DOW ridotto a livello di fibra critica, curva di resa appiattita ulteriormente

Nonostante l'avversione al rischio sia continuata durante la sessione asiatica, la volatilità si è leggermente attenuata. Le coppie e i cross principali si mantengono in un range relativamente ristretto. Il franco svizzero e la sterlina sono generalmente più alti mentre le valute legate alle materie prime sono deboli. Ma il quadro della giornata potrebbe facilmente cambiare. Durante la settimana, la situazione si è calmata poco. Lo yen viene scambiato come il più forte in termini di avversione al rischio. L’euro, il secondo più forte, è sostenuto dalla debolezza del dollaro e dall’accordo sul bilancio Italia-UE. Il dollaro australiano è il più debole, seguito dal dollaro canadese e poi da quello neozelandese.

Tecnicamente, il cambio USD/CHF ha superato il supporto chiave di 0.9848, ma si è rapidamente ripreso. USD/JPY è vicino al livello chiave di Fibonacci di 110.75. Nel frattempo, ieri la coppia EUR/JPY ha superato con fermezza il supporto a 127.61. Anche la coppia GBP/JPY supera il supporto 141.17. Un ulteriore ribasso è ora favorito in entrambi i cross dello Yen.

Vedremo se un ulteriore calo di EUR/JPY e GBP/JPY trascinerà al ribasso l'USD/JPY. Oppure, la svendita di EUR/JPY e GBP/JPY con un rimbalzo di USD/JPY e USD/CHF trascinerebbe al ribasso EUR/USD e GBP/USD.

DOW al livello critico di Fibonacci, la curva dei rendimenti USA si è ulteriormente appiattita

L'avversione al rischio si è diffusa ancora una volta dalla sessione statunitense a quella asiatica. Il Nikkei ha chiuso in ribasso dell'1.11%, ovvero di 226.39 punti a 20166.19. Questo è il livello più basso da settembre 2017 e la maniglia 20000 è ora vulnerabile. Al momento in cui scrivo, il China Shanghai SSE è in calo del -1.11% a 2508. Tuttavia, le perdite nel Singapore Strait Times (-0.30%) e nell’HSI di Hong Kong (-0.03%) sono relativamente limitate.

Durante la notte, il DOW ha perso il -1.99% o -464.06 punti a 22859.60. L'S&P 500% è sceso del -1.58% e il NASDAQ è sceso del -1.63%. DOW sta ora premendo il livello di supporto chiave al ritracciamento del 38.2% da 15450.56 a 26951.81 a 22558.33. C’è la prospettiva di una certa ripresa prima della chiusura dell’anno. Ma deve superare la resistenza a breve termine intorno a 23500 prima di dichiarare il fondo.

Uno sviluppo importante da notare è l’accelerazione dell’appiattimento della curva dei rendimenti statunitensi. Nella notte, il rendimento a 5 anni ha chiuso in rialzo di 0.026 a 2.653. Il rendimento del decennale è salito da 10 a 0.011. Ancora più importante, il rendimento a 2.789 anni ha superato la soglia del 30% a 3, per poi chiudere a 2.957, in ribasso di -3.012. Nel frattempo, la curva dei rendimenti rimane invertita tra 0.003 anni (2) e 2.675 anni (3).

Il governo giapponese ha approvato il budget fiscale record per il 2019

Il gabinetto del primo ministro giapponese Shinzo Abe ha approvato il budget per l'anno fiscale 2019. Il budget generale del conto aumenterebbe per il settimo anno consecutivo, a 101.5 trilioni di yen, rispetto alla stima iniziale dell'anno fiscale corrente di 97.7 trilioni di yen.

Dei 101.5 trilioni di yen, circa 2 trilioni saranno spesi specificamente per alleviare l'impatto del previsto aumento dell'imposta sulle vendite nell'ottobre 2019, dall'8% al 10%. Le misure includeranno buoni spesa per aiutare le famiglie a basso reddito.

Tuttavia, le misure di stimolo raggiungeranno complessivamente 6.5 trilioni di yen, superando di gran lunga l’aumento stimato delle entrate fiscali sulle vendite. Alcuni economisti hanno notato che Abe ora ha stabilito la priorità secondo cui l’aumento delle tasse ritarderebbe effettivamente la riforma fiscale.

Tuttavia, il ministro delle Finanze Taro Aso ha sottolineato che “con questo bilancio siamo stati in grado di gestire sia le esigenze di rilancio economico che di consolidamento fiscale”.

Sul fronte dei dati

L'IPC nazionale giapponese di base è rallentato allo 0.9% su base annua a novembre, in calo dall'1.0% su base annua e deludendo le aspettative dell'1.0% su base annua.

La Germania pubblicherà il Gfk sulla fiducia dei consumatori durante la sessione europea. Il Regno Unito pubblicherà i dati finali sul PIL del terzo trimestre, il saldo delle partite correnti e il saldo netto del settore pubblico.

Nel corso della giornata, il Canada pubblicherà il PIL di ottobre e le vendite al dettaglio. Gli Stati Uniti pubblicheranno i dati finali sul PIL del terzo trimestre, gli ordini di beni durevoli e l’inflazione PCE. Si potrebbe osservare una maggiore volatilità prima della chiusura settimanale.

USD / JPY Daily Outlook

Pivot giornalieri: (S1) 110.53; (P) 111.57; (R1) 112.33; Di Più..

Finora la coppia USD/JPY è scesa fino a 110.81 prima di una lieve ripresa. Le prospettive sono invariate e le azioni sui prezzi da 114.54 sono viste come un modello di consolidamento. Continueremo ad aspettarci che il ribasso venga contenuto dal ritracciamento del 38.2% da 104.62 a 114.54 a 110.75 per portare un rimbalzo. Sul lato positivo, la rottura di 111.84 riporterà la tendenza al rialzo per un rimbalzo alla EMA a 4 ore e 55 (ora a 112.56). Tuttavia, una rottura decisa di 110.75 avrà come obiettivo un ritracciamento del 61.8% a 108.40.

Nell'immagine più grande, la caduta correttiva da 118.65 (2016 in alto) dovrebbe essere completata con tre onde fino a 104.62. La rottura decisiva della resistenza 114.73 probabilmente riprenderà l'intero rally da 98.97 (2016 basso) a 100% di proiezione di 98.97 a 118.65 da 104.62 a 124.30, che è ragionevolmente vicino a 125.85 (2015 alto). Questo rimarrà il caso preferito fino a quando rimane il supporto 109.76. Tuttavia, la rottura decisiva di 109.76 attenuerà questa visione rialzista e metterà di nuovo in prospettiva le prospettive.

Indicatori economico Aggiornamento