Il franco svizzero resta il vincitore, lo yen al passo

L'avversione al rischio è ancora una volta un chiaro tema principale della giornata, con gli indici europei in rosso intenso mentre i futures statunitensi puntano a vendite prolungate. I flussi di rifugio sicuro stanno anche spingendo al ribasso i rendimenti globali del benchmark, con il rendimento a 10 anni della Germania tornato allo 0.9% mentre il rendimento a 10 anni negli Stati Uniti è tornato al di sotto del 2.8%. Il franco svizzero è il vincitore schiacciante, ma anche lo yen sta recuperando terreno. D'altra parte, il dollaro è quello con la performance peggiore, seguito da canadese, sterlina ed euro. Australiano e kiwi per ora sono misti.

Tecnicamente, la correzione dell'USD/JPY da 131.34 è ripresa superando il minimo temporaneo di 127.51. L'attenzione sarà ora sulla resistenza di 1.0641 in EUR/USD e sul supporto di 132.63 in EUR/JPY. La rottura del primo sosterrà che il dollaro si sta preparando per una correzione più ampia e profonda. D'altra parte, Break di quest'ultimo indicherà che è la forza di Yen a persistere.

In Europa, nel momento in cui scriviamo, il FTSE è in calo del -2.33%. Il DAX è in ribasso dell'1.74%. Il CAC è in calo del -1.96%. Il rendimento a 10 anni della Germania è sceso di -0.110 a 0.918. In precedenza, in Asia, il Nikkei è sceso del -1.89%. L'HSI di Hong Kong è sceso del -2.54%. La Cina Shanghai SSE è salita dello 0.36%. Il Singapore Strait Times è sceso del -1.07%. Il rendimento del JGB giapponese a 10 anni è sceso da -0.0035 a 0.243.

Le richieste di sussidio di disoccupazione iniziali negli Stati Uniti sono aumentate a 218, le richieste di risarcimento continue sono scese a 1.317 milioni

Le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti sono aumentate di 21 a 218 nella settimana terminata il 14 maggio, al di sopra delle aspettative di 202. La media mobile di quattro settimane delle richieste iniziali è aumentata di 8k a 199.5k.

Le richieste continue sono scese da -25k a 1317k nella settimana terminata il 7 maggio, il livello più basso dal 27 dicembre 1969 quando era 1304k. La media mobile di quattro settimane dei sinistri continui è scesa di -22.5k a 1362k, la più bassa dal 24 gennaio 1970 quando era 1361k.

Conti BCE: condizioni di forward guidance per l'aumento dei tassi cruciali per le discussioni della riunione di giugno

Nei conti del 13-14 aprile, la BCE ha affermato che "i membri hanno ampiamente espresso preoccupazione per l'elevata inflazione".

In questo contesto, "alcuni membri hanno ritenuto importante agire senza indebito ritardo per dimostrare la determinazione del Consiglio direttivo a raggiungere la stabilità dei prezzi a medio termine".

Ma altri membri hanno affermato che "un aggiustamento della politica monetaria in modo troppo aggressivo potrebbe rivelarsi controproducente, poiché abbasserebbe la crescita mentre l'inflazione rimanesse elevata perché la politica monetaria non è stata in grado di affrontare le cause immediate dell'elevata inflazione"

Nel complesso, “i membri hanno ampiamente condiviso l'opinione che la graduale normalizzazione dell'orientamento della politica monetaria… debba essere proseguita”.

Nel complesso, si è ritenuto che "le condizioni di guida prospettica per un adeguamento al rialzo dei tassi di interesse chiave della BCE sarebbero diventate cruciali per la discussione politica nella riunione del Consiglio direttivo di giugno"

Le esportazioni giapponesi sono aumentate del 12.5% anno su anno ad aprile, le importazioni sono aumentate del 28.2% anno su anno

Le esportazioni giapponesi sono aumentate del 12.5% anno su anno a 8076B JPY ad aprile. Le importazioni sono aumentate del 28.2% anno su anno a 8915B JPY, un nuovo record. Il deficit commerciale è arrivato a JPY 839B.

Il commercio con la Cina si è notevolmente ridotto. Le spedizioni verso la Cina sono diminuite del -5.9% a/a, il calo più grande da marzo 2020. Anche le importazioni dalla Cina sono diminuite del -5.5% a/a, il massimo da settembre 2020. D'altra parte, le esportazioni verso gli Stati Uniti sono aumentate del 17.8% a/a mentre le importazioni sono aumentate del 15.3 % aaa.

In termini destagionalizzati, le esportazioni sono aumentate dell'1.0% m/m a 7629 miliardi di JPY. Le importazioni sono aumentate del 7.9% m/m a JPY 9248B. Il deficit commerciale è arrivato a JPY -1619B, superiore alle aspettative di JPY -1520T.

L'occupazione in Australia è aumentata di appena 4k ad aprile, la disoccupazione al record del 3.9%

L'occupazione in Australia è aumentata di appena 4k ad aprile, mancando le aspettative di una crescita di 30k. I lavori a tempo pieno sono aumentati di 92.4k mentre i lavori part0 sono diminuiti di -88.4k.

Il tasso di disoccupazione è rimasto invariato al 3.9%, in linea con le aspettative. Il tasso di partecipazione è sceso del -0.1% al 66.3%. Le ore lavorate mensili sono aumentate di 23 milioni di ore, pari all'1.3% m/m.

Bjorn Jarvis, responsabile delle statistiche sul lavoro presso l'ABS, ha affermato: “Il 3.9% è il tasso di disoccupazione più basso registrato nel sondaggio mensile. L'ultima volta che il tasso di disoccupazione è stato inferiore a questo è stato nell'agosto 1974, quando l'indagine era trimestrale.

USD / JPY Mid-Day Outlook

Pivot giornalieri: (S1) 127.65; (P) 128.60; (R1) 129.18; Di Più…

La correzione dell'USD/JPY da 131.34 è ripresa superando il minimo temporaneo di 127.51. Il bias intraday è tornato al ribasso per il supporto del cluster a 125.09 (ritracciamento del 38.2% da 114.40 a 131.34 a 124.86). Da lì ci si aspetta un forte supporto per contenere il ribasso per portare un rimbalzo. Al rialzo, la rottura della resistenza minore di 129.77 indicherà che la correzione è terminata e porterà il nuovo test di 131.34.

Nel quadro più ampio, il rally attuale è visto come parte della tendenza al rialzo a lungo termine da 75.56 (minimo 2011). Un trading sostenuto al di sopra della proiezione del 61.8% da 75.56 (minimo 2011) a 125.85 (massimo 2015) da 98.97 a 130.04 aprirà la strada alla proiezione del 100% a 149.26, che è vicino a 147.68 (massimo 1998). Per ora, questo rimarrà il caso favorito finché reggerà il supporto di 121.27.

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