Sterling zjemňuje po BoE, Yen prechádza cez kľúčovú rezistenciu

Sterling dnes výrazne oslabuje a zostáva najvýkonnejším za celý týždeň. Rozhodnutie o sadzbe BoE poskytlo malú inšpiráciu, zatiaľ čo prognózy rastu sú v Správe o inflácii výrazne nižšie. Euro je druhé najslabšie vzhľadom na očakávania uvoľnenia ECB v septembri. Na druhej strane, Yen je momentálne najsilnejší v americkej seanse, najmä opäť Sterling a Euro. Dolár je druhý najsilnejší, čo podporilo včerajšie zníženie sadzieb FOMC.

Technicky vzato, EUR/JPY prelomí support 120.05 a obnoví nedávny pád z 127.50 na minimum 118.62. GBP/JPY dokonca prelomil 131.51 (minimálne 2019) a obnovil dlhodobý pokles z 156.69 (2018 maximum). USD/JPY teraz vyzerá trochu zraniteľne, pretože hľadá menšiu podporu 108.49. Break by otočil zaujatosť smerom nadol pre podporu 107.21. Jenové kríže môžu byť vo všeobecnosti stredobodom záujmu po zvyšok sedenia.

V Európe je v súčasnosti FTSE nižší -0.42 %. DAX vzrástol o 0.22 %. CAC sa zvýšil o 0.44 %. Nemecký 10-ročný výnos klesol o -0.001 na -0.439. Predtým v Ázii vzrástol Nikkei o 0.09 %. Hong Kong HSI klesol -0.76%. Čína Shanghai SSE klesla o -0.81 %. Časy Singapore Strait Times klesli o -0.27 %. Japonský 10-ročný výnos JGB vzrástol o 0.0228 na -0.131.

BoE stojí na jednomyseľnom hlasovaní a výrazne reviduje prognózy rastu

BoE ponechala bankovú sadzbu nezmenenú na úrovni 0.75 %, ako sa všeobecne očakávalo. Cieľ nákupu aktív sa tiež udržal na úrovni 435 miliárd GBP. Obidve rozhodnutia boli prijaté jednomyseľným hlasovaním. BoE vo vyhlásení uviedla, že „globálne obchodné napätie sa zintenzívnilo a globálna aktivita zostala mierna“. To viedlo k „výraznému poklesu“ prognózovaných úrokových sadzieb vo vyspelých ekonomikách a „výraznému uvoľneniu finančných podmienok“ vrátane Spojeného kráľovstva. Taktiež „zvýšená vnímaná pravdepodobnosť“ Brexitu bez dohody ďalej znížila úrokovú sadzbu Spojeného kráľovstva a viedla k „výraznému znehodnoteniu libry“.

BoE tiež tvrdila, že „za predpokladu hladkého brexitu a určitého oživenia globálneho rastu sa v strednodobom horizonte pravdepodobne vytvorí značné rozpätie nadmerného dopytu“. A ak by k tomu došlo, výbor sa domnieva, že postupné zvyšovanie úrokových sadzieb v obmedzenom rozsahu by bolo vhodné na to, aby sa inflácia udržateľne vrátila k 2 % cieľu.

V najnovšej štvrťročnej správe o inflácii BoE bol rast HDP pre roky 2019 a 2020 revidovaný pomerne výrazne nízko. Štvorštvrťročný rast HDP do Q3 2019 bol revidovaný nadol z 1.2 % na 1.0 %. Tá pre Q3 2020 bola revidovaná smerom nadol z 1.7 % na 1.4. Tá sa však pre Q3 2021 revidovala smerom nahor z 2.1 % na 2.4 %. Inflácia CPI za Q3 2019 bola revidovaná smerom nadol z 1.8 % na 1.7 %. Tá pre Q3 2020 bola revidovaná smerom nahor z 1.7 % na 1.9 %. A to pre Q3 2021 bolo revidované smerom nahor z 2.1 % na 2.2 %.

Projekcia úrokových sadzieb bánk sa pre 3. štvrťrok 2019 nezmenila na úrovni 0.7 %. Predpovede bankových sadzieb na 3. štvrťrok 2020 a 2021 boli revidované na 0.5 %, teda nadol z 0.8 % a 0.9 %. Cesta pre bankovú sadzbu bola implikovaná forwardovými trhovými úrokovými sadzbami.

Výroba britského PMI sa nezmenila na 48.0, výrobný sektor sa dusí pod škrtením

UK PMI Manufacturing zostal v júli nezmenený na úrovni 48.0, nad očakávanou hodnotou 47.7. To je zároveň najnižšia hodnota od februára 2013. Markit poznamenal, že produkcia, nové objednávky a zamestnanosť opäť klesli. Firmy však predpovedajú, že produkcia bude o jeden rok vyššia.

Rob Dobson, riaditeľ IHS Markit: „V júli sa výrobný sektor Spojeného kráľovstva dusí pod brzdou pomalšieho globálneho ekonomického rastu, politickej neistoty a odvíjania sa predchádzajúceho brexitu. Slabé, vysoko konkurenčné prostredie spôsobuje, že trvalé oživenie je v nadchádzajúcich mesiacoch veľmi nepravdepodobné... Pozitívnejšie je, že v horizonte môžu ešte nastať svetlejšie časy. Viac ako dve pätiny spoločností očakávajú odteraz vyššiu produkciu za predpokladu, že politická neistota a globálne obchodné napätie sa podľa očakávania zmiernia.

Výrobný index PMI v eurozóne skončil na 46.5, menová politika mohla len veľmi málo riešiť protivetry

PMI Manufacturing eurozóny je v júli dokončený na 46.5, čo je revidované smerom nahor z 46.4 oproti júnovým konečným 47.6. Markit uviedol, že produkcia aj objednávky sa výrazne znížili, keďže dôvera bola najnižšia od decembra 2012. Došlo tiež k najprudšiemu zaznamenanému poklesu zamestnanosti za viac ako šesť rokov.

Keď sa pozrieme na členské štáty, nemecký PMI výrobný index dosiahol 84-mesačné minimum na úrovni 43.2. Rakúsko dosiahlo 57-mesačné minimum 47.0. Taliansko a Španielsko sa mierne zotavili na 48.5 a 48.2. Írsko dosiahlo 75-mesačné minimum 48.7. Francúzsko dosiahlo 7-mesačné minimum 49.7.

Chris Williamson, hlavný obchodný ekonóm spoločnosti IHS Markit, povedal: „Palubná doska PMI eurozóny je morom červenej farby so všetkými kontrolkami varujúcimi pred zhoršujúcim sa zdravím výrobcov v regióne…“Pokles vedie Nemecko, čo odráža ďalšie zhoršujúce sa podmienky. v automobilovom sektore a klesajúci globálny dopyt po podnikových zariadeniach. Produkcia však klesá aj v Taliansku, Francúzsku, Španielsku, Írsku a Rakúsku a takmer stagnuje v Holandsku. Grécko výrazne odolalo zhoršujúcemu sa trendu.

„Narastajúce geopolitické obavy, vrátane obchodných vojen a brexitu, a obavy z pomalšieho hospodárskeho rastu na domácom aj medzinárodnom trhu, to všetko sa všeobecne uvádzalo ako faktor, ktorý utlmil súčasný dopyt a narušil dôveru vo výhľad. Obava spočíva v tom, že zatiaľ čo politici sú čoraz viac znepokojení zhoršujúcimi sa podmienkami, menová politika môže urobiť len málo, aby tieto protivetry vyriešila.

Výroba japonského PMI bola dokončená na 49.4, pokles je teraz hlboko zakorenený

Japonský PMI Manufacturing bol dokončený na 49.4 v júli, revidovaný smerom nadol z 49.6, len nepatrne nad júnových 49.3. Joe Hayes, ekonóm spoločnosti IHS Markit, povedal: „Najnovšie údaje PMI z výroby nenaznačili, že svetový sektor výroby tovaru má za sebou najhoršie. Japonskí výrobcovia znižovali produkciu už siedmy mesiac po sebe v dôsledku slabého dopytu domácich a zahraničných klientov…

„Výhľadové ukazovatele prieskumu naznačujú, že výrobcovia v Japonsku sú pripravení na ďalší ťažký štvrťrok, pretože firmy znížili zásoby a nákup vstupov, aby si udržali náklady... Okrem toho v údajoch o cenách bolo zjavných viac náznakov toho, že pokles výroby je teraz hlboko zakorenený, pretože výstupné poplatky sa znížili najrýchlejším tempom za takmer tri roky pri rastúcom úsilí stimulovať pomalý dopyt.

Austrálsky PMI sa vracia na 51.3, ale výkonnostný rozdiel sa zväčšuje

Austrálsky index výkonnosti výroby AiG vzrástol v júli na 51.3 zo 49.4, čo je opäť v expanzii. AiG poznamenala, že „výkonnostná medzera medzi expandujúcimi a zmenšujúcimi sa výrobnými sektormi v posledných mesiacoch narástla“. Júlové zlepšenie spôsobili výrobcovia stavebných materiálov, dreva, nábytku a iných výrobcov, veľký sektor potravín a nápojov a chemický sektor. Sektory ťažkého priemyslu (kovy, stroje a zariadenia) však naďalej hlásia slabé podmienky. Miestny dopyt zostáva slabý, ale zahraničný dopyt zostáva silný. Index dovozných cien z Austrálie v 0.9. štvrťroku medzikvartálne vzrástol o 2 %, čo je menej, ako sa očakávalo na úrovni 1.8 % medzikvartálne.

Výroba PMI v Číne Caixin vzrástla na 49.9, vládne politiky nadobudli účinnosť

China Caixin PMI Manufacturing vzrástol v júli na 49.9 zo 49.4 a prekonal očakávania 49.6. Markit poznamenal, že produkcia sa stabilizovala pri miernom náraste novej práce. Zamestnanosť však klesla najrýchlejším tempom za posledné mesiace. Po prvý raz od januára klesli aj ceny na bráne závodu.

Zhengsheng Zhong, riaditeľ pre makroekonomické analýzy v CEBM Group, povedal: „Čínska výrobná ekonomika vykazovala v júli známky oživenia. Podnikateľská dôvera sa odrazila od silnej odolnosti ekonomiky. Politiky ako zníženie daní a poplatkov určené na podporu ekonomiky mali účinok. Situácia môže posilniť snahu politikov regulovať trh s nehnuteľnosťami a finančný priemysel.

Denné otáčky: (S1) 131.74; (P) 132.37; (R1) 132.89; Viac ...

Pokles GBP/JPY sa obnovil po krátkej konsolidácii, prelomenie 131.51 minima naznačuje obnovenie väčšieho poklesu z 156.69. Vnútrodenná zaujatosť je opäť negatívna. Ďalší pokles by mal nastať až na 122.36. Nahor, menšia rezistencia nad 132.99 sa najskôr zmení na neutrálnu vnútrodennú odchýlku. Ale zotavenie by malo byť obmedzené odporom 135.66, aby sa obnovil pád.

Vo väčšom pohľade strednodobý pokles z 156.59 (max. v roku 2018) stále prebieha. Prelom 131.51 zacieli na 122.36 (minimum z roku 2016). Štruktúra takéhoto poklesu je zatiaľ korektívna a tvrdí, že ide len o druhú časť konsolidácie zo 122.36. Preto by sme očakávali, že silná podpora z 122.36 bude obsahovať klesajúci trend, ktorý prinesie obrat.

Signal2forex recenzie