Banka dışı ticaret finansmanı sağlayıcıları pazar payını artırmaya çalışıyor

Gelişmekte olan piyasa (EM) üreticileri, koronavirüs pandemisinin birçok ürününe yönelik uluslararası talebi azaltmasından önce bile zorluklarla karşı karşıyaydı.

Asya Kalkınma Bankası, geçen yıl talep edilen 1.5 trilyon dolarlık ticaret finansmanının reddedildiğini tahmin etti; Dünya Ekonomik Forumu'na (WEF) göre bu rakamın 2.5 yılına kadar 2025 trilyon dolara çıkması bekleniyor.

Mayıs ortasında Stenn, koronavirüs pandemisinden etkilenen küresel şirketlere likidite ve nakit akışı yönetimi sağlamak için 200 milyon dolarlık yeni bir finansman tesisini kapattı. Daha sonra Haziran ayının ilk haftasında şirket, yeni bir finansman turunun temel ticaret finansman programını yarım milyar dolara çıkardığını duyurdu.

Stenn, geçen yılın sonunda İngiltere, ABD ve Çin'de 700'den fazla orta-büyük ölçekli işletmeyle gerçekleştirdiği bir ankette belirtildiği gibi, bu fonların banka dışı ticaret finansmanının artan kabulünden faydalanmasına yardımcı olacağını umuyor.

Ankete katılanların yüzde 80'inden fazlası, 2020'de ticaretin finansmanı için geleneksel bankalardan alternatif finans sağlayıcılarına geçmeyi düşündüklerini, Çinli işletmelerin özellikle banka dışı seçeneklerini keşfetmeye istekli olduklarını söyledi.

Stenn başkanı Kerstin Braun, çoğu üreticinin koronavirüs krizi sırasında likidite rezervlerini tüketmek zorunda kaldığını ve birçoğunun şu anda dört haftalık kadar az bir nakit akışıyla faaliyet gösterdiğini söyledi.

Tipik bir Stenn müşterisi hızlı tüketim malları üreticisidir.

Yılın başında Braun, şirketin 'küresel ticaret yoksa, küresel ticaret finansmanı da yoktur' diye düşündüğünü kabul ediyor, ancak gelişmiş pazarlardaki daha büyük ithalatçılarla çalışan gelişmekte olan ülkelerdeki üreticilere yaklaşmak yerine, kısa sürede bunu fark etti. İthalatçılarla doğrudan konuşmamız gerekiyordu.

"Geçmişte bu ithalatçılar tedarikçilerini sıkıştırmaya çalışmış olabilirler, ancak sosyal ve kurumsal sorumluluk çağında hiçbir tedarikçiyi kaybetmeyi göze alamayacaklarının giderek daha fazla farkına varıyorlar ve bu nedenle bizi üreticileriyle tanıştırıyorlar" diyor.

"Onlara ön ödeme yaparak, mallarını gönderdikleri gün paralarını almalarını ve ithalatçıların daha uzun kredi koşulları için pazarlık yapabilmelerini sağlıyoruz."

Banka dışı kuruluşlar, eski sistemlere güvenmedikleri için müşterileri daha hızlı bir şekilde kabul edip fonlayabilirler 

 - Kerstin Braun, Beklemek

Dünya çapında karantina tedbirleri uygulamaya konduğundan beri sürdürülebilir tedarik zincirleri yaratmaya çok daha fazla odaklanılsa da WEF'in ticaret finansmanı açığına ilişkin tahmini, tedarik zincirlerinin Çin'den gelişmekte olan daha fakir ülkelere doğru hareket edeceği varsayımına dayanıyordu.

Ancak, koronavirüsün sonuçlarından biri yeniden kıyıya olan bağlılığın artması oldu.

Braun, "Bu, şirketlerin başka bir salgından korkması nedeniyle değil, daha çok gelecekteki tarife anlaşmazlıklarının etkileriyle başa çıkma yeteneklerini artırmak için oluyor" diyor. "Tedarik zinciri kararlarında kesinlikle yeniden yüklemeden kaynaklanan lojistik maliyetinin azalmasını göz önünde bulunduruyorlar."

Sermaye

Mevcut kriz ile 2008 küresel mali krizi arasındaki belirgin farklardan biri bankaların sermayelerinin iyi olmasıdır.

Önde gelen ticari bankaların bol miktarda sermayeye sahip olduğu ve işletmelerle mevcut (ve genellikle uzun süreli) ilişkileri olduğu göz önüne alındığında, banka dışı bankalar ve alternatif kredi verenler bu avantajlardan daha ağır basacak ne sunabilirler?

Braun, "Geçmişte tipik banka müşterisi olan şirketler bize ulaştı" diye açıklıyor. “Bize, bankalarının yeterince hızlı bir şekilde finansmana erişmelerini sağlayacak bir program oluşturamadığını söylüyorlar.

"Banka dışı kuruluşlar, eski sistemlere güvenmedikleri için müşterileri daha hızlı bir şekilde kabul edip finanse edebiliyorlar."

Bireysel bankaların ve konsorsiyumların özellikle blockchain kullanımı konusunda teknoloji çözümleri üzerinde çalıştığını kabul ediyor ancak bunların hiçbir zaman tüm pazarı kapsamayacağını söylüyor.

"Ticaret finansmanı bankalar için hala niş bir ürün" diye iddia ediyor.

Ocak ayında Stenn, Birleşik Krallık'taki 250 orta ve büyük ölçekli işletmenin katıldığı bir anketin bulgularını yayınladı; bu ankette, yarıdan biraz fazlasının (%51) Brexit de dahil olmak üzere jeopolitik gerilimlerin bu yıl işleri üzerinde olumlu bir etki yaratmasını beklediği ortaya çıktı.

Ancak sadece birkaç ay ileri sarıldığında şirket, gümrük tarifeleri konusundaki belirsizlik ve artan evrak işlerinin zaten zayıf durumdaki firmaları zor durumda bırakma ihtimali nedeniyle, koronavirüsle birlikte sert bir Brexit'in Birleşik Krallık firmaları için mükemmel bir fırtına olabileceği konusunda uyarıyordu.

Braun şu sonuca varıyor: "Riskimiz malların tedarikçisinden değil, alıcının bize borcunu ödeyememesinden kaynaklanıyor." “Güçlü şirketlerin bile kredi notları neredeyse her gün kötüleşiyor ve jeopolitik belirsizlik bu eğilimi hızlandıracak.

"Bu bağlamda, zorlu koşullarda iki tur fon toplama yeteneğimiz, yatırımcıların kredi yönetimi sistemlerimize güvendiğini gösteriyor."