Dollar scrolla le spalle forti dati sul lavoro ADP, la Fed si assottiglia il prossimo

I mercati sono generalmente tranquilli in quanto si attende l'annuncio del tapering da parte del FOMC. I principali indici europei restano a terra mentre i futures statunitensi sono contrastanti. I rendimenti di riferimento globali sono scambiati al ribasso per ora. Nei mercati valutari, il canadese e il dollaro si stanno entrambi leggermente indebolendo oggi. Il rapporto sull'occupazione ADP più forte del previsto fornisce scarso supporto al biglietto verde. Il dollaro neozelandese e la sterlina si stanno rafforzando. L'oro continua ad impegnarsi nel range trading.

Tecnicamente, presteremmo maggiore attenzione alla reazione del cambio EUR/USD alla Fed. Per ora, è favorita una rottura al ribasso attraverso il supporto a 1.1523. Ma la rottura della resistenza a 1.1691 sarà un segnale di un'inversione rialzista a breve termine della coppia. Allo stesso tempo, seguiremo anche la rottura dello Yen dal range 113.24/114.69 per confermare la mossa del Dollaro.

In Europa, nel momento in cui scriviamo, il FTSE è in ribasso del -0.44%. Il DAX è in rialzo dello 0.01%. Il CAC è in rialzo dello 0.20%. Il rendimento del decennale tedesco è sceso di -10 a -0.006. In precedenza in Asia, l'HSI di Hong Kong era sceso del -0.166%. La Cina Shanghai ha ceduto il -0.30%. Il Singapore Strait Times è sceso del -0.20%. Il Giappone era in vacanza.

Alcune anteprime su Fed:

I posti di lavoro ADP negli Stati Uniti sono cresciuti di 571, guidati dai servizi e alimentate dalle grandi aziende

L'occupazione privata ADP negli Stati Uniti è cresciuta di 571 in ottobre, sopra le attese di 400. In base alle dimensioni dell'azienda, le piccole imprese hanno aggiunto 115 unità, le medie imprese ne hanno aggiunte 114, le grandi imprese hanno aggiunto 342. Per settore, i posti di lavoro nella produzione di beni sono cresciuti di 113, quelli nella fornitura di servizi di 458.

“Il mercato del lavoro ha mostrato un rinnovato slancio il mese scorso, con un salto rispetto alla media del terzo trimestre di 385,000 posti di lavoro aggiunti mensili, segnando quasi 5 milioni di posti di lavoro in più quest’anno”, ha affermato Nela Richardson, capo economista di ADP. “I fornitori del settore dei servizi hanno guidato l’aumento e i guadagni del settore dei beni sono stati ampi, riportando il dato più forte dell’anno. Le grandi aziende hanno alimentato la ripresa più forte di ottobre, segnando il secondo mese consecutivo di crescita impressionante”.

BCE Lagarde: è molto improbabile che le condizioni per un rialzo dei tassi vengano soddisfatte il prossimo anno

Nel suo discorso, la presidente della BCE Christine Lagarde ha affermato: “Nella nostra guida futura sui tassi di interesse, abbiamo chiaramente articolato le tre condizioni che devono essere soddisfatte prima che i tassi inizino a salire”.

“Nonostante l’attuale impennata dell’inflazione, le prospettive per l’inflazione nel medio termine rimangono contenute, e quindi è molto improbabile che queste tre condizioni vengano soddisfatte l’anno prossimo”, ha aggiunto.

Ha inoltre osservato che “i tassi di interesse di mercato sono aumentati nelle ultime settimane, principalmente a causa della maggiore incertezza del mercato sulle prospettive di inflazione, delle ricadute dall’estero sulle aspettative sui tassi di politica monetaria nell’area dell’euro e di alcune domande sulla calibrazione degli acquisti di asset in un mondo post-pandemia.

Il tasso di disoccupazione dell’Eurozona è sceso al 7.4% a settembre, l’UE è sceso al 6.7%

Il tasso di disoccupazione dell'Eurozona è sceso al 7.4% a settembre, in calo rispetto al 7.5 di agosto, rispettando le aspettative. Anche il tasso di disoccupazione nell’UE è sceso al 6.7%, in calo rispetto al 6.9%.

Eurostat stima che 14.324 milioni di uomini e donne nell'UE, di cui 12.079 milioni nell'Eurozona, fossero disoccupati a settembre. Rispetto ad agosto, il numero dei disoccupati è diminuito di 306 nell’UE e di 000 nella zona euro. Rispetto a settembre 255, la disoccupazione è diminuita di 000 milioni nell’UE e di 2020 milioni nell’area dell’euro.

Il PMI composito del Regno Unito si è attestato a 57.8, l'inflazione dei costi e i prezzi applicati hanno accelerato

Il PMI Servizi del Regno Unito si è attestato a 59.1 in ottobre, in netto aumento rispetto al 55.4 di settembre. Il PMI composito si è attestato a 57.8, in rialzo rispetto al 54.9 di settembre. Markit ha affermato che l’inflazione dei costi ha raggiunto il livello più forte degli ultimi 25 anni. Anche i prezzi medi praticati sono aumentati a un ritmo record.

Tim Moore, Direttore economico di IHS Markit: “L’allentamento delle restrizioni ai viaggi internazionali e una maggiore mobilità interna hanno contribuito a risollevare la ripresa del settore dei servizi del Regno Unito dal suo recente malessere di ottobre. L’attività commerciale è cresciuta al ritmo più rapido da luglio, trainata dalla prima accelerazione nella crescita dei nuovi ordini in cinque mesi. L’ultimo sondaggio ha indicato anche il mese migliore per le vendite all’estero da giugno 2018.

“Le condizioni tese del mercato del lavoro sono persistite in ottobre… I prezzi medi praticati sono aumentati a un ritmo record, riflettendo pressioni a tutti i livelli sulle spese operative… I tassi record di inflazione dei prezzi di input e delle tariffe di output sembrano aver smorzato l’ottimismo delle imprese, che è sceso ai minimi da gennaio."

La disoccupazione in Nuova Zelanda è scesa al minimo storico del 3.4% nel terzo trimestre

L'occupazione in Nuova Zelanda è aumentata del 2.0% su base trimestrale nel terzo trimestre, molto meglio dell'aspettativa dello 3% su base trimestrale. La crescita è stata in gran parte trainata dai posti di lavoro a tempo pieno, che sono aumentati del 0.4% su base trimestrale o 2.3, mentre i posti di lavoro part-time sono leggermente diminuiti. Il tasso di disoccupazione è sceso drasticamente dal 50% al 4.0%, meglio delle aspettative del 3.4%. L'occupazione totale ha raggiunto il livello più basso mai registrato, raggiunto l'ultima volta nel 3.9. Il tasso di partecipazione alla forza lavoro è aumentato dello 2007% al 0.7%.

"Il calo del tasso di disoccupazione è in linea con le segnalazioni di difficoltà a trovare lavoratori e alto turnover del lavoro e le continue restrizioni di viaggio agli arrivi internazionali, che mettono sotto pressione l'offerta di lavoro domestico", ha affermato Becky Collett, senior manager delle statistiche sul lavoro e sul benessere.

La costruzione di AiG in Australia è salita a 57.6, un buon balzo dell'attività

Australia AiG Performance of Construction è aumentata di 4.3 punti a 57.6 in ottobre. Guardando alcuni dettagli, l'attività è aumentata del 15.4 a 65.2. L'occupazione è scesa da -0.2 a 56.8. I nuovi ordini sono scesi da -0.2 a 58.7. Le consegne dei fornitori sono diminuite da -1.3 a 41.3. I prezzi d'acquisto sono scesi da -1.2 a 97.2. I prezzi di vendita sono scesi da -0.5 a 78.3. I salari medi sono scesi da -1.5 a 75.1.

Il capo della politica del gruppo Ai, Peter Burn, ha dichiarato: "Il sano balzo dei livelli di attività nel settore edile australiano a ottobre è un assaggio di quello che dovrebbe essere un forte rimbalzo per l'economia in generale nei prossimi mesi come New South Wales , Victoria e l'ACT, liberati dalle restrizioni COVID, raggiungono il resto del paese e vengono rimosse le barriere alla circolazione delle persone all'interno dell'Australia".

Anche i permessi di costruzione rilasciati sono scesi di -4.3% m/m a settembre, rispetto alle aspettative di -2.0% m/m.

I servizi China Caixin PMI sono saliti a 53.8, il composito è salito a 51.5

China Caixin PMI Services è salito a 53.8 in ottobre, da 53.4, al di sopra delle aspettative di 53.6. Il PMI Composite è salito a 51.5, da 51.4.

Wang Zhe, Senior Economist di Caixin Insight Group, ha dichiarato: "Dato che il numero di nuovi casi di Covid-19 è diminuito da fine settembre a metà ottobre, l'interruzione correlata è svanita e la domanda di mercato si è ripresa mentre l'offerta era relativamente debole. La produzione è stata significativamente più debole dei servizi.

“Le tensioni nell'offerta sono diventate il fattore fondamentale per l'economia. La carenza di materie prime e l'impennata dei prezzi delle materie prime, combinati con problemi di fornitura di elettricità, hanno creato forti vincoli per i produttori. Tali fattori hanno avuto un impatto significativo anche sulle imprese di servizi.

“I costi di input per i produttori sono aumentati molto più rapidamente dei loro prezzi di output per diversi mesi. Anche il tasso di crescita dei costi di input per i fornitori di servizi è stato superiore a quello dei prezzi praticati, mettendo sotto pressione le imprese a valle”.

Prospettiva di mezza giornata EUR / USD

Pivot giornalieri: (S1) 1.1565; (P) 1.1589; (R1) 1.1603; Di Più…

L'EUR/USD si mantiene nel range 1.1523/1691 e l'orientamento intraday rimane neutrale. Si prevede un ulteriore calo finché resisterà la resistenza a 1.1691. Sul lato negativo, la rottura di 1.1523 riprenderà la caduta da 1.2265, e anche quella da 1.2348, per il successivo livello di Fibonacci a lungo termine a 1.1289. Tuttavia, una rottura decisa di 1.1691 indicherà il fondo a breve termine e riporterà la tendenza al rialzo per un rimbalzo più forte, verso la resistenza di 1.1908.

Nel quadro più ampio, le azioni sui prezzi da 1.2348 dovrebbero essere almeno una correzione per salire da 1.0635 (minimo 2020). Finché la resistenza a 1.1908 regge, si vedrebbe una caduta più profonda al ritracciamento del 61.8% da 1.0635 a 1.2348 a 1.1289. Tuttavia, la rottura della resistenza a 1.1908 ravviverà il rialzo a medio termine e riporterà l'attenzione al massimo a 1.2348.

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