Il dollaro scende a causa del rallentamento dell'inflazione PCE, ma finora la perdita è stata limitata

Il dollaro scende all'inizio della sessione statunitense a seguito di dati PCE e inflazione core inferiori alle attese. Ma la perdita è finora limitata poiché i trader tengono le loro scommesse in vista del discorso del presidente della Fed Jerome Powell. Euro, Aussie e Franco Svizzero sono finora i più forti per la giornata, mentre Yen e Kiwi sono quelli più deboli. Il commercio nei mercati azionari è contenuto con i principali indici europei e i futures statunitensi piatti.

Tecnicamente, per confermare il selloff in Dollaro, almeno alcuni livelli devono essere violati in modo deciso. I livelli includono una resistenza di 1.0121 in EUR/USD, una resistenza di 1.2002 in GBP/USD, un supporto di 0.9951 in USD/CHF e un supporto di 1.2826 in USD/CAD. In caso contrario, qualsiasi calo del dollaro come reazione a Powell sarebbe considerato prima temporaneo.

In Europa, nel momento in cui scriviamo, il FTSE è in rialzo dello 0.18%. Il DAX è in ribasso dello 0.04%. Il CAC è in calo dello 0.09%. Il rendimento a 10 anni della Germania è aumentato di 0.0382 a 1.357. In precedenza, in Asia, il Nikkei è salito dello 0.57%. L'HSI di Hong Kong è salito dell'1.01%. China Shanghai SSE è scesa dello 0.31% Singapore Strait Times è salita dello 0.05%. Il rendimento del JGB giapponese a 10 anni è sceso da -0.0094 a 0.221.

L'indice dei prezzi PCE USA è rallentato al 6.3% a/a, il core PCE è rallentato al 4.6% a/a

Il reddito personale statunitense è aumentato dello 0.2% m/m, o 47.0 miliardi di dollari USA a luglio, al di sotto dell'aspettativa di 0.6% m/m. La spesa è aumentata dello 0.1% m/m o di 23.7 miliardi di USD, anche al di sotto dell'aspettativa di 0.4% m/m.

Rispetto al mese precedente, l'indice dei prezzi PCE è sceso di -0.1% m/m. i prezzi dei beni sono scesi di -0.4% m/m mentre i prezzi dei servizi sono aumentati dello 0.1% m/m. I prezzi dei generi alimentari sono aumentati dell'1.3% m/m. I prezzi dell'energia sono diminuiti del -4.8% m/m. Il core PCE, esclusi alimentari ed energia, è aumentato dello 0.1% m/m.

Nel corso dell'anno, l'indice dei prezzi PCE è aumentato del 6.3% a/a, in rallentamento dal 6.8% a/a. I prezzi dei beni sono aumentati del 9.5% anno su anno, mentre i prezzi dei servizi sono aumentati del 4.6% anno su anno. I prezzi dei generi alimentari sono aumentati dell'11.9% su base annua. I prezzi dell'energia sono aumentati del 34.4% anno su anno. Il core PCE, esclusi alimentari ed energia, è aumentato del 4.6% a/a, in rallentamento dal 4.8% a/a.

Rilasciato anche, le esportazioni di merci sono diminuite dello 0.4% di USD a 181.0 miliardi di USD a luglio. L'importazione di merci è scesa di -9.9 miliardi di dollari a 270.0 miliardi di dollari. Il deficit commerciale è arrivato a -89.1 miliardi di dollari, inferiore a -98.6 miliardi di dollari di giugno.

Il sentimento dei consumatori della Germania Gfk è sceso a -36.5, un altro minimo storico

Il sentimento dei consumatori della Germania Gfk per settembre è sceso da -30.9 a -36.5, peggiore delle aspettative di -31.5. Ad agosto le aspettative economiche sono migliorate da -18.2 a -17.6. Le aspettative di reddito sono aumentate da -45.7 a -45.3. La propensione all'acquisto scende da -14.5 a -15.7. La propensione al risparmio è salita di 17.6 punti a 3.5.

“Il forte aumento della propensione al risparmio di questo mese significa che il sentimento dei consumatori sta continuando la sua forte discesa. Ha raggiunto ancora una volta un nuovo minimo storico", spiega Rolf Bürkl, esperto di consumatori di GfK.

“Il timore di costi energetici significativamente più elevati nei prossimi mesi sta costringendo molte famiglie a prendere precauzioni e mettere da parte i soldi per le bollette energetiche future. Ciò sta ulteriormente smorzando il sentimento dei consumatori, poiché in cambio ci sono meno risorse finanziarie disponibili per il consumo altrove".

RBNZ Orr: Ci saranno almeno un altro paio di aumenti dei tassi

Il governatore della RBNZ Adrian Orr ha dichiarato oggi a Bloomberg TV: "Sappiamo che dobbiamo rallentare l'economia. Sapevamo che dovevamo essere più del 3% (sui tassi di interesse) per iniziare quel viaggio di rallentamento e ora siamo in una posizione molto più comoda".

"Pensiamo che ci saranno almeno un altro paio di aumenti dei tassi, ma poi speriamo di essere in una posizione in cui possiamo essere guidati dai dati", ha aggiunto.

Per quanto riguarda i rischi di recessione, Orr ha affermato: “Il nostro punto di vista principale è no, che non assisteremo a una recessione tecnica. C'è un ragionevole rimbalzo dell'attività economica".

"Le nostre prospettive sono per un consumo reale quasi piatto, quindi per noi vedere le vendite al dettaglio diminuire in questo modo, non è una sorpresa", ha affermato Orr. "È un buon segnale che quella politica monetaria sta mordendo e stiamo facendo il nostro lavoro".

“I consumatori subiranno una parte significativa del peso del rallentamento perché siamo un'economia commerciale aperta. La nostra politica monetaria incide principalmente sulla spesa interna". Ma, mentre “una crescita più lenta è una posizione necessaria. Non deve essere una crescita negativa”.

Prospettiva di mezza giornata EUR / USD

Pivot giornalieri: (S1) 0.9939; (P) 0.9986; (R1) 1.0024; Di Più…

L'EUR/USD si riprende leggermente oggi, ma le prospettive sono invariate. La distorsione intraday rimane prima neutra. Il consolidamento da 0.9899 potrebbe estendersi, ma il rialzo della ripresa dovrebbe essere limitato da una piccola resistenza di 1.0121 per portare un altro calo. La rottura di 0.9899 riprenderà la tendenza al ribasso più ampia alla proiezione del 61.8% da 1.0773 a 0.9951 da 1.0368 a 0.9860. La rottura ferma dovrebbe indurre un'accelerazione al ribasso alla proiezione del 100% a 0.9546. Tuttavia, la rottura decisa di 1.0121 smorzerà questa visione e volgerà invece l'attenzione alla resistenza di 1.0368.

Nel quadro più ampio, la tendenza al ribasso da 1.6039 (massimo 2008) è ancora in corso. Il prossimo obiettivo è la proiezione del 100% da 1.3993 a 1.0339 da 1.2348 a 0.8694. In ogni caso, le prospettive rimarranno ribassiste finché reggerà la resistenza a 1.0368, in caso di forte rimbalzo.

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