Daňové termíny historicky pomohli posilniť jednu skupinu akcií v posledných mesiacoch roka, podľa analýzy Bank of America Merrill Lynch.
Akcie, ktoré klesnú najmenej o 10 percent za prvých 10 mesiacov v danom roku, sú kandidátmi na tzv. Zber daňových strát. Podielové fondy majú lehotu do 31. októbra na predaj alebo „zber“ všetkých zbitých akcií, aby vyrovnali zisky z ďalších investícií a znížili daňové povinnosti.
Od roku 1986 sa podľa BofAML zásoby, ktoré vyhovujú kritériám „výberu daňových strát“, následne v priebehu troch mesiacov po tomto termíne zvýšili v priemere o 5.1 percenta. Uptick je vyšší ako priemerný výnos S&P 500 vo výške 3.7 percenta v rovnakom období, s mierou úspešnosti 69 percent.
„V roku charakterizovanom volatilitou a zvratmi môže byť ďalším katalyzátorom zber daňových strát,“ uviedla v pondelok pre investorov kapitánová stratégia BofAML Savita Subramanian. „Mesačne má táto stratégia tendenciu dosahovať najvyššie stredné výnosy v novembri a januári, možno má úžitok z odrazu po termíne 31. októbra na predaj daňových strát pre podielové fondy a následného odrazu po termíne 31. decembra pre bežných daňových registrátorov. . “
Od roku 2000 do roku 2012 kandidáti na daňové straty alebo „TLC“, ako ich nazýva Subramanian, od novembra do januára prekonali trh každý rok okrem roku 2007.
Aj keď táto stratégia dosahuje priemerné výnosy za tri mesiace, historicky nedosahovala výkonnosť indexu S&P 500 iba v „sezónne silnom“ decembri, čo Subramanian uviedol, keď ostatní investori uskutočňujú väčšinu svojich daňových strát.
Stratégia určite nefungovala od roku 2013 do roku 2015, keď ju „zatienili“ koncoročné makrofaktory, ako je vypnutie vlády, koniec cenovej podpory OPEC a politika centrálnych bánk. Zásoby TLC dosiahli koncom roka 2016 až 2017 lepšie výsledky.
BofAML preskúmala akcie S&P 500 na akcie s medziročným poklesom cien o viac ako 10 percent k 31. októbru a zostavila zoznam akcií hodnotených ako „kúpiť“. Mená zo všetkých 11 sektorov sa objavujú, ale najbežnejšie boli finančné a spotrebiteľské rozhodnutia. Subramanian medzi „nákupmi“ uviedol spoločnosti AT&T, BlackRock, 3M, Facebook, Wells Fargo a Goldman Sachs.
Signal2forex.com - Najlepšie Forex roboty a signály
