Striebro nesleduje zlato: Kam ďalej?

Historicky majú zlato a striebro tendenciu byť vysoko korelovanými aktívami, ale ich silný pozitívny vzťah sa v prvom štvrťroku mierne uvoľnil, čo prinútilo investorov uvažovať, či táto odchýlka nemôže byť v nasledujúcich rokoch niečím viac než len dočasným. Táto špeciálna správa vysvetľuje, že hoci zlato zostane obľúbeným útočiskom pre bezpečné toky, striebro by mohlo byť žiarivou príležitosťou počas obdobia po pandémii.  

Striebro nesleduje zlato

Kovy sú uchovávateľom hodnoty už stovky rokov, najmä keď inflačné tlaky narušili kúpnu silu peňazí. Spomedzi nich je najobľúbenejšie zlato, pretože je dosť vzácne na to, aby ho bolo možné obdivovať, ale zároveň je dostatočne dostupné na zásobovanie, zatiaľ čo jeho fyzikálne vlastnosti ho robia odolnejším v porovnaní s inými kovmi. Neočakávaný pandemický šok, ktorý rozpútal obavy z hospodárskej recesie v roku 2020 a prinútil investorov vytiahnuť svoje prostriedky z rizikovejších aktív a alokovať ich do bezpečnejších investícií, zvýšil cenu zlata na rekordnú výšku 2,079 XNUMX dolárov vlani v auguste.

Podobne aj striebro, ktoré je alternatívou k zlatu, ale je oveľa lacnejšie, pretože jeho zásoby sú hojnejšie ako zásoby zlata, zaznamenalo v tom istom mesiaci mimoriadnu rally na osemročné maximum 29.83 USD.

Obdobie po vrcholoch v roku 2020 zaznamenalo stabilizáciu oboch drahých kovov, aj keď trhliečba of striebro bol trochu iný tentoraz trochu porušil niekoľkoročnú silnú pozitívnu koreláciu so zlatom. Najmä žltý kov šiel dole kopcom v rámci medvedieho kanála, zatiaľ čo biely kov sa stal volatilnejším v bočnom rozsahu a získal býčí sklon, pretože vyššie minimá, ktoré boli vytvorené nad marcovým dnom, zostali dobre nedotknuté. Je pozoruhodné, že na začiatku nového roka sa podarilo odomknúť nové osemročné maximum 30.03 USD vďaka zvýšeniu dopytu od skupiny WallStreetbets spoločnosti Reddit, na rozdiel od jej žltého náprotivku, ktorý zaznamenal, že jeho býčie snahy sa strácajú na vrchole kanála v rovnakom čase. obdobie.

Či je táto odchýlka náhodným narušením alebo niečím viac ako dočasným, to sa ešte len uvidí.

Striebro je napriek poslednému výpredaju technicky stále pozitívne

Z technického hľadiska a vzhľadom na vyššie uvedené, striebrograf používateľa pokračuje ukázať na ďalší pokrok, pokiaľ si udrží oporu nad oblasťou podpory 22.50 – 21.87 USD. Rozhodujúce zatvorenie nad 28.30 USD by pravdepodobne mohlo pripraviť pôdu pre ďalší býčí beh smerom k úrovni 30.00 USD. Za týmto stropom by sa odpor mohol nachádzať v rámci regiónu 31.80 – 32.40 USD, ktorý bol naposledy zaznamenaný v roku 2013, zatiaľ čo krok vyššie by mohol spustiť prudší pohyb smerom k rozhodujúcej hodnote 34.60 USD.

Na druhej strane sa zdá, že zlato sa obchoduje na nesprávnej strane trhu a čelí silnejším rizikám poklesu po vytvorení medvedieho kríženia medzi 20- a 50-týždňovými jednoduchými kĺzavými priemermi (SMA). Keďže cena v súčasnosti vymazáva zisky z marca, v najbližších týždňoch by mohol byť možný ďalší test na konci kanála, najmä ak predajcovia prekročia úroveň 1,700 1,950 USD. Alternatívne by zlato malo narušiť povrch kanála a vytvoriť vyššie vysoko nad XNUMX XNUMX USD, aby sa dosiahlo širšie zlepšenie výhľadu, hoci sa zdá, že takáto úloha presahuje rámec súčasnej činnosti.

Základy vykresľujú striebro ružový výhľad

Zásadné pozadie nemusí sklamať ani strieborných býkov. Hoci je zlato uznávané ako peňažné aktívum, striebro by mohlo v budúcnosti upútať pozornosť aj z niekoľkých dôvodov.

Dopyt po striebre by mohol vzrásť predovšetkým vďaka jeho viacnásobnému použitiu v solárnych paneloch, mobilných telefónoch, automobilových elektrických systémoch a celulárnych sieťach 5G, keďže globálna ekonomika presúva finančné prostriedky do zelených investícií. Predovšetkým Bidenov stimulačný balík vo výške 1.9 bilióna dolárov, ktorý bol schválený začiatkom marca, a plány demokratov na väčšie financovanie infraštruktúry vo výške približne 3 biliónov dolárov sú sľubné pre rozvoj inteligentných a udržateľných projektov, čo zlepšuje vyhliadky striebra aspoň na ďalšie desaťročie. Okrem toho by priemyselný vývoj Číny mohol byť tiež požehnaním, ak by sa pandémia definitívne vyparila, pretože najväčšia ekonomika sveta je tiež kľúčovým hráčom na trhu striebra, pokiaľ USA erozširuje svoj obchodný protekcionizmus voči čínskym továrňam.

Pokiaľ ide o ponuku, rezort USGS pre rok 2021 minulý mesiac odhalil, že zásoby a produkcia striebra v niekoľkých krajinách od roku 2019 klesli, ale vplyv na cenu bol minimálny, keďže výrobcovia sa snažili kov ťažiť z baní na meď, olovo a zinok. Tieto bane sú veľké projekty a proces ťažby nemusí byť rýchly, takže výhľad cien striebra je zatiaľ pozitívny.

Faktor strachu z inflácie nedokáže posilniť bezpečné prístavy

Teoreticky, zlato a jeho úzko korelovaní rivali, ako je striebro, majú tendenciu získať, keď sa investori obávajú, že inflácia môže znížiť nákupy dolára.ing moc. Prekvapivo však drahé kovy nasledovali opačný smer, keď zavedenie vakcín a masívne stimuly vydané vládami a centrálnymi bankami vyvolali faktor strachu z inflácie. Ale existuje na to vysvetlenie. Po prvé, zlato a iné kovy svojim držiteľom nevyplácajú dividendy ani žiadne iné príjmy, na rozdiel od dlhopisov, ktorých výnosy rástli rýchlym tempom v dôsledku reflačného obchodu. Preto sa zvýšili alternatívne náklady na držbu týchto kovov, vďaka čomu sú dlhopisy, ktoré nikdy v živote nikoho nesplatili, atraktívnejšie na vlastnenie. Po druhé, rastúca dôvera v americkú ekonomiku a rastúce očakávania, že Fed by mohol zvýšiť úrokové sadzby skôr ako iné centrálne banky, podporili americký dolár, čím sa nákup zlata v cudzích menách predražil. Vzhľadom na to, že Fed sa zaviazal ponechať úrokové sadzby blízko nule, obchodníci nemusia v najbližších rokoch vylúčiť zo svojho portfólia bezpečné kovy, najmä ak pandemická neistota bude v pozadí pretrvávať.

Pomer zlata a striebra ešte nedosiahol svoje dno

Teraz ako o ktorý z týchto kovov bude v nasledujúcich rokoch najväčší záujem, pomer zlato-striebro je zvyčajne jednoduchý spôsob, ako získať odpoveď. Zvrat býčieho trendu v cene striebra sleduje vrcholy pomeru, prinajmenšom počas posledných dvoch globálnych recesií. Samozrejme, miera je v súčasnosti výrazne pod svojím rekordným maximom 128.31 dosiahnutým v marci minulého roka, aj keď jeho negatívna stránka by mohla vidieť ďalšie predĺženie, ak prenikne pod kľúčovú oblasť podpory 65.00 – 60.00, čo poskytne väčšiu podporu cene striebra. Všimnite si, že 50- a 200-týždenné SMA úspešne dokončili kríženie smrti, zatiaľ čo rýchli Stochastics smerujú k hranici 80 prekúpenosti, čím sa zvyšujú šance na ďalšiu korekciu v pomere smerom nadol.