Ancora pessimi tempi per i gestori di fondi attivi: la grande maggioranza di quest'anno ha sottoperformato

I fondi gestiti attivamente stanno inciampando anche quest'anno.

JP Morgan ha condiviso gli ultimi dati sulla performance con i suoi clienti, rivelando che solo il 41% dei gestori di fondi attivi sta battendo il proprio benchmark dall'inizio dell'anno rispetto al 52% dello scorso anno nello stesso periodo di tempo.

"I gestori azionari attivi stanno affrontando un anno difficile... con prestazioni fortemente divise tra gli stili", ha affermato venerdì lo stratega azionario statunitense Dubravko Lakos-Bujas in una nota ai clienti. "Large/Core Funds... la categoria ha sottoperformato a causa del restringimento della leadership azionaria da inizio anno, delle minori opportunità (bassa dispersione dei titoli) e di una serie di narrazioni di mercato che guidano lo stile e le rotazioni settoriali (ad es. politica fiscale/monetaria, paura dell'inflazione, tensioni commerciali) .”

Lakos-Bujas ha notato che il 66% dei fondi value sta sovraperformando il benchmark contro solo il 43% dei fondi growth. Ma l'indice value è più o meno piatto quest'anno rispetto al guadagno del 12% dell'indice di crescita, offrendo una soglia di performance inferiore da battere.

Gli investitori stanno reagendo ai numeri deboli prelevando $ 28 miliardi dai fondi attivi e aggiungendo $ 18 miliardi dai fondi passivi durante il secondo trimestre.

"Stimiamo che Passive rappresenti ora più del 50% dell'AUM azionario", ha affermato lo stratega.

A dire il vero, i gestori attivi non stanno facendo tutto in modo errato.

Giovedì le azioni di Facebook sono crollate del 19% al giorno dopo il deludente rapporto sugli utili, determinando la più grande perdita di valore di mercato in un giorno nella storia di un titolo statunitense.

Lo stratega di Goldman Sachs, Arjun Menon, ha affermato in un rapporto che giovedì i fondi comuni di investimento erano "sottopesati su FB, il che ha aumentato la performance rispetto ai benchmark".

Secondo Menon, il fondo comune di investimento medio a grande capitalizzazione è sottoponderato su Facebook di 20 punti base rispetto al suo benchmark.