Minuly týždeň boli hlavnými bodmi libra, dolár a euro, ktoré sa striedali v utrpených výpredajoch. Libra bola pod tlakom rastúcich obáv z Brexitu bez dohody. Hoci týždeň skončil ako najslabší, neskoré zotavenie tvrdí, že najhoršie môže mať Sterling v blízkej budúcnosti za sebou. Podobne dolár ignoroval solídne ekonomické údaje a klesol kvôli očakávaniam Fedu na zníženie. Potom sa však predaj do konca týždňa neuskutočnil. Neskorý pád eura na druhej strane naznačil, že pre tento týždeň je v prospech spoločnej meny viac poklesu.
Na iných trhoch sa zdalo, že americké akcie v krátkom čase dosiahli vrchol, pričom DOW, S&P 500 a NASDAQ sa stiahli z historických maxím. FTSE a CAC zostali v známom rozsahu, zatiaľ čo DAX gyroval o niečo nižšie. Nikkei skončil o niečo nižšie po jazde na horskej dráhe. Zlato sa prelomilo z rozsahu až na maximum 1452.94, ale na konci sa vrátilo späť do rozsahu. Pokles ropy WTI z úrovne 60.93 bol hlbší, než sa očakávalo, a zdá sa, že smeruje späť k 50-ke.
Libra pod tlakom obáv z Brexitu bez dohody sa odrazila na silných údajoch
Sterling bol pôvodne predaný kvôli rastúcim obavám z Brexitu bez dohody. Podľa prieskumu agentúry Reuters z 15. až 18. júla bola stredná prognóza brexitu bez dohody 30 %, oproti 25 % v júni a 15 % v máji. To je zároveň najvyššie číslo od októbra 2017. Boris Johnson by pravdepodobne vyhral súboj o líderstvo konzervatívcov a stal by sa ďalším premiérom. Výsledky hlasovania 160 23 konzervatívnych členov budú známe tento týždeň, XNUMX. júla.
Na druhej strane, libra zaznamenala výrazné oživenie, keďže podporila niektoré solídne ekonomické údaje. Ekonomické údaje zo Spojeného kráľovstva zverejnené minulý týždeň neboli vôbec zlé. Maloobchodné tržby boli v júni prekvapivo silné. CPI bol v júni stabilný na úrovni 2.0%, pričom jadrový CPI vzrástol na 1.8% medziročne. Miera nezamestnanosti sa v máji udržala na úrovni 3.8 %, pričom rast miezd sa výrazne zrýchlil.
Technicky, libra zostáva medvedí voči doláru, euru a jenu. Ale klesajúca hybnosť sa zreteľne znižuje, ako je vidieť pri 4-hodinových MACD. Najmä GBP/USD sa práve zotavil z podpory 1.2391 (januárové minimum). EUR/GBP je tiež primerane blízko kľúčovej rezistencie 0.9101. Existuje teda vyhliadka na silnejšie oživenie libry v blízkej budúcnosti.
ECB zvažuje zmenu inflačného cieľa
Očakávania na uvoľnenie menovej politiky ECB boli hlavným faktorom oslabenia eura. Ešte dôležitejšie je, že spoločná mena bola vypredaná po správe, že ECB zvažuje zmeny svojho inflačného cieľa. V súčasnosti je inflačný cieľ stanovený na „pod, ale blízko 2 %. V skutočnosti sú 2 % skôr „stropom“ než stredným bodom cieľového rozpätia, ako je to v prípade iných veľkých globálnych centrálnych bánk. Hovorí sa, že rada zvažuje zmeniť cieľ na symetrický okolo úrovne 2 %. To znamená, že inflácia by mohla presiahnuť 2 %. Pri takejto zmene by potom úroková sadzba mohla zostať nízka dlhšie, aby sa podporila vyššia inflácia.
ECB sa zíde tento týždeň a pravdepodobne bude najskôr stáť pat týždeň. Centrálna banka by si mohla uložiť politické opatrenia na september, keď je naplánované zverejnenie nových ekonomických prognóz. Otázka zmeny inflačného cieľa bude určite predmetom pozornosti konferencie po stretnutí.
Z technického hľadiska zostáva euro vo väčšine krížení medvedí a existuje len malá vyhliadka na udržateľný odraz. Pokles EUR/CHF pokračoval minulý týždeň a je na ceste k ďalšiemu strednodobému cieľu 61.8 % projekcie z roku 1.2004 na 1.1173 z 1.1476 na 1.0962. EUR/JPY sa minulý týždeň sotva udržal na podpore 120.78, no oživenie bolo veľmi slabé. Očakáva sa, že pokles z 127.50 sa obnoví skôr ako neskôr cez 120.78, aby sa znova otestovalo minimum 118.62.
Otázka politikov Fedu sa mení z „prečo znížiť“ na „prečo nie“
USA poskytli solídne údaje o maloobchodnom predaji z júna, zatiaľ čo regionálny prieskum Fedu v Empire State a Philadelphii ukázal silný rast. Napriek tomu, silné júnové nepoľnohospodárske mzdy a oživenie základného CPI, údaje neboli dostatočne silné na to, aby zmenili názor Fedu. Doteraz boli otvorene proti júlovému zníženiu iba Boston Fed Eric Rosengren a Atlanta Fed Raphael Bostic. Zdalo sa, že Cleveland Fed Loretta Mester sa tiež prikláňa k držaniu. Ale St. Louis Fed James Bullard, Chicago Fed Charles Evans a Minneapolis Fed Neel Kashkari presadzovali júlové zníženie.
Najviac komentárov na trhu minulý týždeň boli od newyorského Fedu Johna Williamsa a podpredsedu Richarda Clarida. Williams vo svojom prejave povedal, že tvorcovia politiky by nemali držať prášok v suchu a mali by „rýchlejšie postupovať, aby pridali peňažný stimul“ na „očkovanie proti ďalším chorobám“. Aj keď vo vzácnom kroku New York Fed objasnil, že Williamsova poznámka bola „akademická“ a „netýkala sa potenciálnych politických opatrení na nadchádzajúcom stretnutí FOMC“. Claridine komentáre sa však nedali ignorovať, pretože povedal: „Nechcete čakať, kým sa údaje rozhodnú, ak si to môžete dovoliť.“
Teraz sa zdalo, že „riadenie rizík“ je kľúčom pri nadchádzajúcom rozhodnutí o sadzbe FOMC ako skutočné údaje. Stále budeme mať infláciu HDP a PCE za 2. štvrťrok pred stretnutím 30. až 31. júla. Je však nepravdepodobné, že by takéto údaje drasticky zastavili holubice. Otázky možno zmeniť z „prečo strihať“ na „prečo nie“. Rosengren varoval pred znižovaním „poistenia“, keďže samo o sebe predstavuje riziko, pretože zvyšuje ceny aktív a prispieva k obavám o finančnú stabilitu. Nie je však isté, koľko jeho kolegov politikov zdieľa rovnaký názor.
Odteraz majú futures na fondy 100 % šancu na zníženie sadzby 31. júla s 22.5 % pravdepodobnosťou -50 bps.
Dolárový index sa minulý týždeň pohyboval okolo 55-dňového EMA a výhľad sa nemení. Nedávny vývoj naznačuje, že opravný vzor z 98.37 ešte nie je dokončený. A bolo možné vidieť viac strednodobého obchodovania. Je dosť ťažké predpovedať cestu vo vnútri vzoru. Ale v prípade ďalšieho pádu bude 55-týždňová EMA (teraz na 96.25) prvou obrannou líniou. Trvalý zlom tam však prinesie hlbší pokles na 38.2% retracement z 88.25 na 98.37 na 94.50.
EUR/GBP minulý týždeň mierne vzrástol na 0.9051, no odvtedy prudko ustúpil. Počiatočná odchýlka zostáva najskôr tento týždeň neutrálna. Pri neporušenom menšom supporte 0.8954 nie je možné vylúčiť ďalší nárast. Ale vzostupná hybnosť jasne klesá, ako je vidieť v 4-hodinovom a dennom MACD. Nahor by mal byť obmedzený odporom kľúča 0.9101, aby došlo k obratu. Na druhej strane prelomenie podpory 0.8954 by malo potvrdiť krátkodobé prevýšenie. V tomto prípade bolo možné najskôr pozorovať hlbší pokles na 55-dňový EMA (teraz na 0.8882).
Vo väčšom pohľade sa strednodobý pokles z 0.9305 (maximum v roku 2017) považuje za korekčný pohyb. Žiadna zmena v tomto pohľade. Aktuálny vývoj tvrdí, že by sa mohol dokončiť s tromi vlnami na 0.8472, tesne pred 38.2% retracementom z 0.6935 (minimum v roku 2015) na 0.9306 na 0.8400 po dosiahnutí 55-mesačného EMA (teraz na 0.8545). Rozhodujúce prelomenie odporu 0.9101 potvrdí tento býčí prípad. Pevné prelomenie 55-týždňového EMA (teraz na 0.8801) by však mohlo predĺžiť korekciu o ďalší pokles pod 0.8472 pred dokončením.
V dlhodobom horizonte sa držíme názoru, že rast z 0.6935 (minimum z roku 2015) obnoví stúpajúci trend z 0.5680 (minimum v roku 2000). Pokiaľ sa udrží 38.2 % retracement z 0.6935 na 0.9306 na 0.8400, ďalší nárast by sa mal prejaviť cez 0.9305 na 0.9799 a vyššie.
Signal2forex.com - Najlepšie Forex roboty a signály
