Dollaro e Treasury USA si tuffano insieme, i fondi si spostano?

Oggi il dollaro crolla bruscamente insieme ai titoli del Tesoro USA. Il rendimento a 10 anni supera l'handle dello 0.8%, ma questo non fornisce alcun supporto al biglietto verde. Invece, in uno sviluppo piuttosto insolito, lo yen aumenta bruscamente allo stesso tempo. I futures su azioni sono solo stabili. Si parla della rinnovata speranza di un accordo di stimolo. Ma sospettiamo che ci siano fondi in uscita dagli Stati Uniti a causa delle incertezze politiche con le imminenti elezioni presidenziali. Per quanto riguarda oggi, il dollaro canadese è il secondo più debole, dopo il biglietto verde. La sterlina è quella più forte, seguita da Kiwi e poi da Yen.

Tecnicamente, la forte rottura del supporto di 104.94 USD / JPY ravviva il ribasso a breve termine, suggerendo che la tendenza al ribasso più ampia sta riprendendo attraverso il minimo di 104.00. La coppia GBP / USD ha anche un breakout rialzista del range, infine, con l'aiuto del rifiuto dell'EUR / GBP da parte della resistenza di 0.9162. Vedremo se l'oro potrebbe sfondare il 1933.17 per inchiodare il generale ribasso per il dollaro.

In Europa, attualmente, il FTSE è in calo del -1.36%. DAX è in calo del -0.76%. Il CAC è in calo del -0.95%. Il rendimento decennale tedesco è salito di 10 a -0.0085, di nuovo sopra -0.595. All'inizio in Asia, il Nikkei è salito dello 0.6%. L'HSI di Hong Kong è salito dello 0.31%. China Shanghai SSE è scesa del -0.75%. Il Singapore Strait Times è sceso del -0.09%. Il rendimento del JGB a 0.12 anni in Giappone è aumentato da 10 a 0.0095.

L'IPC canadese è salito allo 0.5% a settembre, le vendite al dettaglio sono aumentate solo dello 0.4% ad agosto

L'IPC canadese è salito allo 0.5% a / a a settembre, dallo 0.1% a / a, battendo le aspettative dello 0.4% a / a. L'IPC comune è rimasto invariato all'1.5% a / a. Anche la mediana del CPI è rimasta invariata all'1.9% a / a. L'IPC ridotto è aumentato leggermente dallo 0.1% all'1.8% a / a.

Le vendite al dettaglio sono aumentate dello 0.4% m / m a CAD 53.2 miliardi ad agosto, mancando le aspettative dell'1.0% m / m. Questo non è meno il quarto aumento mensile consecutivo dal calo record di aprile. Le vendite ex auto sono aumentate dello 0.4% m / m, mancate le aspettative di 0.9% m / m.

BoE Ramsden: tassi negativi certamente nella cassetta degli attrezzi per un potenziale utilizzo futuro

In un discorso, il vice governatore della BoE Dave Ramsden ha parlato del "Monetary Policy Toolbox nel Regno Unito". Il QE è uno "strumento efficace" per stimolare la domanda per 11 anni di utilizzo nel Regno Unito. Rimane "margine di manovra" ed è uno "strumento collaudato" come "strumento politico marginale al momento". La forward guidance è un altro strumento che attualmente "riflette le incertezze in corso" e significa che "l'onere della prova per qualsiasi inasprimento futuro è elevato".

Ha anche ribadito che i tassi ufficiali negativi in ​​questo momento potrebbero essere "uno strumento meno efficace per stimolare l'economia". Ma sono "certamente nella cassetta degli attrezzi per un potenziale utilizzo in futuro". Nelle sue aree di responsabilità, Ramsden sta lavorando per "garantire che tutti i nostri sistemi siano in grado di gestire tassi negativi se necessario".

In questi tempi incerti, e con una serie di rischi da affrontare, da Covid, da Brexit e da sviluppi geopolitici più ampi, il MPC è chiaro che la gamma di azioni che potrebbero essere intraprese rimane sotto esame ", ha aggiunto". "Vado ai nostri prossimi incontri nella convinzione che siamo dotati di una serie di strumenti efficaci nella nostra cassetta degli attrezzi".

L'IPC del Regno Unito è salito allo 0.5% anno su anno a settembre, l'IPC core all'1.3% anno su anno

L'IPC nel Regno Unito è salito allo 0.5% anno su anno a settembre, dallo 0.2% anno su anno, in linea con le aspettative. Anche l'IPC core è balzato all'1.3% a / a, dallo 0.9% a / a, in linea con le aspettative. L'RPI è salito all'1.1% a / a, dallo 0.5% a / a, in linea con le aspettative.

L'input PPI è stato dell'1.1% m / m, -3.7% su base annua rispetto alle aspettative di -0.5% m / m, -5.4% su base annua. La produzione PPI è stata di -0.1% m / m, -0.9% a / a rispetto alle aspettative di -0.1% m / m, -0.9% a / a. Il core dell'output PPI era allo 0.2% m / m, 0.3% a / a, contro le aspettative di 0.0% m / m, -0.4% a / a.

Indice principale dell'Australia Westpac alla media pre-pandemica

L'indice principale dell'Australia Westpac è salito a -0.48% a settembre, dal -2.28%. Sebbene ancora negativo, l'indice è ora ben al di sopra del minimo visto in H1, quando è crollato ben al di sotto del -5% a causa dello shock del coronavirus. L'indice è ora in linea con la media registrata nei 12 mesi precedenti la pandemia.

Sulla decisione del tasso RBA del 3 novembre, Westpac continua ad aspettarsi un taglio sia del tasso di cassa sia dell'obiettivo di rendimento a tre anni dallo 0.25% allo 0.10%. Si prevede che RBA introdurrà un impegno a tempo indeterminato per l'acquisto di titoli di stato e semi-governativi lungo lo spettro di scadenza fino a 10 anni.

Le vendite al dettaglio in Australia sono diminuite del -1.5% a settembre

Secondo una stima preliminare, le vendite al dettaglio in Australia sono diminuite del -1.5% m / m, o -AUD 448.6 milioni, a settembre. Le vendite sono diminuite in tutti gli stati e territori ad eccezione del Northern Territory. Il Victoria, che era in grave blocco, ha registrato un lieve calo mensile delle vendite, ma rimane l'unico stato a essere scambiato al di sotto del livello dello stesso mese dell'anno scorso.

BoJ Sakurai: inflazione lenta non unica in Giappone

Il membro del consiglio di amministrazione della BoJ Makoto Sakurai ha osservato che i prezzi in Giappone erano "sotto forte pressione" e l'inflazione "potrebbe non accelerare molto" anche dopo che la crescita dei prezzi è diventata positiva. Tuttavia, non è qualcosa di "unico per il Giappone", ma un "problema comune" per le principali economie avanzate.

Sakurai ha ribadito che l'impegno della BoJ a mantenere una posizione di politica monetaria accomodante sta giocando un ruolo fondamentale a sostegno dell'economia. La banca centrale “deve sostenere le aspettative di inflazione” e “assicurarsi che siano in territorio positivo.

“Al momento, le istituzioni finanziarie hanno capitale sufficiente, quindi non c'è grande preoccupazione per il sistema bancario giapponese. Ma dobbiamo essere pronti ad agire rapidamente, con un occhio attento sia all'economia che al sistema bancario ”, ha anche osservato.

USD / JPY Mid-Day Outlook

Pivot giornalieri: (S1) 105.34; (P) 105.55; (R1) 105.70; Di Più…

La forte rottura del supporto di 104.94 USD / JPY suggerisce che il rimbalzo da 104.00 si è completato con tre ondate fino a 106.10. Ciò è avvenuto dopo il rifiuto con la caduta dell'EMA a 55 giorni. Lo sviluppo sostiene che la caduta maggiore da 111.71 non è stata completata e potrebbe riprendere. Il bias intraday è tornato al ribasso per aver ripetuto prima 104.00. La rottura confermerà e mirerà a 101.18 basso. Tuttavia, la rottura della resistenza minore di 105.03 renderà prima neutrale il bias.

Nel quadro più ampio, l'USD / JPY rimane ancora nel canale discendente a lungo termine che è iniziato a 118.65 (dicembre 2016). Pertanto, non vi è ancora una chiara indicazione di inversione di tendenza. La tendenza al ribasso potrebbe ancora estendersi fino al minimo di 101.18. Tuttavia, la rottura prolungata della resistenza a 112.22 dovrebbe confermare il completamento della tendenza al ribasso e rendere l'outlook rialzista per 118.65 e oltre.

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