Jen a švajčiarsky frank vyššie po ostrej volatilite v librách, dolár sa pozerá na služby ISM

Po ostrej volatilite cez noc sa devízové ​​trhy v ázijskej seanse relatívne upokojili. Austrálsky dolár sa obchoduje ako doteraz najslabší s vyšším obchodným prebytkom, ako sa očakávalo, ktorý neposkytuje žiadnu podporu. Dolár nasleduje ako druhý najslabší, keďže po neúspešnom pokuse o rally zmäkol. Kanadský dolár a novozélandský dolár sú tiež slabé. Na druhej strane švajčiarsky frank a japonský jen sú späť pod kontrolou pomocou averzie k riziku. Včerajší výpredaj európskych akcií bol dosť vážny, pretože kľúčové úrovne boli vyradené. Nálady v USA a Ázii sa stabilizovali, no nálady sú dosť zraniteľné.

Jedným z udalostí, ktoré si treba všimnúť, bola prudká volatilita libry. Najprv to vyvolala správa Bloombergu, v ktorej sa uvádza, že Nemecko a Spojené kráľovstvo urobili ústupky pri rokovaniach o brexite. Potom však bola libra zrazená po tom, čo hovorca nemeckej vlády vyčistil vzduch a povedal, že pozícia k Brexitu sa nemení. Hovorca tiež uviedol, že Nemecko má plnú dôveru v hlavného vyjednávača EÚ Michela Barniera. Bloomberg a tiež Reuters boli často využívané nemenovanými zdrojmi na šírenie nepravdivých informácií. Motív včerajšej správy bol neistý a možno chcel niekto podkopať Barnierovu pozíciu. Ale musíme byť veľmi opatrní pri týchto typoch správ, ktoré sa pohybujú na trhu. Každopádne sa opäť ukazuje, že Sterling je veľmi citlivý na titulky o Brexite.

Technicky by sme chceli najskôr poukázať na vývoj v európskych indexoch. FTSE včera stratil -1 %, DAX klesol o 1.39 % a CAC o 1.54 %. CAC prelomil podporu 5281.78 a kľúčová, 5242.64 je v nedohľadne. DAX bol ešte horší s podporou 12104.41, ktorá bola vyňatá dosť pevne. DAX sa tiež vymanil z trojuholníkového vzoru. Ďalší pokles by pravdepodobne nastal späť na 11726.62. Je to faktor, ktorý by mohol zaťažiť euro a zdvihnúť švajčiarsky frank.

Na menových trhoch včerajšie oživenie v EUR/USD a GBP/USD naznačuje, že korekcia dolára ešte neskončila. Dva páry by mohli znovu navštíviť 1.1733 a 1.3042. USD/CHF bol tiež odmietnutý odporom 0.9975 a smeruje späť k supportu 0.9651. Dolár sa dnes pozrie na služby ISM a zajtra sa pozrie na nepoľnohospodárske výplatné pásky.

Obchodné rozhovory medzi USA a Kanadou sa obnovili a dosiahli značný pokrok

Kanadská ministerka zahraničných vecí Chrystia Freelandová sa včera vrátila k stolu s americkým obchodným zástupcom Robertom Lighthizerom. Povedala, že rozhovory boli konštruktívne a „napredujú dobre“. Dodala, že „pokračujeme v hlbšom a hlbšom porozumení obáv na oboch stranách“. Freeland však odmietol komentovať, ako blízko sú si obe strany. Rokovania stále prebiehajú, pretože tím Freelandu poslal do USA „niekoľko problémov, na ktorých treba pracovať, a ráno (vo štvrtok) nám podajú správu a potom budeme pokračovať v rokovaniach.

Trump pokračoval vo svojom blafovaní, keď novinárom povedal, že ak rozhovory nevyjdú, „bude to dobré pre krajinu, pre našu krajinu“. „Pre Kanadu to nebude dobré“. Zopakoval tiež, že USA majú pri vyjednávaní „veľmi silnú pozíciu“. Zároveň Kanada a ďalšie krajiny „už mnoho rokov využívajú výhody Spojených štátov“.

Kanadský premiér Justin Trudeau zopakoval svoj pevný postoj k mechanizmu riešenia sporov podľa kapitoly 19, ktorý bol vnímaný ako „červená čiara“ Trumpa. Trudeau zdôraznil, že „Musíme zachovať riešenie sporov podľa kapitoly 19, pretože to zaisťuje skutočné dodržiavanie pravidiel. A vieme, že máme prezidenta, ktorý nie vždy dodržiava pravidlá tak, ako sú stanovené.“

BoC vstal a potvrdil októbrový túru

Včera BOC ponechala úrokovú sadzbu nezmenenú na úrovni 1.5 %. Komentáre guvernéra Stephena Poloza tiež signalizovali, že zvýšenie sadzieb v októbri je vysoko pravdepodobné. Napriek tomu trh interpretoval správu zaslanú na stretnutí opatrnejšie ako predtým. Hoci členovia uznali silný rast v druhom štvrťroku, potvrdili, že ekonomika je „tesne v súlade“ s projekciami. Hoci členovia zaznamenali zrýchlenú infláciu v júli, obviňovali z volatility idiosynkratické faktory. Hoci priznal, že ekonomika „už nejaký čas funguje takmer na úrovni kapacity:“, varoval pred pokračujúcim miernym rastom miezd. Pri usmerňovaní ďalšej politickej akcie, akou je zvýšenie sadzieb, centrálna banka zdôraznila neistotu rokovaní NAFTA o inflačnom výhľade. Viac v BOC potvrdil prípad októbrového zvýšenia sadzieb, bagatelizoval silný rast a infláciu.

Aj na BoC:

Fed Bullard: Výnosová krivka a TIPS naznačujú, že menová politika je už neutrálna alebo trochu reštriktívna

Prezident Fedu v St. Louis James Bullard dnes vystúpil s poznámkami s názvom „Ako predĺžiť expanziu v USA: Návrh“. Tam tvrdil, že empirické vzťahy Phillipsových kriviek sa v posledných dvoch desaťročiach do značnej miery rozpadli. To znamená, že vzťah medzi infláciou a nezamestnanosťou „začal miznúť“. Navrhol Fedu, aby pri nastavení menovej politiky zohľadnil informácie o finančnom trhu. Výnosová krivka sa považuje za dobrý prediktor budúcej reálnej ekonomickej aktivity. Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) poskytuje údaje o inflačných očakávaniach.

Bullard povedal:

• Informácie o výnosovej krivke naznačujú, že finančné trhy nezaznamenajú nadmerný reálny rast ani nadmerné inflačné tlaky v horizonte prognózy.
• Údaje o kompenzáciách inflácie založené na TIPS naznačujú, že trhy neočakávajú, že FOMC v nasledujúcom desaťročí dosiahne cieľ 2 percent inflácie v priemere na základe PCE.

Tieto dva trhové ukazovatele spolu tvrdili, že „súčasná pozícia menovej politiky je už neutrálna alebo možno trochu reštriktívna“.

BoJ Kataoka kritizuje krok umožňujúci širšie pásmo výnosov JGB

Člen predstavenstva BoJ Goushi Kataoka kritizoval nedávny krok centrálnej banky, ktorý umožnil 10-ročným výnosom JGB kolísať vo väčšom rozsahu od -0.1 % do 0.1 %. Vo svojom prejave uviedol, že „nie je potrebné dovoliť, aby sa dlhodobé úrokové sadzby pohybovali v širšom rozsahu v čase, keď BOJ znižuje svoje inflačné prognózy“. Dodal, že "umožnenie rastu dlhodobých sadzieb v čase, keď sa inflácia a inflačné očakávania príliš nezvýšia, môže oddialiť dosiahnutie cenového cieľa BoJ." Kataoka tiež varoval, že „svetové obchodné trenice sa zintenzívňujú a nie je priestor na sebauspokojenie“.

Kataoka je známa holubica, ktorá nesúhlasila s rozhodnutím ponechať politiku nezmenenú na každom stretnutí od vstupu do predstavenstva v roku 2017. Namiesto toho vytrvalo presadzoval agresívnejšie uvoľňovanie s cieľom udržať výnosy JGB na úrovni 0 % po 10-ročnej splatnosti.

Na fronte údajov

Austrálsky obchodný prebytok sa v júli zúžil na 1.55 miliardy AUD, čo je mierne nad očakávaním 1.46 miliardy AUD. Továrenské objednávky Švajčiarska HDP a Nemecka budú zverejnené na európskej seanse.

Americké údaje sú dnes hlavnou témou. Predstaví sa zamestnanosť ADP, nároky na nezamestnanosť, služby ISM a výrobné objednávky. Neskôr v priebehu dňa vydá stavebné povolenia aj Kanada.

Denný výhľad GBP / USD

Denné otáčky: (S1) 1.2799; (P) 1.2891; (R1) 1.2997; Viac ...

Vnútrodenná odchýlka v GBP/USD zostáva v tomto bode mierne nahor. Aktuálny vývoj naznačuje, že opravný odraz z 1.2661 sa ešte neskončil. Prelom 1.3042 bude zameraný na 100 % projekciu 1.2661 až 1.3042 z 1.2784 na 1.3165. Nahor by však mal byť obmedzený kľúčovou Fibonacciho úrovňou 1.3316, aby sa dokončil korekčný vzostup a prinieslo skorý obrat. Na druhej strane, podpora pod 1.2784 prinesie opätovné testovanie na minimum 1.2661.

Vo väčšom rozlíšení by malo byť už po odmietnutí z 1.1946 mesiaca EMA (teraz v spoločnosti 2016) dokončené v 1.4376 celkom strednodobé odchod z 55 (1.4099 low). Štruktúra a hybnosť pádu spoločnosti 1.4376 tvrdí, že pokračuje v dlhodobom poklese. A to bude uprednostňovaný prípad, ak 38.2% retracement 1.4376 na 1.2661 na 1.3316 drží. Pevný zlom 1.3316 by však priniesol silnejšie odskok na 61.8% retracement na 1.3721. A prípadná hĺbka pádu z 1.4376 a šanca zasiahnuť nízke 1.1946 bude závisieť od sily dočasného nápravného odrazu od 1.2661.

Aktualizácia ekonomických indikátorov