Macaskill na trhoch: náhodný generálny riaditeľ Európskej banky

Globálna finančná kríza viedla k rozdielom v trendoch v oblasti riadenia bánk na oboch stranách Atlantiku. Americké banky sa zotavili rýchlejšie ako ich európski rivali a mnohé firmy si zachovali prax spájania úlohy predsedu a generálneho riaditeľa.

Zakorenení lídri si často môžu vybrať nástupcu, ako to urobil Lloyd Blankfein, keď si vybral Davida Solomona do čela Goldman Sachs a Jamie Dimon to môže urobiť, ak niekedy príde deň, keď sa rozhodne, že vedenie JPMorgan je príliš únavné.

V Európe viedla pokrízová slabosť mnohých veľkých bánk ku konsenzu, že by sa mali rozdeliť úlohy predsedu a generálneho riaditeľa. Toto bolo sprevádzané objavením sa nového druhu predsedu s mandátom vykonávať užšiu kontrolu nad výkonným riaditeľom, vrátane určenia načasovania výmeny generálneho riaditeľa.

Ako pri mnohých spôsoboch riadenia spoločností, aj tento posun má logické dôvody. Ale rozhodovací proces niektorých z týchto nových uber-predsedov začína vyzerať svojvoľne a kontraproduktívne.

HSBC

HSBC je jedným z príkladov banky, kde rázny šéf predstavenstva robí zjavne vrtošivé rozhodnutia pri presadzovaní zmien medzi vedúcimi pracovníkmi.

Mark Tucker minulý rok náhle odvolal výkonného riaditeľa HSBC Johna Flinta, čo naznačovalo, že predseda nepremýšľal nad rámec svojho rozčúlenia nad Flintovým neefektívnym vykonaním strategickej zmeny.

Šéf komerčnej banky HSBC Noel Quinn dostal zvláštnu úlohu dočasného generálneho riaditeľa a pustil sa do pokusu zapôsobiť na Tuckera naliehavosťou, ktorá zahŕňala odchod veterána z investičnej banky a šéfa trhov Samira Assafa.

Quinn bol nominálnym bodom ohlásenia zrýchlenia znižovania nákladov a ďalšieho prehodnotenia zamerania HSBC na Áziu vo februári. Tucker sa však postavil na pódium pred Quinnom – ďalší signál toho, kto je v HSBC skutočne zodpovedný.

A krátko po tom, čo bola doručená obchodná aktualizácia – a investori ju privítali so zreteľným nedostatkom nadšenia – sa objavili správy, že Tucker zvažuje generálneho riaditeľa UniCredit Jeana Pierra Mustiera ako alternatívu ku Quinnovi ako ďalšieho generálneho riaditeľa HSBC.

Mustier potom Tuckera verejne zavrhol vyhlásením, že zostane v UniCredit, čím HSBC získal pochybné vyznamenanie, že má predsedu aj výkonného riaditeľa s rastúcimi problémami s dôveryhodnosťou.

Trend k impulzívnemu rozhodovaniu sa prejavil aj pri vymenovaní Ralpha Hamersa za ďalšieho výkonného riaditeľa UBS.

Existuje názor, že Barclays najala nesprávneho veterána JPMorgan, keď v roku 2015 vymenovala Staleyho za výkonného riaditeľa, a že Bill Winters, teraz generálny riaditeľ Standard Chartered, by bol vhodnejší. 

Axel Weber, tvrdohlavý predseda UBS, nie je muž, ktorý je často obviňovaný z toho, že je prchký alebo má sklony nasledovať módu. Niekdajší šéf Bundesbanky nesie nádych germánskej poctivosti a všeobecne sa verí, že v roku 2011 odmietol byť nemeckým kandidátom na prezidenta Európskej centrálnej banky (ECB), pretože mal námietky proti plánom na kvantitatívne uvoľňovanie.

Strata centrálnej banky bola ziskom Európy, keďže Mario Draghi namiesto toho prevzal vedenie ECB a nasadil flexibilitu politiky, aby odvrátil hroziacu regionálnu finančnú krízu.

Weberovo pôsobenie v UBS však bolo väčšinou úspešné, pretože dohliadal na posun smerom k nižšiemu ratingu investičného bankovníctva a zdôraznenie správy majetku, ku ktorému došlo v čase, keď mnohé iné európske banky motali hlavu s obchodnými modelmi, ktoré sa po kríze v roku 2008 takmer nezmenili.

Weber tiež ocenil svoje pevné zaobchádzanie s riaditeľom investičnej banky s rtuťou Andreou Orcelovou, ktorý sa pokúsil sprostredkovať dohodu pre UBS, aby zaplatila časť jeho odložených kompenzácií v konečnom dôsledku zmareného kroku, aby sa stal generálnym riaditeľom Santander.

Weber sa držal právne nenapadnuteľného stanoviska, že UBS v prípade dobrovoľného odchodu nedlží Orcelu ani švajčiarsky cent. Keď Orcel aj tak odišiel, hlavnou otázkou bolo, ako si predstavoval, že dostane zlatú rozlúčku od svojho zakazujúceho predsedu.

Ale vymenovanie bankára ING Ralpha Hamersa Weberom za nástupcu Sergia Ermottiho do funkcie výkonného riaditeľa UBS bolo nečakane nepredvídateľnou voľbou, ktorá je pravdepodobne spôsobená súčasným spôsobom vychvaľovania akéhokoľvek finančníka, ktorý dokáže poskytnúť presvedčivý názor na digitálnu budúcnosť. 

Hamers nemá skúsenosti s riadením významného podnikania v oblasti správy majetku, čo bude predstavovať výzvy pri dohľade nad poprednou globálnou franšízou v UBS. Už to vyzerá, že rok 2020 môže byť náročný pre príjmy zo správy majetku, čo by mohlo spôsobiť napätie medzi spoluriaditeľmi Iqbalom Khanom – minulý rok naverbovaným z Credit Suisse – a skúseným americkým manažérom Tomom Naratilom.

Okolo výmeny Tidjane Thiamovej na poste výkonného riaditeľa Credit Suisse vo februári sa odohralo aj množstvo drámy, hoci sa zdá, že predseda predstavenstva Urs Rohner sa rozhodol, že najlepší spôsob, ako prekonať nechcené vzrušenie z Thiamovho posledného vedenia, je zvoliť si nekontroverznú Švajčiarsky kandidát v podobe Thomasa Gottsteina.

Ak je „Back To Boring“ novým mottom Credit Suisse, prinajmenšom Rohner pravdepodobne ušetrí nejaké peniaze na odmenách generálneho riaditeľa vďaka svojmu novému vymenovaniu, rovnako ako UBS pravdepodobne nezvýši plat pre Hamers na rovnakú úroveň ako odchádzajúci generálny riaditeľ. Ermotti – ktorý zarobil takmer 10-krát viac ako jeho holandská náhrada, dostal v ING zaplatené.

Barclays

Predstavenstvo Barclays má v ponuke aj potenciálne úspory, keďže sa rozbieha hľadanie výkonného riaditeľa, ktorý by nahradil Jesa Staleyho.

Barclays v súčasnosti naznačuje, že Staley odstúpi v roku 2021 v snahe navodiť atmosféru usporiadaných zmien. Staley však môže byť vytlačený skôr, ak sa regulačné orgány Spojeného kráľovstva rozhodnú, že bol menej než úprimný, keď odhalil svoje väzby na zneucteného niekdajšieho finančníka Jeffreyho Epsteina.

Existuje názor, že Barclays najala nesprávneho veterána JPMorgan, keď v roku 2015 vymenovala Staleyho za výkonného riaditeľa, a že Bill Winters, teraz generálny riaditeľ Standard Chartered, by bol vhodnejší.

Winters – a neskorší súčasný spolupredseda JPM Daniel Pinto – si zaslúži viac uznania ako Staley za postupný vývoj investičnej banky JPMorgan na dominantného globálneho generátora príjmov, ktorým je dnes.

Ale Winters aj Pinto by museli byť vysoko kompenzovaní, aby prevzali Barclays a Pinto by mohol stále dúfať, že nahradí Jamieho Dimona v JPMorgan, napriek signálom, že mladšia žena môže byť preferovanou voľbou pre budúceho šéfa najväčšej americkej banky.

Predseda Barclays Nigel Higgins je istým spôsobom návratom k staromódnemu šéfovi predstavenstva – bezpečnému páru rúk, a nie k silnému manažérovi, akým bol jeho predchodca John McFarlane, ktorý si vyslúžil prezývku Mack the Knife.

Higgins sa nepochybne bude chcieť vyhnúť debaklu, akým bol zbabraný pokus najať Andreu Orcela predsedníčkou Santanderu Ana Botínovou. Bude si tiež dobre vedomý toho, že možno očakávať, že aktivistický investor Edward Bramson odsúdi každé vymenovanie generálneho riaditeľa, ktoré zahŕňa výplatu odloženej kompenzácie investičnému bankárovi.

Potenciálne je k dispozícii jeden veterán, ktorý kombinuje skúsenosti z investičného bankovníctva so znalosťou vnútorného fungovania Barclays, v podobe Jonathana Mouldsa.

Pôsobenie vo funkcii prevádzkového riaditeľa v Barclays for Molds bolo prerušené, keď bol Staley zvolený za výkonného riaditeľa koncom roka 2015, ale ďalšia trhlina vo vrcholovej funkcii by zaškrtla niekoľko políčok vrátane vyhýbania sa potrebe odkúpiť existujúcu bankovú zmluvu. .

Alebo by Higgins mohol jednoducho spustiť generátor náhodných generálnych riaditeľov európskych bánk a zistiť, aké meno to vypľuje.