נראה כי מאמציה של סעודיה לתקן את שוקי ההון שלה השתלמו. בחודש יוני, 20, MSCI, ספקית מובילה של מדדי המניות בעולם, שידרגה את הממלכה מעמדה עצמאית למעמד של שוק מתפתח.
מיליארדי דולרים להשקעה יזרמו למדינה כתוצאה ישירה. באופן רחב יותר, החלטה זו מצדיקה את השינויים הפיננסיים שנחקקו על ידי הרגולטורים הסעודים בשנים האחרונות ומגבירה עוד יותר את ערעור הממלכה לבנקים הבינלאומיים.
זה כבר זמן רב מגיע. כבר ב- 1997 דיווח יורומוני כי שוקי ההון של ערב הסעודית ידרשו: "דרוש רפורמה וליברליזציה אם הממלכה תבנה כלכלה דינמית על מה שנשאר מעושר הנפט", וציטטה את הבנקאים הסעודיים להוטים לשינוי. זה לקח 20 שנים עבור השינוי להתרחש. ההכללה במדד המתעוררים של MSCI מזהה את האבולוציה.
UBS מעריכה כי החלטתה של MSCI יכולה למשוך עד כ -9 מיליארד דולר של תנועות הון לסעודיה, כ -9 מיליארד דולר ממשקיעים פסיביים ו- XNXX מיליארד דולר מפעילות שוטפת. השילוב של FTSE של הממלכה במדד השוק המתפתח שלה מוקדם יותר השנה יכול למשוך עוד $ 45 מיליארד דולר.
שינוי דרסטי
רשות שוק ההון הממשלתית עבדה קשה על כך. היא העלתה את מגבלות הבעלות הזרות, הקטינה את מגבלות הרישום עבור משקיעים זרים מוסמכים, שיפרה את תהליך הסליקה וההתיישבות והציגה הלוואות ניירות ערך ומכירה בחסר. לאחרונה, היא הקימה חברה צד נגדי מרכזית כדי להכין את השוק למסחר בנגזרים ומאפשר את הרישום והמסחר של מכשירי חוב ממשלתיים.
השינוי הוא דרסטי. רק לפני יותר משלוש שנים המשקיעים הבינלאומיים לא יכלו להשקיע ישירות בבורסה הסעודית. כעת הם יכולים להשתתף במסחר משני ובהנפקות ראשיות, למנות דירקטורים ולהצביע באסיפות כלליות שנתיות.
לא כולם יהיו מאושרים עם התפתחות זו. הבורסה שימשה כאמצעי לא רשמי של חלוקה מחדש של עושר. מיליוני משקיעים קמעונאים סעודים יקנו למכירת מניות במתכוון בהנחות כבדות, דבר שיאפשר לרבים לבצע רווחים מיידיים, ולעיתים אף משמעותיים.
מעצרם האחרון של פעילים, גם כאשר ניתנה לנשים הזכות לנהוג בפעם הראשונה, מראה כיצד מנהיגים סעודים יכולים לתת ביד אחת רק כדי לקחת עם האחר
אבל ערב הסעודית הגיעה בסופו של דבר להבנה שלא יהיה לה כסף להפיץ מחדש אם היא תמשיך להסתמך על הנפט כמנוע היחיד של כלכלתה. זה הוביל לדחף להרחיב את המגזר הפרטי הלא-נפט ולמשוך הון מחו"ל לתמיכה בפיתוח זה. החזון 2030, תוכנית הרפורמה העצומה של נסיך הכתר, מוחמד בן סלמאן, היא תכנית הפעולה למאמץ זה.
והחזון בהחלט שכנע את המגזר הבנקאי של הבטחת ערב הסעודית. בנקים שכבר מזמן היו מחוץ למדינה, או שמעולם לא היו שם, מחפשים רשיונות להיכנס. סיטי פתח השנה משרד חדש בריאד, 14 שנים לאחר שעזב את הארץ. הראשון אבו דאבי הבנק גם מאובטח רישיון. אחרים, כגון קרדיט סוויס וסטנדרד צ'ארטרד, נראו להוטים לעקוב.
המחקר שנערך עבור Euromoney של פרסים עבור אקסלנס 2018 מאשרת את המידה שבה ערב הסעודית הפכה מוקד לבנקאים בשוק המתעוררים. לעתים רחוקות כל כך הרבה אנרגיה בנקאית המוקדשת לשוק מתפתח אחד, וכתוצאה מכך התחרות היא עזה.
לעת עתה, השוק הסעודי הוותיק HSBC שומר על עמדתו של בנק ההשקעות הטוב ביותר במדינה, אבל זה צפוי להיות לערער בשנים הקרובות.
פוטנציאל גדול
איראן אינה מסוגלת לעמוד בציפיות שהועלו לפני שלוש שנים, משום שארה"ב מתרחקת מתוכנית הפעולה המשותפת, סעודיה היא כיום השוק המזרח תיכוני שמציע את הפוטנציאל הגדול ביותר לבנקים הבינלאומיים.
זה עדיין לא עושה את הממלכה שוק אידיאלי שבו לנהל עסקים, עם זאת. הטיהור החריג של בן סלמאן, שאמר המשטר הסעודי כי הוא מכוון לשחיתות ולמבקרים להיות אמצעי להיפטר מיריבים פוליטיים פוטנציאליים, הוכיח עד כמה מעט שלטון החוק נחשב בממלכה.
יתר על כן, חזון 2030 עצמו, שבו תקוות הבנקים לנוח, נראה יותר ויותר overbitiousious. זאת, בין היתר, משום שהמטרות נראות בזבזניות עבור פרק זמן כה קצר ומכיוון שלסעודיה אין יכולת מינהלית לבצע שיפוץ מקיף כזה.
בתחום אחר של רפורמה, זכויות הנשים, מעצרו האחרון של פעילים, גם כאשר ניתנה לנשים הזכות לנהוג בפעם הראשונה, מראה כיצד המנהיגים הסעודיים יכולים לתת ביד אחת רק כדי לקחת עם האחרת - סימן לכך שסעודיה הטרנספורמציה תהיה ככל הנראה משהו ליניארי.
ובכל זאת, להיות כלול במדד המתעוררים של MSCI הוא צעד גדול קדימה עבור המדינה ובוודאי מצדיק את תפיסות מועצת המנהלים של הבנק של ערב הסעודית כמו בנקאות של היום אל דוראדו. בעונה הבאה של העונה, אנחנו צריכים להיות תחושה טובה יותר של מי המאמצים לחדור לשוק הזה השתלמו.
Signal2forex.com - הטוב ביותר רובוטים במט"ח אותות
