Akcie predlžujú zisky, pretože štúdie Omicron šíria slávnostnú náladu

• Úľava bude pokračovať ďalší deň, pretože objemy obchodov sa zmenšujú
• Pomalé euro a jen držia dolár nad vodou, keďže rizikovejšie meny dosahujú ďalšie pokroky
• Pokazia americké dáta zábavu pred dlhým prázdninovým víkendom?

Trhy sa vyhýbajú rizikám Omicron napriek novým obmedzeniam

Vírusová obrana rastie po celom svete, pretože variant Omicron sa šíri závratnou rýchlosťou a uvrhne mnoho krajín späť do blokovania, zatiaľ čo tie, ktoré ešte nezatvorili časti svojich ekonomík, tak pravdepodobne urobia po Vianociach. Akciové trhy však tento týždeň zaznamenali pozoruhodný rast a neuveriteľné zisky od začiatku roka k dnešnému dňu väčšinou zostali nedotknuté, najmä na Wall Street.

Investori sa opäť cítia pozitívne, jasne povzbudení rastúcimi dôkazmi, že Omicron nie je taký silný ako predchádzajúce kmene. Dve samostatné štúdie z Veľkej Británie a Južnej Afriky za posledných 24 hodín viedli k prvotným zisteniam, že Omicron vedie k menšiemu počtu hospitalizácií a úmrtí ako variant Delta.

Výhradou je, že aj keď je Omicron menej nebezpečný, skutočnosť, že je oveľa prenosnejší, znamená, že zdravotníckym službám stále hrozí, že budú zahltené náporom nových infekcií. Nádeje sú však veľké, že rýchle zavedenie posilňujúcich úderov v mnohých krajinách udrží mieru hospitalizácie zvládnuteľnú, čím sa vyhne potrebe tvrdých alebo dlhotrvajúcich blokád.

Trhy s dlhopismi sú však trochu v rozpore s optimizmom v akciách, keďže dlhotrvajúce výnosy sa výrazne stiahli, odkedy sa Omicron dostal do úzadia. Okrem toho trhy môžu prehliadať riziká pre infláciu vyplývajúce z ďalších prerušení dodávok spôsobených vírusmi.

Keďže centrálne banky ako Fed pomaly vypínajú stimulačné kohútiky a na vlásku visí výdavok prezidenta Bidena vo výške 1.75 bilióna dolárov, zrejme nebude treba veľa, aby vyvolal ďalšiu paniku na trhoch. Akcie na celom svete sa však zatiaľ tešia z ďalšieho pozitívneho dňa, ktorý viedli silné zisky v Ázii a solídne otvorené trhy v Európe. Americké futures na akcie tiež rastú, hoci futures na Nasdaq flirtujú s negatívnym regiónom.

Rizikovejšie meny predlžujú rast, ale dolár tiež stúpa

V devízovej sfére americký dolár mierne vzrástol oproti košu mien, čím kompenzoval niektoré zo včerajších strát, uprostred slabého obchodu pred sviatočným víkendom. Dolárový index je podporovaný typicky pomalým eurom, ktoré nedokázalo využiť zlepšený sentiment alebo poznámky tvorcu politiky ECB, ktorý naznačil, že koncom roka je možné zvýšenie sadzieb v roku 2022.

Bezpečný prístav jen a švajčiarsky frank boli tiež slabšie, ale všetky meny citlivé na riziko sa vyšplhali na nové maximá voči doláru.

Libra dosiahla týždenné maximum, keď britský premiér Boris Johnson odolal prísnejším obmedzeniam vírusov v Anglicku, aj keď Škótsko a Wales reagovali drakonickejšími opatreniami.

Austrálsky a novozélandský dolár vzrástli o 0.3 %, pričom včera prekonali kľúčové úrovne oproti doláru.

Kanadský dolár zaostával za svojimi rovesníkmi a posilnil len mierne, keďže ceny ropy si oddýchli po dvojdňovom raste.

Napriek poslednému oživeniu smerujú všetky hlavné meny k ročným stratám voči doláru, pričom iba ten blázon je v pozícii zmeniť veci počas zostávajúcich obchodných dní v roku, pretože klesol o menej ako 1 %.

PCE inflácia eyed; vyvolá to predvianočné strašenie?

Neskôr počas dňa by množstvo zverejnených údajov v USA malo udržať vzrušenie pred tým, ako sa obchodníci z Wall Street rozídu kvôli slávnostiam. Základný cenový index PCE, čísla osobných príjmov a výdavkov, ako aj objednávky tovaru dlhodobej spotreby sú splatné. Okrem údajov o inflácii PCE možno ostatné údaje za november považovať za o niečo menej relevantné, keďže sú pred Omikronom.

Je otázne, či aj silnejší ako očakávaný nárast základného cenového indexu PCE predstavuje významnú hrozbu pre znepokojujúce trhy po veľmi upokojujúcom výkone predsedu Fedu Powella na poslednom stretnutí FOMC. Obchodníci by sa však napriek tomu mali mať na pozore pred niektorými prudkými pohybmi pri nízkej likvidite.