Je tu ďalší týždeň s viacerými témami súčasne. Švajčiarsky frank skončil ako najsilnejší v averzii k riziku. Voľný pád ropy by mohol byť tým dodatočným zdvihom franku. Dolár skončil ako druhý najsilnejší, ale je to najmä kvôli relatívne menším problémom v USA. Sterling bol tretí najsilnejší po tom, čo sa Spojené kráľovstvo a EÚ dohodli na politickej deklarácii o budúcich vzťahoch. Naopak, austrálsky a Zélandský dolár boli najslabšie z hľadiska averzie k riziku. Austrálčan bol navyše pod tlakom poklesu cien železnej rudy. Euro bolo tretie najslabšie vzhľadom na zhoršujúce sa vyhliadky rastu. Kanadský dolár sleduje ceny ropy nižšie.
Dolár vysoko, ale má aj svoje problémy
Dolár ukončil týždeň ako druhý najsilnejší. Ale to najmä kvôli vážnejším problémom tých ostatných. Aj USA majú svoje. Za týždeň všetky tri hlavné americké indexy – DOW, S&P 500 a NASDAQ klesli o viac ako -3 %. Akcie utrpeli najhorší týždeň vďakyvzdania od roku 2011 na čele s technologickými akciami a ropou.
Trumpova administratíva teraz presadzuje prísnejšie pravidlá kontroly exportu zoznamu 14 kategórií nových technológií, ktoré majú aplikácie pre národnú bezpečnosť. Žiadosť o verejné pripomienkovanie bola zverejnená minulý pondelok vo federálnom registri. Všeobecne povedané, kategórie zahŕňajú biotechnológiu, umelú inteligenciu a strojové učenie, polohu a navigáciu, mikroprocesor, pokročilé výpočty, dátovú analýzu, kvantové informácie a snímanie, logistiku, aditívnu výrobu, robotiku, rozhrania mozog-počítač, hypersoniku, pokročilé materiály, pokročilé sledovanie. .
Či je tento krok ďalším krokom v Trumpovej obchodnej vojne s Čínou, je iná otázka. Dôsledky prechodu na technologické produkty sú obrovské. A spoločnosti, ktoré predávajú každodenné produkty od Apple cez Amazon až po Tesla, by boli vážne ovplyvnené. Vplyv by začal od ich získavania niektorých komponentov, cez ich výrobu v niektorých krajinách až po prípadný medzinárodný predaj hotových výrobkov.
Keď hovoríme o obchodnej vojne, tesne pred stretnutím Trump-Xi, ktoré sa uskutoční 30. novembra/1. decembra v rámci summitu G20 v Argentíne, americký obchodný zástupca zverejnil aktualizáciu vyšetrovania IP podľa § 301, čo by nemalo pomôcť vyjednávaniu. Stručne povedané, správa sa sťažovala, že „Čína zásadne nezmenila svoje nespravodlivé, neprimerané a trh deformujúce praktiky, ktoré boli predmetom správy z marca 2018 o našom vyšetrovaní podľa oddielu 301“. Čína tieto obvinenia zvyčajne popierala ako neopodstatnené.
Výsledok stretnutia Trump-Xi je pre trhy veľkou divokou kartou. WTO vydala minulý týždeň správu, v ktorej poznamenala, že od mája do októbra nové opatrenia na obmedzenie obchodu pokrývali obchod v hodnote viac ako 480 miliárd USD, čo je najviac od začiatku rekordu v roku 2012. A varovala, že ďalšia eskalácia zostáva „skutočnou hrozbou“. Zdá sa, že investori zatiaľ na stretnutí neboli príliš optimistickí.
NASDAQ stále strednodobá korekcia
NASDAQ minulý týždeň klesol o -4.26% alebo -308.9 bodu na 6938.98. Prelomenie podpory 6922.83 naznačuje obnovenie korekčného klesajúceho trendu z 8133.30. DOW a S&P 500 sa zatiaľ držia nad ekvivalentnou podporou. Udržali by sme sa v menej medvedom prípade, pád z 8133.30 len koriguje rastový trend z minima 2016 na 4209.76. A NASDAQ by sa mal pred dokončením korekcie zamerať aspoň na 38.2% retracement z 4209.76 na 8133.30 na 6634.50.
Zmiešaný výhľad v dolárovom indexe
Výhľad je v dolárovom indexe skôr zmiešaný. Zostáva v krátkodobom stúpajúcom kanáli a drží sa výrazne nad podporou 95.67. Zostáva tiež nad mierne rastúcim 55-týždňovým EMA. Pozitívna hybnosť sa však znižuje, ako je vidieť na dennom MACD. Zároveň čelí kľúčovej Fibonacciho úrovni pri 61.8% retracementu z 103.82 na 88.25 na 97.87. Zatiaľ sa nezmeníme na medvedí, pokiaľ sa udrží support 95.67. Uprednostnili by sme však, keby sa hodnota 97.87 pevne odstránila, než sa zaviažeme k býčiemu pohľadu v indexe.
Euro zavážil zhoršujúci sa výhľad rastu
Euro bolo zaťažené zhoršujúcimi sa vyhliadkami rastu eurozóny. V účtoch menovej politiky ECB trochu prekrútila svoj tón na holubičí stranu. Konkrétne poznamenala, že „slabší model rastu v 2. polroku „by mal mechanický vplyv prostredníctvom prenosového efektu na odhad ročného rastu v roku 2019“. Stále sa očakáva, že centrálna banka ukončí program nákupu aktív po decembri. Úrokové sadzby by však mohla držať nezmenené dlhšie ako „aspoň do leta 2019:
Aj z eurozóny, PMI výroby v novembri klesol na 51.5, čo je pokles z 52.0, čo prekonalo očakávania 52.0. To je najnižšia hodnota za posledných 30 mesiacov. Služby PMI klesli na 53.1 z 53.7 a nesplnili očakávania 53.6. To je najnižšia hodnota za posledných 25 mesiacov. Kompozitný PMI klesol na 52.4 z 53.1, čo je najnižšia hodnota za 47 mesiacov. Markit tiež varoval, že „údaje z prieskumu naznačujú, že slabosť HDP v treťom štvrťroku nemusela byť výkyvom a že základným trendom je pomalší ekonomický rast“.
DAX na predĺženie strednodobej korekcie
Nálade nepomohol ani vývoj európskych akcií. DAX sa pokúšal odraziť zo 61.8% retracementu 9214.09 na 13596.89 na 10888.32. Ale sila zotavenia bola veľmi týždeň. A 10888.32 vyzerá dosť zraniteľne. Krátkodobý výhľad zostane medvedí, pokiaľ sa bude držať rezistencia 11689.96. Pevný zlom 10888.32 by mohol pripraviť cestu k ďalšej kľúčovej úrovni podpory na 9214.09.
Austrálčan znížil železnú rudu a čínske akcie
Austrálsky dolár skončil minulý týždeň ako najslabší pod tlakom na dvoch frontoch. Na jednej strane cena železnej rudy utrpela prudký pokles, pričom TIO klesol o -6.2 % na 67.51. Ešte dôležitejšie je, že súčasný vývoj naznačuje, že cyklické oživenie z júlového minima na 62.83 už skončilo na 75.14. Test na 62.83 bude pravdepodobne vidieť dopredu, s vyhliadkou na test na 52.81 v strednodobom horizonte.
Na druhej strane pokus o oživenie čínskych akcií opäť stroskotal. Piatkový prudký pokles Shanghai SSE naznačuje, že korekčný odraz z 2449.19 už mohol byť dokončený. Strednodobý výhľad je udržiavaný v medvedej miere, pričom index sa drží v klesajúcom kanáli. Odmietnutie do 55 dní EMA je ďalším medvedím znamením. Opätovný test a dokonca prelomenie 2449.19 by sme mohli vidieť pomerne skoro. Obťažujúci vývoj by mohol zavážiť pre Aussie.
Voľný pokles cien ropy bude v najbližšom období pokračovať
Kanadské údaje zverejnené minulý týždeň neboli zlé. Loonie však jednoznačne stiahol nadol voľný pád cien ropy. Ropa WTI uzavrela na 50.35, čo je o -35 % z októbrového maxima na 77.06. Krátkodobý výhľad zostane medvedí, pokiaľ sa udrží rezistencia 58.04. WTI by sa teraz mala zamerať na 61.8 % retracement z 27.69 na 77.06 pri 46.54. Pravdepodobne by sme len videli, ako by sa nákupy opäť objavovali postupne, pod touto úrovňou 46.54 Fibonacciho.
Obchodné pozície
Podľa nášho názoru sú Aussie a Euro dvaja kandidáti na shortovanie na základe vyššie uvedeného medvedieho vývoja. Aussie je v skutočnosti jeden, ale stretnutie Trump-Xi má divokú kartu. Takže radšej dáme prihrávku. Čo sa týka eura, v tomto bode si skutočne nevieme predstaviť žiadny špeciálny vývoj, ktorý by mu mohol dať puk. Obchodná dohoda s USA by mohla byť, ale existuje len malá šanca, že v blízkej dobe dosiahneme nejaký hmatateľný pokrok. Negatívny vývoj brexitu určite vystrelí nahor EUR/GBP, ale mal by sa obmedziť len na EUR/GBP. A neočakávame, že nadchádzajúce údaje ukážu nejaký obrat. Keďže v blízkej budúcnosti mierne uprednostňujeme ďalší pokles USD/JPY, rozhodneme sa predať EUR/JPY.
Podľa nášho názoru by mal byť korekčný nárast z 126.63 ukončený na 130.14. A zostať pod 55-dňovým EMA je tiež medvedím znamením. Očakávali by sme, že pád z 133.12 sa nakoniec obnoví na testovanie v zóne podpory 124.61/89. V skutočnosti by sme však očakávali, že pokles z 137.49 sa obnoví a predĺži sa na 61.8 % retracement z 109.03 na 137.49 na 119.90.
Takže budeme predávať EUR/JPY na prelomení 127.49, so stopom na 129.00, mierne pod rezistenciou 129.10. Najprv dáme 120.00 s odmenou za riziko okolo 1:4.9. Pri reakcii na kľúčovú podporu 124.08 by sme však boli opatrní a mohli by sme skončiť skôr.
USD/CHF minulý týždeň klesol až na 0.9908, ale získal podporu z 38.2% retracementu z 0.9541 na 1.0128 na 0.9904 a zotavil sa. Počiatočná zaujatosť je najskôr tento týždeň neutrálna. Nahor, prelomenie 1.0006 menšieho supportu bude tvrdiť, že pokles z 1.0128 bol dokončený. Vnútrodenná odchýlka sa vráti späť nahor na opätovné testovanie 1.1028. Na druhej strane, prelomenie 0.9904 sa zameria na 0.9848 kľúčovej úrovne podpory.
Vo väčšom obraze už 1.0067 dokončil vytiahnutie z 0.9541. A vychádza z 0.9186 pravdepodobne pokračuje. Pevný zlom 1.0067 pripraví cestu na opätovné testovanie odporu kľúča 1.0342. Boli by sme opatrní v tom, že silný odpor odtiaľ obmedzíme, aby sme priviedli ďalší strednodobý pokles na rozšírenie obchodovania na dlhodobom trhu. Avšak zlom 0.9848 v blízkosti termínovej podpory tlmí tento pohľad a prinesie hlbší pokles späť na podporu 0.9541 a možno aj nižšie.
V dlhodobom horizonte nie sú cenové akcie od 0.7065 (min z roku 2011) zatiaľ jednoznačne impulzívne. Budeme to teda považovať za vývoj do korekčného vzoru, prinajmenšom do pevného prelomenia odporu 1.0342.
Signal2forex.com - Najlepšie Forex roboty a signály
