בנקאות כעניין של חיים ומוות

כיום, האמצעים שננקטו על ידי הענף ועל ידי הרגולטורים למניעת חזרה של המשבר הפיננסי מניחים את מערכת הבנקאות על פני המים.

אך הסיבות להודות הן עוברות רחוק מזה.

בשנת 2007 הבנקים היו הגורם למשבר. בשנת 2020 הם חלק מהותי מהפתרון.

הבטיחות היחסית של הבנקים מאפשרת להם למלא תפקיד חדש - בתקווה קצר מועד אך חיוני בהחלט - כמערכת ההולכה לצעדים יוצאי דופן שננקטו על ידי ממשלות ברחבי העולם כדי לתמוך באוכלוסיותיהם ובכלכלותיהן.

כפי שאחד ממנכ"ל הבנק העולמי הבכיר אמר ליורומוני בסוף מרץ: "התעשייה שלנו מוכיחה את עצמה - שרבים מאיתנו מעולם לא הספקו - למטרה חברתית חיונית, ועלינו לעמוד באחריות זו. מעניין לציין כי השירותים שלנו נחשבים 'חיוניים' גם על ידי הממשלות הספקניות ביותר בזמן משבר זה. "

או כהגדרתו של ראש בנק אחר: "אנחנו חלק ממנגנון ההולכה, אינטגרלי לשמירת תנועת הכלכלה. זה התפקיד שלנו כיום. "

לקחים שהופק

שיעורים אחרים נלמדו מלפני 13 שנה. העיקרי ביניהם הוא כיצד הכלכלה האמריקאית - שם התחילו הבעיות אז - התאוששה הרבה יותר מהר משאר העולם המפותח. זה היה בגלל הסכומים שממשלת ארה"ב השליכה במהירות על הבעיה, בעוד שמקומות כמו אירופה התערערו ושכנו אותה.

לא בשנת 2020. ברזי המימון של הבנק המרכזי נפתחו לרווחה, שוקי ליבה כמו נייר מסחרי נשמרים פתוחים וממשלות עושות כל מה שצריך.

בנקים לא צריכים להיות שאננים. יתכן שזה לא יהיה משבר פיננסי כיום, אך קרוב לוודאי שהוא יהפוך בעתיד אם הכלכלות יישארו סגורות 

נכון לעכשיו, בואו לא נדאג יותר מדי מההשלכות ארוכות הטווח של כל החוב הממשלתי הזה.

"ממשלות עושות דברים מדהימים", אומר בנקאי השקעות בכיר. "אני לא יודע אם הם טובים להפליא או גרועים להפליא. אבל הם בהחלט מדהימים. "

בנקים לא צריכים להיות שאננים. זה אולי לא משבר פיננסי כיום, אך קרוב לוודאי שהוא יהפוך לעתיד בעתיד אם הכלכלות יישארו סגורות ויתכווצו ב -15% ומעלה ברבעון יחיד.

אתגר חדש

אם הבנקאות עומדת בבסיס ניהול הסיכונים, משבר Covid-19 מציב אתגר חדש. לא מדובר בסיכון פיננסי, אלא בסיכון בריאותי. בנקאים והאלגוריתמים שלהם אינם יודעים כיצד לדגמן זאת. נכון לעכשיו, גם האפידמיולוגים המובילים בעולם אינם מתייחסים לחיזוי דרכו של הנגיף הזה.

אז על מנהלי הבנק לתכנן את הגרוע מכל. והמסקנה ההגיונית לכך היא שהם צריכים בראש ובראשונה להגן על ההון שלהם בכל פעם שהם יכולים.

המשמעות היא להחליט כרגע כי הם יפסיקו דיבידנדים, יפסיקו קניות מניות ויקצבו את הבונוסים של הצוות הבכיר. הם לא צריכים לחכות שמישהו אחר יגיד להם לעשות זאת.

זהו עולם חדש בו מנגנונים ותהליכי מחשבה ישנים אינם חלים 

זהו עולם חדש בו מנגנונים ותהליכי מחשבה ישנים אינם חלים.

זה אומר לתמוך בצוות שלהם ובלקוחותיהם בדרכים שאולי לא היו מוכנים - או אפילו דמיינו שיהיה עליהם - בעבר. פירוש הדבר ככל הנראה לעבוד לפעמים, לתאם גישות ללקוחות ולהציג חזית אחידה ובונה בפני ממשלות ורגולטורים.

פירוש הדבר, לפי שעה לפחות, לא לדאוג לרווחיות, להחזר וכל שאר נקודות הנתונים שהגיעו להגדרת בנקאות במשך עשורים רבים.

לעתים קרובות מדי בעבר, בנקאים שיחקו באופן משמעותי וכמעט קומיקס יותר מדי את חשיבותם ואת השפעת העסקאות שלהם, ושכחו או התעלמו מתפקידם האמיתי של הבנקים כסוכנים של חברות וכלכלות. ועכשיו התפקיד הזה חשוב מתמיד.

אנו משאירים את המילה האחרונה למנכ"ל בנק אירופי מוביל: "זה לא עניין של תשואה להון מוחשי. זה עניין של חיים ומוות. "