Očakávania týkajúce sa veľkosti ďalšieho zvýšenia sadzieb Fedu sa minulý týždeň opäť posunuli, pričom akcie sa tešili nižšie, ako sa očakávalo od spotrebiteľskej inflácie v USA. Dolár skončil ako najhorší, ale po oživení benchmarkových výnosov pokladnice sa vrátil neskoro. V skutočnosti to bol neskorý výpredaj v librách a eurách, druhý a tretí posledný, ktorý si zaslúžil väčšiu pozornosť.
Medzitým návrat sentimentu k riziku zdvihol komoditné meny, pričom najlepšie si počínali novozélandský a austrálsky dolár. Švajčiarsky frank bol tretí s pomocou nákupu proti iným európskym veľkým spoločnostiam.
Pri pohľade do budúcnosti môžu protichodné sily udržať dolár vo všeobecnosti nikam. Negatívne prepady v librách a eurách v krížoch by mohli zaujať popredné miesto prinajmenšom v blízkej budúcnosti.
Akcie pevné, odolné voči výnosom, dolár nikam nevedie
Investori znížili stávky na zvýšenie sadzieb o 75 bázických bodov zo strany Fedu v septembri po tom, čo minulý týždeň index CPI bol nižší, ako sa očakávalo, čo naznačovalo, že inflácia mohla konečne dosiahnuť svoj vrchol. Futures na Fed fondy majú len 45 % pravdepodobnosť zvýšenia o 75 bps, čo je pokles zo 68 % pred týždňom. Namiesto toho existuje 55 % šanca, že sa zvýši len o 50 bps, oproti 32 % pred týždňom.
Napriek tomu je potrebné poznamenať, že pred septembrovým zasadnutím FOMC bude k dispozícii ešte jeden súbor nepoľnohospodárskych údajov o mzdách a CPI. Preto je ešte priskoro niečo uzatvárať pre toto stretnutie. Sentiment sa ešte raz mohol prevrátiť.
Tento vývoj zvýšil sentiment k riziku, keďže hlavné americké akciové indexy skončili týždeň výrazne vyššie. Ukončenie indexu S&P 500 nad 55-týždňovým EMA bolo býčím znamením. To pridalo prípad, že korekcia z 4818.62 sa dokončila s tromi vlnami nadol už na 3636.87. Teraz sa očakáva ďalšie oživenie, pokiaľ sa udrží support 4112.09. Ďalším cieľom je 61.8 % retracement z 4818.62 na 3636.87 na 4367.19. Trvalý zlom by mal vydláždiť cestu k zóne odporu 4637.30/4818.62 neskôr v priebehu roka. Takýto vývoj by obmedzil pokus dolára o oživenie, najmä voči komoditným menám.
Zatiaľ čo americký 10-ročný výnos zo začiatku minulý týždeň klesol, podarilo sa mu rýchlo odskočiť a uzavrieť týždeň mierne vyššie na 2.849. Nič sa nemení na názore, že prvá časť konsolidačného modelu z 3.483 sa skončila na 2.525. TNX je teraz v druhej časti konsolidácie. Trvalé obchodovanie nad 55 dní EMA (teraz na 2.860) pripraví cestu späť k 3.000 a viac. Takýto vývoj poskytne doláru určitú podporu v prípade a udrží návrat jenu obmedzený.
Dolárový index predĺžil korekciu z 109.29 na 104.63, ale rýchlo sa zotavil. DXY sa stále drží na 55-dňovom EMA (teraz na 105.28) a strednodobej podpore kanála. Výhľad nateraz nie je medvedí, pretože DXY sa stále považuje za zapojenie sa do vzoru krátkodobej korekcie. To je v súlade s vyššie uvedenými názormi, že sentiment voči riziku obmedzí oživenie dolára, zatiaľ čo odolnosť vo výnosoch obmedzí pokles. To znamená, že dolár celkovo nikam nevedie.
Trvalé obchodovanie pod 55-dňovým EMA by však znamenalo, že DXY je v strednodobom korekčnom modeli, ktorý by sa rozšíril na podporu klastra 101.29 (38.2 % retracement z 89.20 na 109.29 na 101.61).
Nevýhoda v niektorých krížoch v eurách a librách
Výpredaje v eurách a librách boli zreteľnejšie, najmä proti švajčiarskemu franku a Austrálčanom. Pokles EUR/CHF sa minulý týždeň obnovil a dosiahol až 0.9654. Nezdá sa, že úroveň dlhodobej projekcie 0.9650 poskytne dostatočnú podporu pre oživenie. A v každom prípade, výhľad zostane medvedí, pokiaľ sa bude držať rezistencia 0.9799. Trvalé prerušenie 0.9650 bude zamerané na 100 % projekciu 1.1149 až 0.9970 z 1.0513 na 0.9334.
GBP/CHF tiež obnovil dlhodobý klesajúci trend a dosiahol až 1.1399. Výhľad zostane medvedí, pokiaľ sa bude držať rezistencia 1.1774. Ďalším cieľom je projekcia 161.8 % z 1.3070 na 1.2134 z 1.2598 na 1.1084, čo je blízko k 1.1107 (minimum z roku 2020).
GBP/AUD sa minulý týždeň vymanil z krátkodobej konsolidácie a dosiahol až 1.7024. Obnovuje klesajúci trend z 1.9218 (najvyššia úroveň v roku 2022), ako aj z úrovne 2.0840 (najvyššia úroveň v roku 2020). Krátkodobý výhľad zostane medvedí, pokiaľ sa udrží odpor 1.7649. Ďalším cieľom je projekcia 61.8 % z 1.9218 na 1.7171 z 1.7649 na 1.6384.
EUR/AUD tiež obnovil krátkodobý pokles z 1.5396 a dostal sa až na 1.4391. Je na dobrej ceste k opätovnému testovaniu 1.4318. Pevný zlom tam obnoví klesajúci trend z 1.6434 (maximum v roku 2021) a z 1.9799 (maximum v roku 2020). Ďalším cieľom bude projekcia 61.8 % z 1.9799 na 1.5250 z 1.6434 na 1.3623, čo je blízko k dlhodobej podpore 1.3624 (minimum z roku 2017).
USD/JPY týždenný výhľad
USD/JPY minulý týždeň mierne vzrástol na 135.57, ale odtiaľ prudko klesol. Napriek tomu bol pokles obsiahnutý nad podporou 130.38. Počiatočná odchýlka zostáva najskôr tento týždeň neutrálna. Výhľad je nezmenený, že opravný vzor z 139.37 sa stále rozvíja. Obchodovanie s rozsahom medzi 126.35/139.37 bude chvíľu pokračovať. Na druhej strane, prelom 130.38 bude zameraný na 100 % projekciu 139.37 až 130.38 z 135.57 na 126.58. Nahor, nad 135.57 sa obnoví odraz z 130.38 na opätovné testovanie 139.37.
Vo väčšom obraze je pokles zo strednodobého vrcholu 139.37 vnímaný ako korekcia celkového vzostupného trendu z 101.18 (minimum v roku 2020). Zatiaľ čo hlbší pokles nemožno vylúčiť, výhľad zostane býčí, pokiaľ sa udrží 55-týždňový EMA (teraz na 122.70). Očakáva sa, že dlhodobý rastový trend sa neskôr po dokončení korekcie obnoví až na úroveň 139.37.
V dlhodobom horizonte sa nárast z 101.18 považuje za súčasť rastúceho trendu zo 75.56 (minimum v roku 2011). Očakáva sa ďalšie zvýšenie 100% projekcie 75.56 (minimálne 2011) na 125.85 (2015 maximum) z 98.97 na 149.26, čo je blízko k 147.68 (1998 maximum). Toto zostane favorizovaný prípad, pokiaľ bude trvať 55 týždňov EMA (teraz na 122.70).
Signal2forex.com - Najlepšie Forex roboty a signály
