חברות קטנות ובינוניות באירופה: לעשות בנקאות גם לא כל כך מסובך

מימון השקעות בעסקים קטנים צריך להיות ליבה לתפקוד הבנקאות בחברה, אך עבור בנקים רבים אלו לווים לא אטרקטיביים - מסוכנים, קטנים וייחודיים. כפי שאומר מנכ"ל אחד הבנקים הגדולים באירופה ליורומני, הרבה יותר קשה להלוות לחנות מעבר לפינה מאשר ל-BP. אז למה לטרוח?

עד כה, הבנקים הרשומים הגדולים באירופה לא טרחו הרבה עם עסקים קטנים ובינוניים, בהשוואה לבנקים ההדדיים ולבנקים לחיסכון ביבשת. בצרפת, הבנקים הגדולים ביותר לעסקים קטנים ובינוניים הם כולם קבוצות הדדיות, על פי מחקר של Kantar TNS. בגרמניה, ל-Sparkasse במגזר הציבורי יש נתח שוק של 70% במימון עסקים קטנים ובינוניים, על פי מרכז ההשפעה הציבורית של קבוצת הייעוץ בוסטון. 

זה מהווה בעיה עבור מלווים רשומים בבורסה, אשר צריכים לדאוג יותר לגבי התשואה על ההון העצמי - במיוחד ככל שהתחרות הבינלאומית גוברת על עסקים תאגידיים.

יותר ויותר, טכנולוגיה מביאה דרכים חדשות למתן הלוואות לעסקים קטנים ובינוניים, תוך שימוש בנתונים בסיסיים כדי לנתח את הסיכון באמצעות אלגוריתמים ולפרוס מימון מהר יותר. Iwoca שבסיסה בבריטניה היא דוגמה לכך, אם כי בעיקר בפלח המיקרו-עסקים הקטנים והבינוניים. 

ביקורים באתר

אך במציאות, כל עוד הבנקים יכולים להרשות זאת לעצמם, עדיין יהיה יתרון בפגישה בפועל עם בעלי עסקים קטנים ובינוניים ובביקורי אתר - והרבה יותר מאשר בשוק המשכנתאות. לכן, לבנקים הלא רשומים עשוי להיות יתרון גדול אף יותר על פני עמיתיהם הרשומים בעתיד, משום שהם חופשיים יחסית מהלחץ הגובר של שוק המניות לקצץ בעלויות ולסגור סניפים. 

לקבוצת הבנקאות ההדדית קרדיט אגריקול יש פי חמישה בערך יותר סניפים מאשר ל-BNP Paribas - ויחס יעילות טוב יותר - בעוד של-Sparkasse יש יחד פי 15 יותר סניפים מאשר ל-Commerzbank. בנקים כמו BNP Paribas ו-Commerzbank עשויים להיות מסוגלים יותר לשרת את השאיפות הבינלאומיות של חברות קטנות ובינוניות, אך זה בדרך כלל רלוונטי יותר לחברות בינוניות. 

ואפילו בנקאות לעסקים קטנים ובינוניים המתמקדת בסניפים יכולה להניב תשואות אטרקטיביות. איטליה הוציאה שם רע ללווים לעסקים קטנים ובינוניים, בעיקר בשל מערכת המשפט האיטית במיוחד שלה. בספרד, בנקו פופולרי, שנרכש לאחרונה על ידי סנטנדר, נהנה זה מכבר ממרווחי ריבית מעל בנקים ספרדים גדולים אחרים הודות להתמקדות בעסקים קטנים ובינוניים המובלים על ידי סניפים. היא נקלעה לצרות כאשר סטתה לעסקאות נדל"ן גדולות באמצע שנות ה-2000. 

ייתכן שעסקים קטנים ובינוניים (SMEs) מציעים תשואה טובה יותר מאשר לווי משכנתאות או לווים תאגידיים, משום שהתחרות במגזרים אלה עזה יותר. תאגידים גדולים יכולים ללוות כמעט בחינם בשוקי האג"ח, אך רוב ה-SMEs קטנים מדי מכדי להנפיק אג"ח. בחלקים מאירופה, קרנות פנסיה וחברות ביטוח מתחילות להעניק משכנתאות באופן עצמאי מבנקים, אך קרנות אלו מחפשות מועדי פירעון ארוכי טווח מאלה ש-SMEs מציעים בדרך כלל. 

מעבר להפצה גרידא של ביטוח ומוצרים אחרים בעלי תווית "white label", ייתכן שזה לא מוגזם לרמוז שעסקים קטנים ובינוניים יתנו לבנקים קמעונאיים אירופיים תפקיד בעידן הדיגיטלי. זה יכול להיות המקרה אפילו עבור מלווים רשומים, לפחות במדינות שבהן הם מתמודדים עם פחות תחרות מצד המגזר הציבורי ובנקים הדדיים. 

Handelsbanken הוא ספק חשבון העסקים הקטנים והבינוניים היחיד בבריטניה שרוב לקוחותיו היו ממליצים עליו. 

התשואה על ההון של Handelsbanken דומה פחות לזו של עמיתיו השוודים, כ-12%, למרות שצמצמה את מספר הסניפים בהרבה ומובילה את סקרי שביעות רצון הלקוחות השוודים. גם כניסתה לבריטניה מגיעה עם הסיסמה: "הסניף הוא הבנק". על פי Business Banking Insight, הנתמכת על ידי הממשלה, Handelsbanken היא ספקית חשבונות העסקים הקטנים והבינוניים היחידה בבריטניה שרוב לקוחותיה ימליצו עליה.

מה שחשוב, עם זאת, הוא לא רק מספר הסניפים, אלא גם יכולת קבלת ההחלטות שלהם. 

"סמכו על העובדים שלכם; הם לרוב יודעים הכי טוב", כך מסכם ברנברג את גישתו של הנדלסבנק. באופן מרענן, הדבר סותר את עיקרון הניהול הביורוקרטי, שהופך אפילו צוות מוכשר לטוב במעט מהאוטומטים שיחליפו אותם בקרוב, למורת רוחם של הלקוחות.

עסקי העסקים הקטנים והבינוניים של פוֹפּוֹלָר מבוססים על קבלת החלטות בסניפים - אפילו בהלוואות של חצי מיליון יורו - יחד עם ביקורי חברה ויחסים חזקים בין בעלי עסקים קטנים למנהלי סניפים. מקורב אומר כי הדבר איפשר לבנקו פוֹפּוֹלָר להתחרות ביותר מאשר רק על מחיר.

השוו זאת לחברה רב-לאומית כמו סנטנדר, שבסיסה בבנקאות תאגידית בספרד ובמשכנתאות בבריטניה. 

מעניין לציין שסנטנדר, הנהלת החברה, מכירה ביתרונות הגישה של פופולרי, למרות ששמירה על ערך הזיכיון שלה לעסקים קטנים ובינוניים תגביל את החיסכון בעלויות לטווח קצר שהיא יכולה להשיג לאחר הרכישה במחיר מציאה בקיץ שעבר. 

נכון, כנראה שקל יותר לנהל פעילות מבוזרת במדינות קטנות יחסית כמו שבדיה. למרות זאת, ישנן דוגמאות לבנקים גדולים בהרבה המתמקדים בקמעונאות באירופה, כמו קרדיט אגריקול, שמנסים למצוא איזון בין יתרונות לגודל בתחומים כמו טכנולוגיית מידע לבין האצלת סמכויות לפרובינציות. 

סיכון הריכוזיות

מדינות קטנות מביאות בעיות נוספות, בעיקר סיכון ריכוזיות. גם ההתרחבות של Handlesbanken בבריטניה לא הייתה מושלמת, כאשר הפסדי הלוואות לחברת הבנייה Carillion הכבידו על תוצאות הקבוצה ברבעון הרביעי. אבל Carillion לא הייתה עסק קטן.

זה לא ספציפי לאירופה. הלקח מהמשבר, ומכל הדוגמאות הללו, הוא שבנקים צריכים לדאוג הרבה פחות מעלויות סניפים וסיכון של עסקים קטנים, והרבה יותר ממימון מובנה והלוואות ענק לחברות גדולות יותר, במיוחד בנדל"ן. סטייה מהיסודות עלולה ליצור חורים לא רק במאזן, אלא, באופן מזיק יותר, בארגון. 

אם יש לכם כוח אדם מגובש ויעיל – עם השילוב הנכון של אמביציה אישית וקולקטיבית, ואתיקה נכונה – כך תיווצרו ביצועים טובים יותר לטווח ארוך בהכנסות וברווחים.