L'euro attende la BCE per la prossima mossa, persiste la debolezza della sterlina

La sterlina rimane la più debole della settimana, senza dubbio nei mercati forex altrimenti misti. Il sentimento di rischio complessivo si è stabilizzato con il rimbalzo notturno delle azioni statunitensi. Il dollaro ha ridotto gran parte dei guadagni di questa settimana insieme allo yen. L'euro è attualmente quello più forte per oggi, grazie anche al cross buying contro la sterlina e alla ripresa contro dollaro e yen. Tuttavia, la valuta comune rimarrà vulnerabile a un altro calo, fatti salvi i commenti della BCE sulla sua recente forza.

Tecnicamente, considerando i rischi della BCE, il supporto di 1.1762 in EUR/USD e il supporto di 124.44 in EUR/JPY sarebbero gli obiettivi di oggi. Le eventuali reazioni alla BCE così come questi due livelli di supporto potrebbero definire la direzione a breve termine per le prossime settimane. AUD/NZD è un altro da tenere d'occhio poiché sembra aver completato una ripresa dopo aver colpito la resistenza del canale a breve termine. La vendita rinnovata potrebbe trascinare l'australiano verso il basso altrove.

In Asia, attualmente, il Nikkei è in rialzo dello 0.69%. L'HSI di Hong Kong è in rialzo dello 0.01%. China Shanghai SSE perde lo 0.06%. Singapore Strait Times è in calo dello 0.37%. Il rendimento del JGB giapponese a 10 anni è sceso di -0.0049 a 0.025. Durante la notte, il DOW è aumentato dell'1.6%. S&P 500 è salito del 2.01%. Il NASDAQ è salito del 2.71%. Il rendimento a 10 anni è aumentato di 0.019 a 0.703.

Euro resiliente in attesa dei commenti della BCE sulla sua forza

La riunione della BCE è oggi al centro dell'attenzione e non è previsto alcun cambiamento di politica. La BCE dovrebbe mantenere il tasso sui depositi a -0.5%. Anche il tasso di rifinanziamento principale e il tasso di rifinanziamento marginale rimarranno invariati rispettivamente allo 0% e allo 0.25%. Il programma PEPP continuerà a funzionare con una dotazione totale di 1.35 trilioni di euro. Prevediamo che la banca centrale ribadisca la guidance che gli acquisti “continueranno” “almeno fino alla fine di giugno 2021 e, comunque, fino a quando il Consiglio direttivo non giudicherà conclusa la fase di crisi del coronavirus”.

L'attenzione sarà principalmente sul punto di vista della BCE sulla recente forza dell'euro, principalmente nei confronti del dollaro. Il discorso del capo economista Philip Lane a Jackson Hole. Lane ha sollevato preoccupazioni sul fatto che l'aumento dell'EURUSD potrebbe prolungare l'inflazione debole e le aspettative di inflazione. Come ha suggerito, "abbiamo un mandato di inflazione e ci preoccupiamo della performance complessiva dell'economia europea". Ha aggiunto che c'è stato "un repricing nelle ultime settimane" in EURUSD "in una certa misura".

L'EUR/USD si è fermato in modo resiliente al supporto della struttura a breve termine di 1.1762 di recente. Ma i trader potrebbero solo aspettare l'assenso del governatore della BCE Christine Lagarde sulla vendita attraverso il supporto per correggere il forte rally da marzo.

Alcune letture suggerite su BCE:

GBP/CHF punta a 1.1630, attende la riunione straordinaria della Brexit

La sterlina rimane il peggior risultato della settimana a causa delle preoccupazioni per le incertezze sulla Brexit. È stato riferito che l'UE sta considerando legale contro il Regno Unito Secondo un progetto di documento di lavoro dell'UE, il disegno di legge sul mercato interno del Regno Unito è visto come una "chiara violazione delle disposizioni sostanziali" dell'accordo di recesso Brexit

Il vicepresidente della Commissione europea Maroš Šefčovič si recherà oggi a Londra per incontrare il cancelliere britannico del ducato di Lancaster Michael Gove per una "riunione straordinaria del comitato misto" che sovrintende all'attuazione della Brexit. L'UE ha affermato che "cerca chiarimenti dal Regno Unito sulla piena e tempestiva attuazione dell'accordo di recesso". Il capo negoziatore dell'UE Michel Barnier, arrivato ieri a Londra, dovrebbe confrontarsi anche con l'omologo britannico David Frost sulla questione.

Il calo di GBP/CHF da 1.222 si estende fino a 1.1831 finora. Tale calo è attualmente visto come la terza gamba del modello di consolidamento da 1.2259. Si potrebbe vedere un calo più profondo fino a 1.1630 e probabilmente al di sotto. Ma si prevede un forte supporto al ritracciamento del 61.8% da 1.1102 a 1.2259 a 1.1544 per contenere il ribasso e portare un rimbalzo.

Tuttavia, si noti che GBP/CHF è stato appena rifiutato dall'EMA a 55 settimane. La rottura sostenuta di 1.1544 a sua volta sosterrebbe che la tendenza al ribasso più ampia è effettivamente ripresa per un nuovo minimo inferiore a 1.1102.

La BoC ha lasciato invariati il ​​tasso di interesse e il programma di QE

Durante la notte, BOC ha annunciato di lasciare il tasso ufficiale al limite inferiore effettivo dello 0.25% e di mantenere il ritmo degli acquisti di asset a CAD 5B/settimana di titoli di stato canadesi. Pur riconoscendo che le attività economiche sono rimbalzate più del previsto dalla riunione di luglio, i membri sono rimasti cauti sulle prospettive, in particolare sull'inflazione contenuta.

Sulle prospettive di politica monetaria, BOC ha ribadito di "mantenere il tasso di interesse ufficiale al limite inferiore effettivo fino a quando non viene assorbito il rallentamento economico in modo da raggiungere in modo sostenibile l'obiettivo di inflazione del 2%". Altro in BOC ha lasciato invariato il tasso di policy e il QE, impegnato a calibrare le misure quando necessario.

Sul fronte dei dati

Gli ordini di macchine giapponesi sono aumentati del 6.3% m/m a luglio, ben al di sopra delle aspettative dell'1.9% m/m. Le aspettative sull'inflazione al consumo in Australia sono rallentate al 3.1% a settembre. Il saldo dei prezzi delle abitazioni RICS nel Regno Unito è balzato a 44 ad agosto. Francia e Italia rilasceranno la produzione industriale. Gli Stati Uniti rilasceranno PPI e richieste di sussidio di disoccupazione.

EUR / JPY quotidiano Outlook

Pivot giornalieri: (S1) 124.64; (P) 125.14; (R1) 125.86; Di Più….

Con il supporto di 124.44 intatto, la polarizzazione intraday in EUR/JPY rimane prima neutrale. Un aumento più ampio è favorevole a continuare e la rottura di 127.07 riprenderà il rally da 114.42, a 128.67 livello di Fibonacci. Tuttavia, considerando la condizione di divergenza ribassista nel MACD quotidiano, la rottura ferma di 124.44 confermerà il topping a breve termine. La distorsione intraday tornerà al ribasso per l'EMA a 55 giorni (ora a 124.01) e in seguito al ritracciamento del 38.2% da 114.42 a 127.07 a 122.23.

Nel quadro più ampio, l'intera tendenza al ribasso da 137.49 (massimo 2018) potrebbe già essere completata a 114.42. Un aumento da 114.42 mirerebbe a un ritracciamento del 61.8% da 137.49 a 114.42 a 128.67 successivo. Una pausa prolungata in quel punto aprirà la strada a 137.49 (massimo 2018). Questo rimarrà il caso preferito per ora, fintanto che il supporto 119.31 regge.

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