הונג קונג: BEA ואליוט מגלים סולידריות אך ספקות מתמשכים לגבי עתידו של הבנק

דייוויד לי, יו"ר בנק מזרח אסיה

בנק מזרח אסיה (BEA) ובעל המניות האקטיביסט אליוט הנהלה העמידו סכסוך משפטי ארוך טווח, והודיעו על סקירה אסטרטגית של פעילות המלווה בהונג קונג שבועות ספורים לפני תחילת הדיון בבית המשפט.

ההפסקה מסמנת הפסקה בלחימה ארוכת השנים בין השניים. אליוט קרא לראשונה לבנק להעמיד את עצמו למכירה לפני חמש שנים, כשקרן הגידור הניו יורקית קושרת בין ביצועי המניות הגרועים של BEA לבין ניהול חלש שנתפס.

עם זאת, ביום רביעי פרסמו הצמד הודעה לעיתונות משותפת לפיה גולדמן זאקס נשכר לביצוע 'סקירה מקיפה' על BEA, כדי לזהות 'עסקאות אסטרטגיות' שיגבירו את השורה התחתונה. דובר מטעם גולדמן זאקס בהונג קונג סירב להגיב.

זה מסמן את הפעם הראשונה ששני הצדדים ראו כראוי עין בעין.

בהצהרה אמרו מנכ"לים משותפים של BEA אדריאן ובריאן לי כי הסקירה הייתה "חשובה" למאמצים לשיפור יעילות ההון וערך בעלי המניות, ואילו מנכ"ל אליוט ג'ונתן פולוק הצביע על "הזיכיון החזק והיקר" של BEA בהונג קונג ו סין היבשתית.

מקורות היללו "אמון ודיאלוג" בין השניים, ו"נכונות לעבוד יחד כדי להגיע להסכם שכולם מרוצים ממנו ".

שליטה

אולם עתידה של BEA נותר לא בטוח. בקנה מידה קטן יחסית, הוא האחרון מסוגו בעיר שפעם היו מלווים בניהול משפחתי בגאווה. הבנקים בהונג קונג נמצאים כעת בשליטה המרכזית מחוץ ללונדון או בייג'ינג, ומשפחת לי נאבקה קשה נגד ויתור השליטה על מוסד שהוקם לפני למעלה ממאה שנה.

דייויד לי, אביו של אדריאן ובריאן, ואחיינו הגדול של המייסד, נותר יו"ר, לאחר שפרש מתפקידו כמנכ"ל בשנה שעברה. הוא מחזיק ב -3.44% מהבנק, אך נתח זה מתגמד על ידי אליוט, המחזיקה בסביבות 8% מחברת BEA, CaixaBank הספרדית, המחזיקה ב -16%, ו- SMBC היפנית, עם 17.5% ממניותיה.

מצדה, BEA מעוניינת להישאר עצמאית ומשפחתית. היא ממשיכה להשקיע בתשתיות קשות ורכות, בשיפוץ סניפים משובשים ושפיכת כסף לדיגיטל. מקורות המקורבים למלווה אמרו כי "ההתמקדות היא לא לפרק את הבנק".

כל האפשרויות [נותרו פתוחות, כולל] פוטנציאל של ביטול הפעילות של [הבנק] בהונג קונג או בסין או בשתיהן 

 סיטי

עם זאת, מקורות אחרים המכירים את העניין אמרו כי כל אירוע עדיין משחק. אם ה- BEA יוצע למכירה, אמרו האנליסטים כי יהיה עניין רב מצד משקיעים המעוניינים לרכוש את נכסיה ופעילותה בהונג קונג, ביבשת או בשניהם.

למלווים מעטים מסחריים נוכחות בולטת בכלכלה הגדולה ביותר באסיה ובמרכז הפיננסי העיקרי באזור. ל- BEA 264 סניפים בסך הכל, 166 בהונג קונג והשאר פזורים ברחבי היבשת, משנג'ן ועד בייג'ינג. כל העיניים עכשיו יסתכלו על עדכון הסטטוס, שיועבר בתאריך 30 ביוני או לפני כן.

הסקירה מציעה לשני הצדדים אפשרות להשהות את המחלוקת ארוכת השנים. אליוט הגיש בקשה להשהות בהליכי דעה קדומה לא הוגנת כנגד הבנק ונגד כמה מנהלי BEA לשעבר ומשרתים.

הדיון אמור היה להתקיים בבית משפט בהונג קונג מתחילת מאי. חשוב לציין כי הליכים משפטיים שהובאה נגד BEA על ידי אליוט הושהו - אך לא בוטלו.

להרוויח

מה שצפוי בהמשך? הסקירה בוודאי תשים לב לעובדה ש- BEA, בכל אמצעי, הביאה לביצועים כרוניים. הרווח צנח ב -50% לעומת השנה בהשוואה לשנת 2019, לרמה של 3.26 מיליארד דולר הונג קונגי (420 מיליון דולר), הרמה הנמוכה ביותר מאז 2009, בעוד מניותיה נמצאות במסלול כלפי מטה במשך שנתיים וחצי.

בסין, כביכול אבן הפינה בעסקיה העתידיים, הפסדים הגיעו ל -3.55 מיליארד דולר הונג קונג בשנה שעברה, כאשר ההפרשות להלוואות גרועות עלו. חברת BEA הודיעה מייד על תכניותיה לארגן מחדש את עסקיה ביבשת, על ידי הקטנת ההלוואות ללקוחות בערים מהדרג השני.

הביצועים לא נעזרו בכלכלת סין המאטה, התפשטות נגיף העטרה הקווידי 19 הקטלני והפרות הסדר שקררו בשנה שעברה את הונג קונג.

ביום רביעי פרסם סיטי הערת מחקר בה נאמר כי "כל האופציות" נותרו פתוחות, כולל "פוטנציאל של ביטול הפעילות [של הבנק] בהונג קונג או בסין או בשתיהן". סיטי מסגרה שלוש תוצאות אפשריות: מכירה של עסקי סין בסין; עסקאות נפרדות של יחידות הונג קונג והיבשת שלה; ולהעמיד את כל הבנק למכירה.

סיטי אמרה כי האופציה השנייה יכולה להציע מכפיל מכירות גבוה ביותר ולדחוף את מניית BEA לסכום של 26.4 דולר HK למניה, החל מ -16.68 דולר HK בסיום המסחר ב -3 במרץ. של 800 מיליון דולר, לעומת 500 מיליון דולר בתחילת החודש.