hale geliyor. Diğer Avrupa ülkelerinde olduğu gibi, bankalar hayat sigortası ve yatırım fonlarının büyük dağıtıcılarıdır. Bununla birlikte, sık sık sıkıntılı yerel işletmelere kredi yazmak için ödeme yapmak için, birçok İtalyan bankası ürün fabrikalarını satmak zorunda kaldı ve sonuç olarak artık ilgili ücretlerden çok daha düşük bir pay alıyor.
İtalya'nın en büyük ikinci ve üçüncü yerli bankaları olan UniCredit ve Banco BPM, son on yılın ikinci yarısında şirket içi üreticiler sattı. İtalya'nın en büyük yerel bankası Intesa Sanpaolo bunu yapmadı. İtalya'daki en büyük ikinci hayat sigortacısına sahip ve halen varlık yöneticisi Eurizon'un sahibidir. Büyük ölçüde sonuç olarak, getirileri çok daha yüksektir.
CEO Carlo Messina'nın geçen yılın sonlarında Euromoney'e söylediği gibi: “Ürün fabrikalarının varlık yönetimi ve sigortaya sahip olması Intesa Sanpaolo'nun bir gücü. Sermayeyi artırmak için elden çıkarmanız gerekecek kadar zor bir durumda değilseniz, uzun vadeli dağıtım anlaşmaları yapmak yerine fabrikaya sahip olmak çok daha iyidir. "
Bu, UniCredit'in varlık yöneticisinin Crédit Agricole'den Amundi'ye satışını defalarca savunan rakibi Jean Pierre Mustier için neredeyse doğrudan bir çelişki. 2016'da CEO oldu. UniCredit ayrıca belirli üçüncü şahıs sigorta ürünlerini dağıtırken, Amundi ile uzun vadeli bir dağıtım anlaşması imzalamıştır.
Mustier'e göre, UniCredit'in varlık yöneticisini satmayı önerebilirdi, hatta bankanın sermayeye bu kadar çaresizce ihtiyacı olmasa bile, işletmenin ölçeği olmadığı için. Bu, sigortacılıkta bankanın sahip olduğu ürün fabrikalarının yanı sıra varlık yönetimiyle ilgili yaygın bir kıkırdama. Gerçekte ise, bu tür endişeler tek başına nadiren hayat sigortacılarının ve varlık yöneticilerinin elden çıkarılmasına neden olur.
Avantajlar
Bu ürünlere sahip olmanın önemi, perakende bankacılığın Avrupa kıtasında, özellikle de ipoteklerde nasıl işlediğine dayanıyor.
Avrupa ipotekleri ucuzdur ve kısmen diğer ürünler için zarar lideri oldukları için bilançoda tutulur. Borçlular krediyi ilgili hayat sigortası ücretleri yoluyla etkin bir şekilde öderler. Bu, özellikle faiz oranları çok düşük olduğunda geçerlidir. Elbette, ürüne doğrudan sahip olan bankalar için daha iyi çalışıyor.
Bu arada, tasarruf tarafında - bazı hayat sigortası türleri ve varlık yönetimi de dahil olmak üzere - fabrikalara sahip olmak da kritik bir gelir artışı motoru haline geldi, çünkü bankalar negatif oranların bazı maliyetlerini mevduat sahiplerine aktarmaya çalışıyorlar. .
Fabrika sahiplerinin avantajları devam edecek mi?
Mustier'e göre, Avrupa Birliği yerel devlet tahvilleri üzerinde daha büyük kısıtlamalar getirdikçe, bu, bankanın sahip olduğu sigortacılar için daha ağır olacaktır. Düzenleyiciler ayrıca, müşterilerin etrafta alışveriş yapmasını ve tutsak oyunculardan tamamen kaçınmasını kolaylaştırarak, kredi verenlerin daha önce sigorta ve varlık yönetiminde yararlandıkları ayrıcalıkları aşamalı olarak aşındırıyorlar.
Yeni Avrupa düzenlemesi fon endüstrisinde şeffaflığı artırırken, ipotek teklifleri genellikle avro bölgesinde hayat sigortası ile paketleniyor. Birçok borçlu, kısa süre sonra daha ucuz bir sigortacıya geçmenin kendileri için ne kadar kolay olduğunu bilmiyor.
Artık internetin yardımıyla müşteriler, ne kadar sigorta ve fon ücretlerinin bankaların gelirlerini oluşturduğunu anlamaya başlıyor - çünkü parasını onlar ödüyor. Daha fazla borçlu, sağlayıcıları değiştirmek için bu kabiliyete göre hareket ettikçe, birçok bankanın, olabildiğince uzun süre sadık kalanlarla aynı oyunu oynamaktan daha iyi bir seçeneği yoktur.
Signal2forex.com - En iyi Forex robotları ve sinyalleri
