L'ottimismo sulle trattative commerciali USA-Cina solleva sentimenti, dollaro canadese Fortemente in anticipo rispetto al BoC

Oggi le valute legate alle materie prime vengono scambiate in rialzo in quanto la propensione al rischio è risollevata dall’ottimismo sui negoziati commerciali tra Stati Uniti e Cina a Pechino. Il dollaro canadese è inoltre sostenuto dal rally del prezzo del petrolio, con il WTI che supera la soglia di 50. D'altro canto, lo yen viene scambiato come il più debole, seguito dal franco svizzero e dal dollaro. L’euro non è troppo lontano. La decisione sul tasso della BoC oggi sarà un po’ un jolly. Sebbene si preveda di mantenere invariata la politica monetaria, ciò è lungi dall’essere certo. E le nuove proiezioni economiche potrebbero non essere così accomodanti come previsto.

Tecnicamente, il calo dell'USD/CAD da 1.3664 è in corso per il prossimo livello di Fibonacci a breve termine a 1.3118. Sebbene il calo sia ripido e profondo, è ancora troppo presto per dichiarare un'inversione ribassista a medio termine. Le reazioni a 1.3118 potrebbero tuttavia fornire alcuni indizi. I cross dello yen stanno iniziando a perdere slancio al rialzo, come sembra più evidente per EUR/JPY e GBP/JPY. I livelli di supporto minori 122.84 e 136.61 torneranno probabilmente al centro dell'attenzione oggi. EUR/USD, GBP/USD e USD/CHF sono bloccati in un range ristretto. Il dollaro ha tentato di rimbalzare con il rendimento dei titoli del Tesoro durante la notte, ma non è riuscito a sostenerlo. 0.9789 in USD/CHF, 1.1499 in EUR/USD e 1.2814 in GBP/USD saranno visti come un segno di rinnovata debolezza del dollaro.

Negli altri mercati, il DOW ha chiuso in rialzo dell'1.09% durante la notte a 23787.45, leggermente sopra il livello di Fibonacci di 23713.93. Allo stesso modo, anche l’S&P 500 ha chiuso in rialzo dello 0.97% a 2574.41, anch’esso al di sopra del livello di Fibonacci equivalente a 2573.61. Il NASDAQ è salito dell'1.08% ma si mantiene al di sotto del livello di Fibonacci 6932.44. Il rendimento del decennale è salito da 10 a 0.034, tornando sopra la soglia del 2.718%. In Asia, il Nikkei è attualmente in rialzo dell'2.7%. Il Singapore Strait Times guadagna l'1.25%. L'HSI di Hong Kong guida il rally e guadagna il 1.11%. L'SSE cinese di Shanghai avanza dell'2.68%. Il rendimento del JGB decennale giapponese è in rialzo di 1.67 a 10, tornando di nuovo positivo. Gli sviluppi complessivi sono positivi.

I negoziati commerciali tra Cina e Stati Uniti entrano nel terzo giorno non programmato con buoni progressi

I titoli azionari globali vengono sollevati dalla notizia che i colloqui commerciali tra Cina e Stati Uniti a Pechino si stanno estendendo fino al terzo giorno non previsto, con segnali di buoni progressi. Ciò è confermato da un portavoce del rappresentante commerciale degli Stati Uniti che ha affermato che "probabilmente seguirà una dichiarazione". Tuttavia, la proroga stessa è positiva in quanto entrambe le parti hanno bisogno di tempo e sforzi per scambiare pienamente le loro opinioni prima di avvicinarsi a un accordo entro la scadenza di 90 giorni del 2 marzo.

Trump ha twittato ieri che “I colloqui con la Cina stanno andando molto bene!” Reuters ha anche riferito di citare una fonte anonima che afferma: “Nel complesso i colloqui sono stati costruttivi. La nostra sensazione è che ci siano buoni progressi sul fronte degli acquisti”. Tuttavia, non è noto come la Cina affronterà la questione chiave del furto di proprietà intellettuale.

Ma almeno, questa settimana, la Cina ha rilasciato le approvazioni tanto attese per l’importazione di cinque colture geneticamente modificate che aumenterebbero l’importazione di cereali dagli Stati Uniti. C'è stato anche un altro acquisto più consistente di soia statunitense. Questi sono ampiamente visti come gesti di buona volontà.

Separatamente, il China Daily ha affermato in un editoriale che la Cina “non cercherà una soluzione agli attriti commerciali facendo concessioni irragionevoli, e qualsiasi accordo deve comportare un dare e avere da entrambe le parti”.

Il discorso ovale di Trump non ha portato alcun risultato alla chiusura del governo

Trump ha usato il suo discorso all’Oval per chiedere senza mezzi termini al Congresso di fornire un finanziamento di 5.7 miliardi di dollari per costruire il muro di confine. Trump si è chiesto: “Quanto altro sangue americano dovrà essere versato prima che il Congresso faccia il suo lavoro?” e ha sottolineato il numero di crimini commessi da immigrati clandestini. Ma non ha dichiarato l'emergenza nazionale per l'utilizzo dei fondi militari per la costruzione del muro.

La portavoce democratica della Camera dei Rappresentanti, Nancy Pelosi, ha risposto dicendo: “Il presidente ha scelto la paura. Vogliamo partire dai fatti”. Ha aggiunto: “Il fatto è che il presidente Trump ha scelto di tenere in ostaggio servizi critici per la salute, la sicurezza e il benessere del popolo americano e di trattenere gli stipendi di 800,000 lavoratori innocenti in tutta la nazione, molti dei quali veterani”.

Il leader democratico del Senato Chuck Schumer ha affermato che “il simbolo dell’America dovrebbe essere la Statua della Libertà, non un muro di 30 piedi”. E: “Quindi il nostro suggerimento è semplice. Signor Presidente: riapri il governo e potremo lavorare per risolvere le nostre divergenze sulla sicurezza delle frontiere. Ma poniamo fine a questa chiusura adesso”.

Quindi, nel complesso, non vi è ancora alcun segno di svolta per quanto riguarda la chiusura, che è già alla terza settimana.

La BoC rimarrà invariata e potrebbe rivedere al ribasso le previsioni di crescita

La decisione sui tassi della BoC sarà al centro dell'attenzione oggi. Riteniamo che la BoC manterrà il tasso di riferimento invariato all'1.75%. Oltre a rilasciare la dichiarazione e il rapporto sulla politica monetaria, la banca centrale aggiornerà anche le previsioni economiche e ospiterà una conferenza stampa. Il focus dell’incontro saranno le eventuali revisioni al ribasso delle prospettive di crescita e le indicazioni prospettiche sulla posizione politica. Ci aspettiamo che la banca centrale mantenga il tono accomodante stabilito nella riunione di dicembre.

Ci aspettiamo che la BOC riduca le sue previsioni di inflazione a causa del calo dei prezzi dell’energia. L’attuale ripresa del prezzo del petrolio è stata guidata principalmente dal taglio della produzione guidato dall’Arabia Saudita e dalle trattative commerciali tra Stati Uniti e Cina. Riteniamo che gli aumenti dei prezzi del petrolio siano di breve durata. Il rallentamento economico globale di quest’anno tende a limitare la domanda di petrolio, limitando il rialzo dei prezzi del petrolio. Anche la BOC dovrebbe abbassare leggermente la stima della crescita del PIL. Nel breve termine la crescita verrebbe frenata dalla riduzione obbligatoria della produzione di petrolio da parte dell'Alberta, in vigore dal nuovo anno. Nel lungo termine, la crescita economica del paese sarebbe influenzata dal rallentamento generale dell’economia globale.

Maggiori informazioni in: Anteprima BOC – Nessun cambiamento nei tassi, atteggiamento accomodante accompagnato da modesti downgrade delle previsioni

Sempre sulla BoC: la Banca del Canada metterà da parte per il momento gli aumenti dei tassi

Sul fronte dei dati

La performance dei servizi dell'Australia AiG è scesa a 52.1 a dicembre, in calo da 55.1. Le autorizzazioni edilizie sono diminuite drasticamente di -9.1% m/m a novembre rispetto alle aspettative di -0.3% m/m. Gli utili liquidi da lavoro in Giappone sono aumentati del 2.0% su base annua a novembre rispetto all'1.3% previsto su base annua.

La bilancia commerciale tedesca, il tasso di disoccupazione dell'Eurozona e l'IPC svizzero saranno oggetto della sessione europea. Nel corso della giornata, il Canada renderà noti i nuovi progetti immobiliari e la decisione sul tasso della BoC. Gli Stati Uniti pubblicheranno i verbali del FOMC.

USD / CAD quotidiano Outlook

Pivot giornalieri: (S1) 1.3254; (P) 1.3288; (R1) 1.3309; Di Più…

Oggi il cambio USD/CAD scende ulteriormente fino al minimo di 1.3226 mentre la caduta da 1.3664 si estende. Non c’è ancora alcun segno di toccare il fondo. L'orientamento intraday rimane al ribasso per il ritracciamento del 61.8% da 1.2781 a 1.3664 a 1.3118. Cercheremo il segno del fondo lì sotto. Sul lato positivo, sopra 1.3323 la resistenza minore diventerà prima neutrale.

Nel quadro generale, l'aumento a medio termine di 1.2061 (2017 basso) potrebbe continuare ulteriormente. Ma la struttura di tale aumento non è chiaramente impulsiva finora. Quindi, staremo attenti a una forte resistenza dal ritracciamento 61.8% di 1.4689 (2016 alto) a 1.2061 a 1.3685 e alla resistenza 1.3793 per limitare al rialzo, e portare topping a medio termine. Ma in ogni caso, le prospettive a medio termine rimarranno rialziste finché rimarrà il supporto del canale (ora su 1.2993). La pausa prolungata di 1.3793 aprirà la strada a un nuovo test di 1.4689 (2015 alto).

Indicatori economico Aggiornamento