Zintenzívnenie averzie voči riziku, rely jenu a švajčiarskeho franku

Averzia k riziku dnes dominuje na globálnych trhoch a zintenzívňuje sa. Hlavné európske indexy sa obchodujú vo všeobecnosti nižšie s náznakom zrýchlenia smerom nadol. Americké futures tiež poukazujú na nižšie otvorené, pričom DOW má trojcifernú stratu. Na menových trhoch je dnes najslabším austrálsky dolár. Euro nasleduje ako druhé najhoršie, keďže nemecko-talianske rozpätie sa opäť rozširuje. Švajčiarsky frank a japonský jen sú prirodzene najsilnejšie. Sterling je zmiešaný, pretože britská premiérka Theresa Mayová prežila ďalší deň bez toho, aby sa spustila žiadna výzva na vedenie.

Technicky zatiaľ neexistuje žiadny jasný nový vývoj. Dolár môže zostať zmiešaný, keďže je pod tlakom švajčiarskeho franku a jenu. Dolár by však mohol nabrať silu proti euru a Kanaďanovi a dokonca aj Sterlingovi a Aussie. Zdá sa, že euro tiež stráca dynamiku rastu voči doláru aj libre. Ale čo je najdôležitejšie, EUR/JPY sa začína cítiť ťažko a čoskoro by mohol získať menší support 127.49.

V Európe sa v čase písania tohto článku obchoduje FTSE s poklesom o -0.49 %, DAX o -1.17 %, CAC o -1.13 %. Nemecký 10-ročný výnos klesol o -0.021 na 0.355. Taliansky 10-ročný výnos vzrástol o 0.004 na 3.605. Spread sa rozširuje na 325. Predtým v Ázii Nikkei klesol -1.09 %, Hong Kong HSI klesol -2.02 %, China Shanghai SSE klesol -2.13 %, Singapore Strait Times klesol -1.24 %.

Z USA sa počet začatých bytov v októbri znížil na 1.23 milióna ročne. Stavebné povolenia klesli na 1.26 milióna. Obaja splnili očakávania. Trendy CBI vo Veľkej Británii, ktoré boli zverejnené skôr, vzrástli v novembri na 10, čo je oveľa lepšie, ako sa očakávalo -5. Nemecký PPI v októbri medzimesačne vzrástol o 0.3 %, medziročne o 3.3 %, čo je v súlade s očakávaniami. Švajčiarsky obchodný prebytok sa v októbri zvýšil na 3.75 miliardy CHF.

BoE Carney: Brexit bez dohody nie je druhé kolo finančnej krízy, ale šok reálnej ekonomiky

Guvernér BoE Mark Carney na vypočutí správy o inflácii BoE v rámci Treasury Committee zdôraznil, že brexit bez dohody „nie je druhým kolom finančnej krízy“, kde sú centrálne banky stredobodom záujmu. Namiesto toho, “ide o šok v reálnej ekonomike, a preto zohrávajú úlohu centrálne banky, ale my sme skôr vedľajšia.” Dodal tiež, že skutočné problémy budú v reálnej ekonomike. Budú o tom, „ako dobre funguje logistický systém, aká je obchodná dôvera, aký prístup, ak nejaký existuje, je v skutočnom Brexite bez dohody.“

Carney uznal, že „implikovaná volatilita libry je práve teraz veľmi vysoká, oveľa vyššia ako v prípade iných hlavných mien“ pre „politické diskusie“ s „dôležitosťou“ pre krátkodobý až strednodobý výhľad. A „prinajmenšom nasledujúci mesiac bude naďalej nestabilný“.

Hlavný ekonomický riaditeľ Andy Haldane uviedol, že „bez ohľadu na skutočnosť, že podrobnosti o dohode o brexite sa ešte musia dohodnúť, vidíme o niečo väčší vplyv na správanie spoločností najmä v poslednom mesiaci alebo dvoch“. A „to by mohlo viesť k trochu slabšiemu štvrtému štvrťroku, ako sme videli v treťom štvrťroku, a určite si myslím, že v najbližších mesiacoch bude volatilnejšia cesta pre produkciu.“

EU Centeno: Rast Talianska a sociálne problémy možno dosiahnuť bez ohrozenia fiškálnej konsolidácie

Predseda Euroskupiny Mario Centeno v rozhovore o Taliansku vyjadril svoju empatiu a povedal: „Chápem a zdieľam obavy Talianska z pomalého rastu a zložitých sociálnych problémov“. Zároveň však zdôraznil, že „to je možné dosiahnuť bez toho, aby bola ohrozená trajektória fiškálnej konsolidácie“.

Zdôraznil tiež, že dodržiavanie fiškálnych pravidiel je „nielen v individuálnom záujme každej krajiny, ale aj v našom kolektívnom záujme“. Poukázal na dlhovú krízu eurozóny a povedal, že „nás naučila, že v hospodárskej a menovej únii sa zodpovednosť za zdravú a zodpovednú politiku nekončí na národných hraniciach“.

V súvislosti s francúzsko-nemeckým návrhom rozpočtu eurozóny povedal, že „spoločná fiškálna kapacita by nemala oslobodiť krajiny od ich povinnosti viesť zdravú fiškálnu politiku a rešpektovať fiškálne pravidlá“. Na druhej strane, vyhlásenie eurozóny by bolo lepšie reagovať na asymetrické šoky bez preťaženia ECB.

Člen Rady guvernérov ECB Ewald Nowotny ďalej uviedol, že Taliansko nie je „bezprostrednou hrozbou“, ale skôr „politickým problémom“. „Z dlhodobého hľadiska je tu však otázka, či mám dostatočnú dôveru v kapitálové trhy.

RBA Lowe zopakovala tri ústredné správy centrálnej banky

Guvernér RBA Philip Lowe zopakoval tri hlavné posolstvá v zápisnici zo stretnutia v prejave s názvom „Dôvera a prosperita“. Poznamenal:

„Po prvé, ekonomika sa uberá správnym smerom a očakáva sa ďalší pokrok v znižovaní nezamestnanosti a dosiahnutí inflácie v súlade s cieľom.

Po druhé, pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb je vyššia ako pravdepodobnosť poklesu. Ak sa bude ekonomika naďalej pohybovať podľa očakávanej trajektórie, tak v určitom momente bude vhodné zvýšiť úrokové sadzby. Bude to v kontexte zlepšujúcej sa ekonomiky a silnejšieho rastu príjmov domácností.

Po tretie, Rada nevidí silný dôvod na krátkodobú zmenu úrokových sadzieb. Existuje primeraná pravdepodobnosť, že súčasné nastavenie menovej politiky sa ešte chvíľu udrží. To odráža skutočnosť, že očakávaný pokrok v plnení našich cieľov v oblasti nezamestnanosti a inflácie bude pravdepodobne postupný. Názor správnej rady je taký, že počas dosiahnutia tohto pokroku je vhodné zachovať súčasné nastavenie politiky.

MMF: Rast Austrálie by mal pokračovať, ale riziká sú spojené s nevýhodou

MMF vo svojej správe uviedol, že očakáva sa, že nedávny silný rast Austrálie bude "pokračovať v najbližšom období". Tiež "ďalšie znižovanie úspornosti v hospodárstve a vedenie cesty k postupnému zvyšovaniu tlaku na mzdy a ceny." Predpokladá sa najmä, že "rast súkromnej spotreby sa bude naďalej zvyšovať, podporovaný výrazným rastom zamestnanosti." Tiež " banské súkromné ​​podnikateľské investície a ďalší rast verejných investícií sa predpokladajú na kompenzáciu zmiernenia investícií do bytov. "

Riziková bilancia je však "naklonená k nevýhode" s "menej priaznivým globálnym rizikovým obrazom". Medzinárodný menový fond zaznamenal "slabší ako očakávaný krátkodobý výhľad v Číne spolu s ďalším rastúcim globálnym protekcionizmom a obchodné napätie by mohlo oddialiť úplné ukončenie produkčnej medzery". Tiež "prudké sprísnenie globálnych finančných podmienok by mohlo preniknúť na domáce finančné trhy, zvýšiť náklady na financovanie a znížiť disponibilný príjem dlžníkov, pričom dopad bude závisieť aj od reakcie austrálskeho dolára".

Tiež "domáci dopyt môže byť rovnako slabší, ak by rast miezd bol naďalej utlmený alebo by bol menší podiel investícií." Pokles tržieb na bývanie je "ďalším zdrojom rizika". Podľa východiskového výhľadu však korekcia na bývanie "zostáva poriadne". Ale negatívny vývoj rizika by mohol "zosilniť korekciu a znížiť domáci dopyt."

BoJ Kuroda: Negatívna miera je stále potrebná, ale nie je potrebné uvoľňovať

Guvernér BoJ Haruhiko Kuroda vylúčil potrebu zvýšiť stimul dnes. Povedal, že "nie je potrebné robiť ďalšie kroky. Dôležité je zabezpečiť, aby naša politika bola trvalo udržateľná s ohľadom na vyváženie jej výhod a nevýhod. "

Zároveň však zároveň vylúčil predčasné ukončenie politiky negatívnych úrokových sadzieb. Poznamenal: "Viem, že existuje rozmanitá diskusia o politike zápornej sadzby BoJ", "ale zatiaľ je to nevyhnutný krok, ktorý je súčasťou nášho rozsiahleho programu na zníženie mien."

Kuroda zostal optimistický, že "nárast miezd a cien pravdepodobne urýchli" a nakoniec zintenzívni infláciu na cieľovú hodnotu 2%. Ale táto zmena v tom, že kedykoľvek počas fiskálneho 2020 je "štíhla".

Výhľad v polovici dňa USD / JPY

Denné otáčky: (S1) 112.36; (P) 112.61; (R1) 112.81; Viac ..

USD/JPY pokles zo 114.20 stále prebieha a vnútrodenná odchýlka zostáva na spodnej strane pre podporu 111.37 a možno aj nižšie. Takýto pokles sa považuje za tretiu časť konsolidačného modelu zo 114.54. Pokles by mal byť potláčaný 38.2% retracementom z 104.62 na 114.54 na 110.75, aby sa dosiahol odraz. Nahor, menší odpor nad 113.30 zmení sklon späť na vzostupnú hodnotu pre zónu kľúčového odporu 114.54/73.

Vo väčšom obrázku by korekčný pokles z 118.65 (2016 high) mal byť ukončený tromi vlnami na 104.62. Rozhodujúci zlom 114.73 odporu pravdepodobne obnoví celú rally od 98.97 (2016 low) na 100% projekciu 98.97 na 118.65 z 104.62 na 124.30, čo je primerane blízko k 125.85 (2015 high). Toto zostane ako uprednostňovaný prípad, ak je k dispozícii podpora 109.76. Rozhodujúca prestávka 109.76 však tlmí tento vzostupný pohľad a zase zmení pohľad.

Aktualizácia ekonomických indikátorov