5G širokopásmové pripojenie je existenčnou hrozbou pre káblové spoločnosti, ale výkonní pracovníci a investori sa neobávajú

Počas posledných dvoch desaťročí bol káblový priemysel poháňaný tromi zdrojmi príjmov: káblovou televíziou, pevnými telefónmi a vysokorýchlostným širokopásmovým pripojením.

V poslednej dobe však oceňovaná trojitá hra káblov začala erodovať. Pevnú linku potrebuje menej domácností. Milióny Američanov rušia káblovú televíziu, tento trend sa zrýchli, keď sa na trh dostanú nové streamovacie produkty ako Disney+, Apple TV+ a HBO Max. Spočítajte to všetko a káblovým spoločnostiam zostane iba jeden spoľahlivý produkt – vysokorýchlostný internet.

Investori nevyzerajú znepokojení. Káblový internet má vysoké ziskové marže a rast je taký silný, že dve najväčšie káblové spoločnosti v USA, Comcast a Charter, sa obchodujú blízko rekordných hodnôt, aj keď sa ich podnikanie rozdrobuje. Comcast v minulom štvrťroku pridal 379,000 XNUMX rezidenčných zákazníkov vysokorýchlostného širokopásmového pripojenia, čo je jeho najsilnejší tretí štvrťrok za desaťročie.

Napriek tomu je na obzore potenciálna existenčná hrozba: domáce širokopásmové pripojenie od bezdrôtových operátorov Verizon, AT&T a T-Mobile/Sprint, ktorí všetci propagujú silu 5G. Tieto spoločnosti ponúkajú lacnejšie plány, ktoré by mohli Američanom ušetriť miliardy dolárov a poskytovateľom káblových služieb by nezostalo nič.

"Cableopoly sa bojí!" Legere napísal na blogu T-Mobile vo februári. "Bojí sa 5G a nového T-Mobile a nakoniec musia súťažiť."

Ale porozprávajte sa s manažérmi kábloviek a zistíte, že rovnako ako ich akcionári, rozhodne sa neboja. Zatiaľ čo 5G generuje množstvo hluku pre svoju schopnosť údajne spracovať obrovské množstvo údajov pochádzajúcich z pracovného zaťaženia umelej inteligencie a samojazdiacich áut, táto technológia má obmedzenia, pokiaľ ide o výmenu káblovej infraštruktúry.

„Ako kábloví operátori súhlasíme s tým, že technológia 5G funguje, ale neveríme, že je to skutočná hrozba pre naše podnikanie,“ povedal Dexter Goei, generálny riaditeľ káblového poskytovateľa Altice USA, v rozhovore.

Existujú dva rôzne plány založené na 5G, ktoré majú konkurovať káblu pre domáce širokopásmové pripojenie. Jeden presadzujú Verizon a AT&T a druhý T-Mobile, za predpokladu, že sa môže zlúčiť so Sprintom.

Dôležitým rozdielom medzi plánmi je, že Verizon a AT&T budú predávať samostatnú pevnú domácu širokopásmovú službu, ktorú budú spoločnosti pravdepodobne spájať s ich bezdrôtovým produktom 5G. Plánom 5G T-Mobile je propagovať svoju bezdrôtovú službu ako domácu širokopásmovú náhradu s využitím rovnakej siete predchádzajúceho nevyužívaného nízkopásmového a stredopásmového spektra.

Goei hovorí, že oba plány sú „hlboko chybné“ ako alternatívy káblového širokopásmového pripojenia.

• Plán Verizon/AT&T

Verizon už spustil svoj 5G domáci širokopásmový produkt v obmedzených oblastiach Chicaga, Los Angeles, Houstonu, Indianapolisu a Sacramenta v Kalifornii za 50 dolárov mesačne. Služba poskytuje rýchlosti od 300 do 840 megabitov za sekundu. Pre porovnanie, Cox, tretí najväčší poskytovateľ káblovej televízie v USA, predáva svoj rezidenčný produkt s rýchlosťou 300 Mbps za 79.99 USD mesačne.

Na dosiahnutie takýchto vysokých rýchlostí Verizon používa technológiu milimetrových vĺn, ktorá sa spája s vláknom v blízkosti domova. Zatiaľ čo Verizon už má nejaké vlákno v zemi, najväčší americký bezdrôtový operátor bude musieť v nadchádzajúcom desaťročí minúť miliardy dolárov, aby položil viac vlákien, aby mohol ponúknuť konkurencieschopný domáci širokopásmový produkt 5G v celej krajine – toto úsilie bude drahé a zároveň časovo náročné. Verizon má však trhovú kapitalizáciu 250 miliárd dolárov, čo mu dáva dostatok úverovej kapacity a potenciálne dlhé puto od akcionárov.

Domáce širokopásmové produkty za 50 USD za mesiac budú konkurencieschopnou službou v mestských oblastiach, pretože Verizon bude schopný zasiahnuť mnohých potenciálnych spotrebiteľov, keď položí vlákno, povedal Vinay Kanitkar, technologický riaditeľ globálnej stratégie operátorov v Akamai. Povedal, že ponuka Verizonu má zmysel v husto obývaných mestách, ale menej na predmestiach a vo vidieckych oblastiach, pretože technológia millimiterových vĺn nie je účinná pri prechode cez hrubé múry alebo stromy.

„Vo veľkých mestách – New York, Boston, San Francisco – si myslím, že 5G širokopásmové pripojenie bude o pár rokov hrozbou,“ povedal Kanitkar. "Bude to nákladovo efektívne, keď Verizon položí vlákno."

Goei však hovorí, že Verizon a AT&T majú pred sebou dlhý problém, ak chcú vytvoriť celoštátnu sieť, ktorá by napodobňovala ich mobilnú stopu.

„Bezdrôtovému operátorovi, akým je Verizon, by trvalo desať rokov, kým by vybudoval vlákno v celej krajine, ak by mal neobmedzené peniaze,“ povedal Goei. "A nemá neobmedzené peniaze."

Pre Altice je proces založenia a prevádzky v regióne New York ukazovateľom byrokratických a politických problémov, ktorým dopravcovia čelia a ktoré presahujú len technické obmedzenia. Tu je návod, ako Goei opisuje boj:

• Plán T-Mobile/Sprint

T-Mobile dúfa, že jeho nová mobilná sieť 5G sa môže premietnuť do náhradného domáceho širokopásmového produktu. Legere sľúbil, že ak sa T-Mobile povolí zlúčiť sa so spoločnosťou Sprint, zlúčená spoločnosť ponúkne priemerné rýchlosti s nízkopásmovým a strednopásmovým bezdrôtovým spektrom viac ako 100 Mbps pre 66 % amerických domácností do roku 2021 a 90 % Američanov do roku 2024. Ak funguje, Legere odhaduje, že nový T-Mobile ušetrí americkým spotrebiteľom až 13 miliárd dolárov ročne na domácom širokopásmovom pripojení, keďže jedna sieť by sa mohla predávať na mobilné aj domáce použitie.

Legere poznamenáva, že takmer polovica amerických domácností nemá konkurenčnú voľbu pre vysokorýchlostné domáce širokopásmové pripojenie s rýchlosťou 100 Mbps. Vo vidieckych oblastiach viac ako 75 % nemá žiadnu vysokorýchlostnú širokopásmovú službu alebo je k dispozícii iba jedna možnosť.

Vedúci predstavitelia spoločností Comcast, Charter, Altice a Cox – štyroch najväčších káblových poskytovateľov v USA – jednomyseľne považujú plán Verizonu a AT&T za vážnejšiu dlhodobú hrozbu ako plán T-Mobile, podľa ľudí oboznámených s touto záležitosťou, ktorí nechceli byť menovaní, pretože nie sú oprávnení hovoriť v mene spoločností.

Legereho návrh má technické prekážky, povedal Kevin Hart, hlavný produktový a technologický riaditeľ spoločnosti Cox. Samotná bezdrôtová sieť nebude schopná zvládnuť požiadavky na šírku pásma, ktoré pochádzajú z používania desiatok pripojených zariadení a hier, ako je „Fortnite,“ povedal.

„Len káblová sieť bude schopná zvládnuť obrovskú kapacitu, ktorá prichádza s domácim širokopásmovým pripojením,“ povedal Hart. "Čisto bezdrôtovú sieť vnímame ako doplnok ku káblu, nie ako náhradu."

Hovorca T-Mobile uviedol, že 5G sieť spoločnosti bude mať „obrovský nárast kapacity a dramatické zvýšenie rýchlosti, aby priniesla skutočnú konkurenciu a skutočný výber pre domáce širokopásmové pripojenie Američanom, ktorí boli príliš dlho vydaní na milosť a nemilosť káblovým spoločnostiam. “

Plán T-Mobile nie je bez precedensu. Európski operátori úspešne nasadili rovnakú strednopásmovú/nízkopásmovú stratégiu na zavedenie 5G. Tieto spoločnosti však vlastnia aj sadu hlbokých vlákien, pretože káblové a bezdrôtové spoločnosti sa v Európe zlúčili. Tento typ kombinácie sa v USA nevyskytol, ale mohol by, povedal Goei, najmä so spoločnosťou ako T-Mobile, ktorá potrebuje odborné znalosti v oblasti káblov.

„V európskom kontexte nevidíte konkurenciu v bezdrôtovej a pevnej sieti, pretože spoločnosti sú rovnaké,“ povedal Goei. V USA „môžete mať celé spektrum na svete, ale budete potrebovať pomoc a spoluprácu káblových spoločností, aby ste rozbehli malé bunky, pretože sú to káblové spoločnosti, ktoré majú susedské vzťahy.“

John Chapman, technický riaditeľ káblového obchodu Cisco, povedal, že tvrdenie Legereho, že T-Mobile bude skutočnou náhradou káblov, je len „rétorika“. Namiesto toho je pravdepodobnejšie, že káblové spoločnosti budú naďalej tlačiť na mobilný trh prostredníctvom existujúcich zmlúv s operátormi mobilných virtuálnych sietí (MVNO), ktoré operátorom umožňujú ponúkať bezdrôtové služby zákazníkom a presúvať niektoré dáta do káblovej WiFi. Napríklad Comcast má dnes asi 1.8 milióna zákazníkov bezdrôtového pripojenia.

"Chlapci s káblovkou práve teraz dostali celkom dobrú odpoveď, pretože sa z nich stávajú mobilné spoločnosti," povedal Chapman. „Vidíme, že partnerstvá medzi mobilnými a káblovými spoločnosťami pokračujú, či už sa stanú súčasťou tej istej spoločnosti alebo nie. Káblové spoločnosti sa z konkurenčného hľadiska neboja.“

Aj keď Verizon, AT&T a T-Mobile dokážu vybudovať siete 5G na zmysluplných územiach, odpoveďou káblovej televízie môže byť opäť ponúknuť ešte vyššie rýchlosti a väčšiu kapacitu. Priemysel spustil iniciatívu „10G“, hoci G znamená gigabit namiesto generácie. Zatiaľ čo štyri najväčšie americké káblové spoločnosti dnes ponúkajú 1 gigabitovú rýchlosť na väčšine územia USA, priemysel plánuje v nadchádzajúcich rokoch túto rýchlosť zvýšiť až na 10 gigabitov, pričom skúšobné prevádzky sa začnú v roku 2020.

Dnes nie je rozdiel medzi 1 gigabitom a 10 gigabitmi nijako zvlášť významný, pretože každý z nich môže ľahko zvládnuť bežnú webovú aktivitu a streamovanie videa. Ale keďže domáca zdravotná starostlivosť a hranie vo virtuálnej realite získavajú na popularite, vyššie rýchlosti budú dôležitejšie a káblové spoločnosti majú výhodu, pretože sú pripojené k domácnosti.

„Prípady použitia, ktoré sú na obzore, budú určite potrebovať multi-gigovú sieť s nízkou latenciou a vysokou bezpečnosťou,“ povedal Cox's Hart. "Preto si myslím, že kábel je dobre umiestnený, pretože to už robíme."

Podľa Craiga Moffetta, telekomunikačného analytika spoločnosti MoffettNathanson, podstatou je, že 5G jednoducho nebude všeliekom pre tých, ktorí sa chcú zbaviť svojej závislosti na kábli.

„Zatiaľ to vyzerá, že 5G nebude predstavovať veľkú hrozbu pre káblové širokopásmové pripojenie,“ povedal Moffett. „Pokrytie je príliš obmedzené na to, aby hospodárnosť fungovala pri použití vysokofrekvenčného spektra, a kapacita je príliš vzácna pri použití stredopásmového spektra. Možno sa to časom zmení, ale prvé obavy, že 5G bude predstavovať priamu konkurenčnú hrozbu, sa dramaticky zmiernili, pretože investori pochopili obmedzenia 5G.

(Zverejnenie: Comcast je vlastníkom NBCUniversal, materskej spoločnosti CNBC a CNBC.com.)

SLEDUJTE: USA zaostávajú za Čínou v zavádzaní 5G, hovorí analytik