מנכ"ל ABN Amro, הנבחר, רוברט סוואק, עומד בפני מבחן AML ו- M&A

ABN Amro מכנה את רוברט סוואק כמנכ"ל

רוברט סוואק לא מוכר ברובו, אפילו בקהילת הבנקאות המלוכדת יחסית של הולנד, אבל אחרי קריירה בסניף ההולנדי של PwC, הוא לוקח על עצמו את אחד התפקידים המשפיעים ביותר בבנקאות במדינה, אם לא באירופה.

כמנכ"ל ABN Amro מאפריל הקרוב, Swaak יקבע את העתיד של מה שהיה פעם בנק השקעות עולמי. היא עדיין אחת משלוש החברות השולטות בבנקאות בהולנד.

עם זאת, מקורבים בתעשייה אומרים שלהוביל בנק אירופאי גדול בימינו זו משימה כל כך חסרת תודה - במיוחד בהולנד וב-ABN Amro - שליו"ר טום דה סואן היו אולי מעט מועמדים לתפקיד.

בעידן של צמיחה נמוכה ותעריפים נמוכים באירופה, להיות מנכ"ל בנק פופולרי ומצליח מבחינה פיננסית הולך ונעשה קשה יותר כל הזמן. אהדת הציבור לבנקים נותרה נמוכה במיוחד בהולנד. הפוליטיקאים שלה מגלים מעט דאגה למעמדה של אמסטרדם כמרכז פיננסי בינלאומי.

בעוד ABN Amro עדיין בבעלות רובה של הממשלה, למרות הרישום שלה ב-2015, שכר המנכ"ל שלה נמוך בהשוואה לעמיתים גלובליים ואזוריים, ויהיה קשה להעלות אותו ביותר מאחוז או שניים מדי שנה. ואכן, עמית ההולנדי ראלף האמרס, מנכ"ל ING, פועל גם הוא תחת תקרת שכר שנכפתה פוליטית בפועל.

לכן, העסקת בנקאי בעל מעמד בינלאומי לא באה בחשבון.

בנקאי בכיר אחד באמסטרדם מגלה רשימה של מנהלי בנק הולנדיים בעלי פרופילים גבוהים מקומיים, אך רגילים גם להצלחה מהירה יותר, כמו גם פחות פרסום ושכר גבוה יותר, ממה שניתן היה ב-ABN Amro.

אלה שעשויים לדחות את התפקיד מסיבות כאלה כוללים בין היתר את מנכ"ל בנק NIBC Paulus de Wilt, Karl Guha של Van Lanschot Kempen ו-ING הגרמני ניק Jue.

בניית גשר

אף על פי כן, מכיוון שחקירה חדשה של המדינה על כישלונות אפשריים בעצירת הלבנת הון מאיימת לגרום נזק רב עוד יותר למוניטין של ABN Amro, דה סואן חושב ששוואן הוא מישהו שמסוגל "לבנות גשרים" עם בעלי מניות, כולל עובדים.

ולפני שנה, מכתבים לדה סואן ולרגולטורים מקומיים מקבוצת מנהלי ביניים האשימו את קודמו של סוואק, קיס ואן דייקהויז'ן, בפיקוח על סחיפה אסטרטגית. הם תקפו את אג'נדת הקיימות שלו וקראו לקצץ נוסף בחטיבת בנקאות ההשקעות. זה הוסיף לחששות לגבי מתחים פנימיים, במיוחד לאחר התפטרותה של היו"ר לשעבר אולגה זוטנדייק ב-2018, שתמכה יותר בבנק ההשקעות.

הגדלת המניות באמצעות צעדים אסטרטגיים יותר - כמו רכישות חכמות משלה, בבית או בחו"ל - תדרוש הרבה יותר תעוזה ויצירתיות 

בתקופה שבה חלקים מסוימים בבנק יתמודדו בהכרח עם יותר אובדן מקומות עבודה מאחרים, סוואק – כאיש חוץ בנקאי, אאוטסיידר ושלא כל כך רחוק מפרישה – אינו מוכתם באירועים שהובילו לשחרור של ABN עמרו. יצא בשנת 2008, ולא קשור לאף קבוצה בתוך הבנק.

שלושת הגורמים הללו אינם שונים ממנו הן מקודמו והן מהמנכ"ל הראשון לאחר החילוץ, חריט זלם.

כתקווה לעלייה במיזוגים ורכישות של בנק אירופאי, מקורב אחד של ABN Amro אומר ל-Euromoney שזה יהיה חיוני עבור Swaak להיות טוב יותר מקודמו בבניית גשרים עם בנקים מחוץ להולנד. בנקאי השקעות בלונדון טוענים זה מכבר שמיזוג של ABN Amro יכול להניע גל של מיזוגים חוצי גבולות גדולים.

שאלות קיומיות

כשהגב ההולנדי עזב מההשתלטות על רויאל בנק אוף סקוטלנד ב-2008, ABN Amro עדיין סובלת משאלות קיומיות, במיוחד מאז שמחיר המניה שלה ירד יותר מאשר ING המתמקדות בדיגיטל ובנקים אירופיים אחרים בשנתיים האחרונות.

עם זאת, בנקאי השקעות מפקפקים בכך שהממשלה תהיה מוכנה להתמודד עם שאלות בפרלמנט לגבי ההשפעה של מיזוג או השתלטות טרנספורמציה על ABN Amro על משרות הבנקאות בהולנד.

הדברים היו שונים אם המדינה הייתה מחזיקה רק במניות מיעוט ובעלי מניות אחרים יובילו בקבלת עסקה כזו. אבל מכירת שוק במחיר המניה של היום של כ-16 אירו לא תביא רווחים בהשקעה הראשונית.

אם יטופלו כראוי, שאלות בנוגע לפיקוח על הלבנת הון של הבנק יהיו משקל על מניותיו להסיר בקלות רבה יותר מאשר שיעורים שליליים יכולים להיות. אכן, זו העדיפות הספציפית היחידה שהבנק הזכיר ביחס להגעתו של סוואק.

הגדלת המניות באמצעות צעדים אסטרטגיים יותר - כמו רכישות חכמות משלה, בבית או בחו"ל - תדרוש הרבה יותר תעוזה ויצירתיות.

מינויו של סוואק באישור יחידת ההחזקה הממשלתית, NLFI, ומועצת העובדים. הוא "זוג ידיים בטוח", לפי מקור שמכיר אותו.

השאלה היא אם ההמשכיות תספיק או לא, כאשר מתחרים חדשים בעלי ידע טכנולוגי נכנסים לשוק המשכנתאות המקומי.

התשואות של ABN Amro התמעטו במהלך שלוש השנים של ואן דייקהוזן בתפקיד, גם כאשר הפסדי האשראי היו קרובים לאפס.

סוואק משתלט על תפקיד המנכ"ל בגיל 59 - יכול להיות לו מעט זמן כמו ואן דייקהויז'ן להתמודד עם האתגרים הללו.