הבנקאות האחראית נעה כמה צעדים

בסוף ינואר, סיטי השיקה אג"ח ירוקה של 500 מיליון אירו - האג"ח הירוק הראשון שלה - ובפברואר השיקה בנק אוף אמריקה אג"ח חברתי של 500 מיליון דולר - האג"ח החברתית הראשונה שלה ולמעשה האג"ח החברתית הראשונה מבנק אמריקאי. שניהם היו מנויים יתר על המידה ומתומחרים צמודים מהצפוי. 

האג"ח הירוקה של סיטי חשובה מסיבות רבות, לא מעט משום שהיא מראה שיש מספיק תשתית ירוקה והלוואות לפרויקטים כדי להרכיב אותה. אבל גם - זה אמריקאי. מלבד בנק אוף אמריקה ומורגן סטנלי, פשוט לא היו מספיק הנפקות אג"ח ירוקות על ידי בנקים בארה"ב. 

אנחנו צריכים משקיעים גדולים בארה"ב מלבד CalPERS וקרנות פנסיה של הכנסייה כדי להרגיש יותר נוח עם השקעה ירוקה. לראות שמות מוכרים בוול סטריט מנפיקים איגרות חוב עוזר לזה. הצטרפות של בנק אמריקאי נוסף לגיחת האג"ח הירוקה גם תדחוף את ג'יי.פי מורגן לעקוב אחריו - היעדרותו משוק האג"ח הירוקה הופך לפיל בחדר. 

הקשר החברתי של BofA היה גם צעד גדול בכיוון הנכון למימון בר קיימא. ההכנסות של האג"ח יממנו דיור בר השגה והלוואות למוסדות פיננסיים לפיתוח קהילתי שכבר נמצאים על הרדאר של BofA, כך שזה לא כסף חדש שהולך ליעדים אלה כשלעצמם. 

עם זאת, מה שהוא עושה הוא לספק דוגמה לאופן שבו בנקים יכולים לפצל את המאזנים שלהם להלוואות ממוקדות קיימות, שהן גדולות מספיק כדי להוציא אותן למשקיעים ברי קיימא נלהבים. 

זהו צעד בכיוון הנכון שכן משקיעים גדולים מחפשים מאגרי הלוואות גדולים המגיעים לקהילות נזקקות כדי להתחיל להתמודד עם יעדי הפיתוח בר-קיימא של האו"ם (SDGs). אנו זקוקים לאגרות החוב האלה של 500 מיליון דולר כדי שהשקעות חברתיות יהפכו למיינסטרים.

לא קשה לראות שאיגרות חוב חברתיות לדיור בר השגה יכולות להוביל בנקים להתחיל לתת הלוואות למוסדות בבעלות מיעוטים או לעסקים בבעלות נשים. 

סוג זה של חלוקה של פנקסי הלוואות יביא גם לשקיפות רבה יותר, אז כדאי שנתחיל לקבל יותר בהירות לגבי היכן הבנקים מלווים. 

הנקודה האחרונה הזו היא קריטית. צריכה להיות יותר תובנה האם ההלוואות הבנקאיות מוטות לכיוון ערים, לכיוון עסקים גדולים יותר, לכיוון דמוגרפיה ומגדרים מסוימים או הרחק מחברות ירוקות. אנחנו יודעים שהלוואות בנקאיות מניבות צמיחה. איך נבטיח שאנחנו תומכים בכולם? רק כשהנתונים מראים שזה כך. 

האג"ח החברתי של BofA גם היוו השראה לשאלה האם אפשר או לא לקבוצות של בנקים קטנים להתאגד ולהנפיק אג"ח באופן קולקטיבי. קבוצות שבהן חברות מחייבת שקיפות ודיווח כוללות את הברית העולמית לבנקאות על ערכים, שיש לה כעת 55 חברים ו-10 שנים תחת החגורה שלה, ואת ברית הבנקאות העולמית לנשים. 

ברור ששתי הבריתות מנוהלות היטב ומגיעות לבנקים שביחד עשויים להיות להם מאגר גדול מספיק של הלוואות ממוקדות חברתית כדי ליצור איגרות חוב. זה מאפשר לחברים לנצל את התמחור החיובי שמקבלות אגרות חוב כאלה. 

גוררים את רגליהם

הלוואות חברתיות וירוקות, ובנקאות אתית ואחראית הן חיוביות עבור כל הבנקים, ולכן יש לתהות מדוע חלק מהמוסדות גוררים רגליים. יתכן שהם עצבניים לגבי רמות הדיווח וכל סיכון מוניטין שהם עלולים להיגרם מלהציב את עצמם 'בחוץ', אבל נראה שהבנקים שעוסקים בביצועים טובים יותר. 

ישנן עדויות מסוימות, אם כי עדיין חלשות, לכך שבנקים שמנפיקים אג"ח בר קיימא מוצאים שהאג"ח המסורתיות שלהם נהנות מאפקט הילה. סקר שפורסם בפברואר על ידי קרן התרבות של Banca Etica מראה כי משנת 2007 עד 2017 בנקים אתיים וברי קיימא נתנו פי 3.98 יותר תשואה מהבנקים המערכתיים, עם ממוצע רווחיות שנתי (במונחי תשואה על ההון) של 1.23% לעומת XNUMX% .

הבנקים מתחילים להבין את היתרונות הללו. בפברואר, עוד 12 בנקים אישרו את עקרונות יוזמת הפיננסים של תוכנית הסביבה של האו"ם לבנקאות אחראית. זה לוקח את הסכום ל-49. 

Sumitomo Mitsui, Itaú Unibanco ו-CaixaBank הצטרפו לקואליציית הבנקים המחויבים ליישר את האסטרטגיה, התיק והפרקטיקות העסקיות שלהם עם ה-SDGs והסכם האקלים של פריז. 

העקרונות יוצאים להתייעצות ציבורית גלובלית עד מאי ויהיו זמינים לחתימה בספטמבר, במהלך העצרת הכללית של האו"ם. 

הערה: אם אתה רוצה לסחור במט"ח מקצועי - הסחר בעזרת שלנו רובוט במט"ח שפותחה על ידי מתכנתים שלנו.
סקירה