Dobre, to môže byť stále prehnané, rovnako ako začíname desaťročie. Ale znaky jasne poukazujú na koniec slávneho brazílskeho bankového systému s vysokými nákladmi, a to skôr ako neskôr.
Koncom roka 2019 sa centrálna banka Brazílie dostala na titulky, keď oznámila strop pre produkt „špeciálny šek“ – alebo prečerpanie v angličtine. Finančné inštitúcie už nebudú môcť účtovať viac ako 8 % mesačne (pre klientov so zápornými zostatkami nad 500 R$).
Je to po prvý raz, čo brazílsky regulačný orgán oznámil akékoľvek obmedzenie úrokových sadzieb.
Napriek tomuto bezprecedentnému kroku centrálnej banky však stále ponecháva priestor na značnú rezervu vzhľadom na to, že základná sadzba krajiny bola na konci roka 4.5 na úrovni 2018 %.
A pre tých z vás, ktorí predpokladajú, že prijatím tak vysokého stropu úrokových sadzieb je toto pravidlo zamerané na odľahlé odvetvia – spoločnosti poskytujúce pôžičky pred výplatou žijúce na parazitickom okraji brazílskej populácie, ktoré boli kvôli žiadnej alebo zlej úverovej histórii nútené platiť také premrštené sadzby – mýlili by ste sa.
Brazílske finančné noviny Valor zahrnuli do svojej správy o novom strope praktickú aktualizáciu aktuálnych poplatkov bánk: mesačný úrok Itau bol 12.43 %, Bradescov bol 12.63 % a Santander 14.82 %. Dokonca aj štátna banka Banco do Brasil si účtovala 12.11 % a Caixa Economica bola nad novým stropom na úrovni 8 %.
Zavedenie stropu úrokovej sadzby sprevádzali aj nové pravidlá na podporu prenosnosti nesplatených dlhov na iné, lacnejšie úvery. Je to znak rastúcej frustrácie z neochoty bánk preniesť štrukturálne nižšie úrokové sadzby vo finančnom systéme na spotrebiteľov.
A zatiaľ čo šek špeciálne je malou súčasťou podnikania bánk – asi 1 % všetkých úverových portfólií bánk – vytvára asi 10 % čistej úrokovej marže systému. Táto zmena ako taká nie je len kozmetická; bude to mať vplyv na príjmy.
Bezprecedentné
Victor Schabbel, analytik finančných inštitúcií z investičnej banky Bradesco BBI, v správe uvádza, že „bezprecedentný krok“ môže znamenať zníženie bankových výnosov z kontokorentných úverov o 30 % až 44 % a zníženie o 1 % až 5 % zárobky za rok 2020.
Okrem finančného dopadu na banky je to však ďalší dôkaz toho, že vláda a centrálna banka sú čoraz netrpezlivejšie v súvislosti s oneskorením medzi klesajúcim Seličom a sadzbami účtovanými spotrebiteľom. Schabbel hovorí: „Odkaz za [stropom] je rovnako alebo viac dôležitý, pretože signalizuje, že centrálna banka skutočne presadzuje náročný program pre vedúce banky.
Centrálna banka posilnila vnímanie koordinovaného tlaku vyvíjaného na bankový systém tým, že na druhý deň oznámila verejné konzultačné obdobie (končiace sa 31. januára) pre svoj návrh na zavedenie otvoreného bankovníctva v krajine. Centrálna banka má v úmysle vyžadovať, aby etablované banky poskytovali údaje o zákazníkoch (na požiadanie) konkurentom – vrátane fintech.
Možno ešte zákernejšie digitálna technológia mení aj samotný charakter hry
Ukazuje tiež kontrast medzi rôznymi koncami úverového spektra. Pretože súčasne s tým, že banky musia byť regulované tak, aby neúčtovali závratne vysoké úrokové sadzby jednotlivcom s nízkou úverovou kvalitou, trh má ešte väčší vplyv na úrokové sadzby a poplatky účtované iným segmentom spotrebiteľského bankovníctva.
Meniace sa prostredie úrokových sadzieb uvoľňuje bezprecedentné konkurenčné sily v segmentoch bohatých a super bohatých. Napríklad všetky banky teraz znížili na nulu poplatky pre klientov investujúcich do Tesouro Direto (štátne dlhopisy pre fyzické osoby).
Mnohí idú ďalej a rušia poplatky za burzové produkty – a dokonca preplácajú burzové poplatky. Tlak je aj na poplatky za správu majetkových fondov. Napríklad Itau nedávno znížila poplatok za správu svojho najväčšieho realitného fondu a zdá sa, že banky sa ocitli v cykle proaktívneho a reaktívneho znižovania poplatkov a sadzieb.
Quandary
Digitalizácia tiež výrazne komplikuje dynamiku brazílskeho bankového systému: na jednej strane vytvára efektívnosť a nízkonákladové modely – najmä medzi finančnými technológiami, ktoré nie sú zaťažené fyzickými a starými nákladmi – na ktoré musia etablovaní operátori aspoň reagovať, ak sa nezhoduje.
Ale možno ešte zákernejšie, digitálna technológia mení aj samotný charakter hry. Hrajú hru, ktorá je hodnotená rastom používateľov a výnosov. Ziskovosť – ten kuriózny bodovací systém staromódnych kamenných bánk – je druhoradá (prinajlepšom). Oveľa lepšie je budovať rozsah, budovať otvorené platformy so zameraním na vlastníctvo „poslednej míle“ (v technickom vyjadrení) a starať sa o ziskovosť, keď sa stanú jedným z dominantných finančných centier.
Toto ponecháva úradujúcich v problémoch, uväznených medzi ich dlhodobým inštinktom neobmedzovať sa za pozitívne hranice a týmito novými pocitmi strachu, že ak nebudú konať, stanú sa porazenými v jednorazovom, šialenom úteku, aby vytvorili brazílske platformy budúcnosti.
Celkovo sa zdá, že zákazníci brazílskych bánk na oboch koncoch spektra úverového rizika budú v nadchádzajúcom roku platiť nižšie sadzby a poplatky – možno dokonca dosť na to, aby poskytli hybnú silu pre tohtoročné prognózy HDP.
Všetko je to také bezprecedentné.
Signal2forex.com - Najlepšie Forex roboty a signály
