Bankowość: nowa dekada, podobne problemy

Jak wygląda sektor bankowy, gdy wkraczamy w nową dekadę? Warto przyjrzeć się temu, który właśnie skończył się, zanim to zrobimy.

Styczeń 2010 był nadal najgorszym okresem dla bankowości. Teraz łatwo zapomnieć, że dwa lata po wybuchu globalnego kryzysu finansowego cała koncepcja branży wydawała się zagrożona. Europa złapała błąd kryzysowy później niż Stany Zjednoczone, a jej banki ostatecznie ucierpiały znacznie bardziej. To były niezwykłe czasy.

Na szczęście najgorsze już za nami, ale wraz z nadejściem 2020 roku pozostają poważne wyzwania dla prawie wszystkich banków, a także niektóre wciąż niezwykłe epizody.

Oto jeden, który rzuca się w oczy: pod koniec 2019 roku Euromoney rozmawiał ze starszym szwajcarskim bankierem prywatnym. Szwajcaria od jakiegoś czasu boryka się z ujemnymi stopami procentowymi, a banki zaczęły obciążać swoich klientów o wyższej wartości netto za przechowywanie depozytów. Na niepewnych rynkach klienci nie są chętni do inwestowania swoich pieniędzy w pracę. 

Jaka jest więc najlepsza inwestycja w tym środowisku? Gotówka. 

Wielu bogatych Szwajcarów przenosi swoje pieniądze do banknotów i, jeśli nie do końca ukrywa je pod materacem, to przynajmniej nie umieszcza ich w pobliżu banku, który chce pobierać opłaty za posiadanie pieniędzy na depozycie. Niedawno doszedł do etapu, mówi ten bankier, gdzie Narodowy Bank Szwajcarii zaczął się martwić, że może nie mieć wystarczającej liczby banknotów w obiegu. 

Tyle o społeczeństwie bezgotówkowym.

Stawki ujemne

Ujemne stawki to duże wyzwanie, zwłaszcza w Europie i Japonii. Cofnijmy się ponownie 10 lat wstecz. Pamiętasz, jak wszystkie banki chciały gromadzić depozyty jako tanie źródło finansowania i oznakę siły? Dzisiaj, jeśli żyjesz w środowisku o ujemnej stopie procentowej, posiadanie większej liczby depozytów niż kredytów jest żelaznym sposobem na utratę pieniędzy. 

Tak więc mantrą na razie wśród dyrektorów banków jest dopasowanie książek. Postaraj się uruchomić jak najwięcej swoich depozytów. Zasadniczo banki zarabiają na różnicy między otrzymanymi pieniędzmi (depozyty) a pieniędzmi, które wydają (pożyczki). Przy 100% współczynniku pożyczki do depozytu naprawdę nie ma znaczenia, czy stopa depozytowa wynosi -0.5%, a stopa pożyczki + 1.5%. To taka sama marża, jak gdyby odpowiednie stawki wynosiły 5% i 7%. 

Czas pokaże, czy ten nacisk na uruchomienie depozytów doprowadzi ostatecznie do wzrostu kredytów zagrożonych, zwłaszcza że banki borykające się z ujemnymi stopami procentowymi również borykają się z borykającymi się gospodarkami.

Nigdy wcześniej nie widzieliśmy tak trwałego wpływu geopolityki na zaufanie przedsiębiorców i nastroje na rynkach finansowych 

 - Viswas Raghavan, JPMorgan

W tej edycji Euromoney ponownie przygląda się wynikom 25 banków, które naszym zdaniem razem dają dobry obraz kondycji globalnej bankowości. To ciekawa recenzja. 

Banki robią mniej, mając więcej. Tylko jeden bank zmniejszył łączne aktywa w ciągu pierwszych dziewięciu miesięcy 2019 r. - UniCredit, który w tym okresie sprzedawał biznesy. Łącznie banki zwiększyły swoje aktywa o 5.5% w tym samym okresie 2018 roku.

Jednak wyniki aktywów były słabe. Łączne przychody wzrosły o 1.1%, ale 11 z 25 banków odnotowało spadek przychodów. Zarówno zwrot z aktywów, jak i zwrot z kapitału spadły o ponad połowę z 25. Łączne zyski spadły o 2.7%, a zyski indywidualne spadły w 12 z 25 banków, które analizujemy.

Zwrot z kapitału był bolączką dla branży od ponad dekady i niewiele wskazuje na to, by się poprawił. Jak mówi nam w tym miesiącu Jean Pierre Mustier, dyrektor generalny UniCredit i jeden z najbardziej roztropnych komentatorów branży bankowej: „Banki ryzykują, że staną się pułapkami wartości. ROE spada wraz ze wzrostem litery „E”. Jako standardowy zwrot z docelowego kapitału materialnego dla branży, 8% to nowe 10%. ” 

Nie jest to najbardziej zachęcający komunikat, kiedy określasz nowy czteroletni plan strategiczny dla swojego banku, tak jak zrobił to Mustier w grudniu 2019 roku.

Największe zagrożenie

Jednak być może największe zagrożenie dla bankowości w 2020 roku wiąże się z sytuacjami, które pozostają poza kontrolą branży. Czasami łatwo jest zapomnieć, jak integralna jest branża dla całego biznesu - być może tylko technologia jest bliska jej dopasowania. 

Jeśli świat radzi sobie dobrze, bankowość też ma się dobrze. Jeśli to źle, banki cierpią (i oczywiście, jak nauczyły nas lata 2007/08 i jego następstwa, jeśli sama bankowość radzi sobie bardzo źle, może wysadzić w powietrze także resztę świata).

Jak Viswas Raghavan, dyrektor naczelny EMEA w JPMorgan, który jest obecnie bezsprzecznie najpotężniejszym bankiem na świecie, mówi nam w tym miesiącu: „Nigdy wcześniej nie widzieliśmy tak trwałego wpływu geopolityki na zaufanie biznesowe i nastroje na rynkach finansowych”.

Nie oznacza to, że mamy zamiar rozpocząć nowe, szalone lata 20.. W przypadku bankowości delikatny szept prawdopodobnie leży w najlepszym interesie wszystkich.