Sterlina e kiwi cadono a causa di sentimenti di mercato fragili, dollaro forte

Il sentiment generale nei mercati finanziari rimane oggi piuttosto fragile, nonostante una certa stabilizzazione. I principali indici europei sono scambiati in leggero rialzo mentre anche i futures DOW guadagnano oltre 150 punti al momento della stesura di questo articolo. Ma sembra esserci poco supporto per il rendimento dei titoli del Tesoro, con il rendimento dei titoli del Tesoro decennali tedeschi al di sotto di -10, che si attesta a -0.4. Anche il rendimento del decennale statunitense sta estendendo la caduta libera, e sembra che alla fine miri a raggiungere un livello dell’0.42%. Nei mercati valutari, il dollaro supera lo yen come il più forte oggi. Il dollaro neozelandese è attualmente il più debole, in fase di recupero rispetto agli altri, anche la sterlina è piuttosto debole, poiché le vendite si intensificano anche nei cross.

Tecnicamente, presteremo una certa attenzione ai cross Europa-Sterlina per il resto della settimana. Il rally dell'EUR/GBP sta accelerando e la rottura della resistenza di 0.8670 consoliderà la possibilità che stia riprendendo l'intero rimbalzo da 0.8470. Cioè, potremmo vedere rapidamente un'ulteriore accelerazione al rialzo attraverso la resistenza 0.8718. Nel frattempo, anche la coppia GBP/CHF è scesa al ribasso questa settimana, riprendendo la caduta da 1.3070. Tale declino potrebbe anche accelerare fino alla proiezione del 100% da 1.3070 a 1.2579 da 1.2853 a 1.2362 prima di trovare un fondo.

In Europa, mentre scriviamo, il FTSE è in rialzo dello 0.34%. Il DAX è in rialzo dello 0.15%. Il CAC è in rialzo dello 0.66%. Il rendimento del decennale tedesco è sceso di -10 a -0.050. In precedenza in Asia il Nikkei era sceso del -0.433%. L'HSI di Hong Kong è sceso del -0.96%. L'SSE cinese di Shanghai ha ceduto il -0.84%. Il rendimento del JGB decennale giapponese è sceso da -0.07 a 10.

I permessi di costruire negli Stati Uniti sono scesi a 1.598 milioni a giugno, i progetti di costruzione sono saliti a 1.643 milioni

I permessi di costruire negli Stati Uniti sono scesi del -5.1% su base mensile a 1.598 milioni su base annualizzata a giugno, al di sotto delle aspettative di 1.690 milioni. È comunque superiore del 23.3% al tasso di giugno 2020 di 1.296 milioni. I nuovi progetti edilizi sono aumentati del 6.3% su base mensile a 1.643 milioni di euro, al di sopra delle aspettative di 1.590 milioni. È anche superiore del 29.1% al livello di giugno 2020 di 1.273 milioni.

Surplus delle partite correnti dell’Eurozona a 12 miliardi di euro a maggio

Le partite correnti dell'Eurozona hanno registrato un surplus di 12 miliardi di euro a maggio, in calo rispetto ai 22 miliardi di euro di aprile. Nei 12 mesi fino a maggio, il surplus delle partite correnti è stato pari a 310 miliardi di euro (2.7% del PIL dell’Eurozona), rispetto ai 228 miliardi di euro (2.0%) di un anno prima.

Nel conto finanziario, gli acquisti netti di titoli di investimento di portafoglio da parte dei residenti dell'Eurozona sono ammontati a 950 miliardi di euro nei 12 mesi terminati a maggio. Gli acquisti netti di titoli di investimento di portafoglio dell'area euro da parte di non residenti sono stati pari a 187 miliardi di euro.

L'IPP tedesco è aumentato dell'1.3% m/m, 8.5% a/a a giugno, rispetto all'1.2% m/m previsto, 8.5% a/a a giugno. Il surplus commerciale svizzero è salito a 5.53 miliardi di franchi rispetto alle aspettative di 5.12 miliardi di euro.

Verbale RBA: le condizioni per l'aumento dei tassi non saranno soddisfatte fino al 2024

Nel verbale della riunione del 5 luglio, RBA ha ribadito che lo “scenario centrale implicava che le condizioni per un aumento del tasso di cassa non sarebbero state soddisfatte fino al 2024”. Tuttavia, la ripresa "veloce del previsto" nel corso del 2021 aveva "ampliato la gamma di scenari alternativi plausibili per le prospettive economiche" e, quindi, "il tasso di cassa nel periodo fino a novembre 2024". Pertanto, ha deciso di mantenere l'obbligazione di aprile 2024 come obbligazione target, piuttosto che estendere l'orizzonte alle obbligazioni di novembre 2024.

Sulla decisione sull'entità degli acquisti settimanali di obbligazioni, ha osservato che “i risultati economici sono stati sostanzialmente migliori di quanto previsto in precedenza e le prospettive sono migliorate”. E, "alla luce di questi miglioramenti e del quadro decisionale concordato, i membri hanno deciso di adeguare gli acquisti settimanali da $ 5 miliardi a $ 4 miliardi e hanno deciso di rivedere il tasso di acquisti alla riunione di novembre 2021".

Breakout al ribasso del cambio NZD/USD, in direzione della soglia 0.68

La coppia NZD/USD finalmente segue le altre valute legate alle materie prime e oggi crolla al ribasso. Il generale sentimento di avversione al rischio travolge le speculazioni su un rialzo dei tassi da parte della RBNZ. Tecnicamente, il calo da 0.7463 è visto come una correzione al trend complessivo al rialzo da 0.5467. Le prospettive rimarranno ribassiste finché resisterà la resistenza a 0.7104. Il prossimo obiettivo è una proiezione del 100% da 0.7463 a 0.6942 da 0.7315 a 0.6794 prima del completamento.

Per ora, cercheremo un forte supporto intorno al ritracciamento del 38.2% da 0.5467 a 0.7463 a 0.6701 per completare la correzione. Ma continueremo a monitorare da vicino lo slancio al ribasso, nonché lo sviluppo nei mercati del rischio, per rivalutare le prospettive.

GBP / USD Mid-Day Outlook

Pivot giornalieri: (S1) 1.3628; (P) 1.3703; (R1) 1.3752; Di Più….

Finora il calo della coppia GBP/USD si è accelerato fino a toccare il minimo di 1.3586 e l'orientamento intraday rimane al ribasso per il supporto chiave di 1.3482. Una rottura decisiva indicherà che si sta già correggendo l'intero trend al rialzo da 1.1409. Il prossimo obiettivo sarà quindi il ritracciamento del 38.2% da 1.1409 a 1.4248 a 1.3164. Sul lato positivo, la resistenza minore sopra 1.3688 diventerebbe inizialmente neutrale rispetto ai bias intraday. Ma un ulteriore calo rimarrà favorevole finché resisterà la resistenza a 1.3908.

Nel quadro più ampio, finché la resistenza a 1.3482 diventa supporto, il trend al rialzo da 1.1409 dovrebbe continuare. La rottura decisiva della resistenza a 1.4376 porterà maggiori implicazioni rialziste. Tuttavia, una decisa rottura del supporto a 1.3482 sosterrà che l'aumento da 1.1409 è stato completato. GBP/USD sarebbe quindi visto in un'altra gamba del modello di range a lungo termine tra 1.1409 e 1.4376. Si potrebbe quindi vedere una caduta più profonda al ritracciamento del 61.8% da 1.1409 a 1.4248 a 1.2493, e anche al di sotto.

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