Aussie Tumbles po CPI, Yen Falls ako FOMC Awaited

Austrálsky dolár sa v ázijskej relácii výrazne prepadol po slabších údajoch CPI, než sa očakávalo. Sterling nasleduje ako druhý najslabší a potom novozélandský dolár. Dolár mierne rastie, pretože obchodníci čakajú na rozhodnutie FOMC o sadzbe, ale odraz je zameraný hlavne proti jenu a Austrálčanovi. Yen bol skutočne cez noc pod určitým predajným tlakom, keď sa výnosy amerických štátnych dlhopisov odrazili.

Technicky vzato, prelomenie rezistencie EUR/JPY na 130.95 naznačuje obnovenie vyššieho trendu z úrovne 114.42. Menší odpor USD/JPY na úrovni 108.53 tiež naznačuje krátkodobé dno na úrovni 107.47. Silnejší odraz by bol vidieť späť smerom k rezistencii 109.95. CAD/JPY, relatívne silnejší, je teraz tiež v centre pozornosti, pretože smeruje späť k opätovnému testovaniu na 88.28. Pevný zlom tam obnoví väčší nárast zo 77.91.

V Ázii je v čase písania tohto článku Nikkei vyšší o 0.31 %. Hong Kong HSI vzrástol o 0.13 %. China Shanghai SSE klesla o -0.04 %. Časy Singapore Strait Times klesli o -0.08 %. Japonský 10-ročný výnos JGB vzrástol o 0.0058 na 0.091. Cez noc vzrástol DOW o 0.01 %. S&P 500 klesol o -0.02 %. NASDAQ klesol o -0.34 %. 10-ročný výnos vzrástol o 0.052 na 1.622.

CPI v Austrálii vzrástol v Q0.6 medzikvartálne o 1%, čo prekonalo očakávania

CPI v Austrálii vzrástol v Q0.6 medzikvartálne o 1 %, čo je výrazne pod očakávaniami 0.9 % medzikvartálne. Medziročne CPI zrýchlil na 1.1% z 0.9% medziročne, ale zaostával za očakávaniami 1.4% medziročne. Na úrovni všetkých skupín CPI vzrástol vo všetkých ôsmich hlavných mestách v rozmedzí od 0.3 % v Melbourne po 1.4 % v Perthe a 2.6 % v Darwine.

Vedúca štatistiky cien v ABS Michelle Marquardt povedala: „Vyššie ceny pohonných hmôt v porovnaní s nízkymi cenami zaznamenanými v roku 2020 spôsobili veľkú časť nárastu CPI v marcovom štvrťroku.“

Zverejnené tiež, vývoz tovaru vzrástol v marci medzimesačne o 15 % na 36.2 miliardy AUD. Dovoz tovaru medzimesačne vzrástol o 15 % na 27.8 mld. AUD. Prebytok obchodu s tovarom sa mierne prehĺbil na 8.5 mld. AUD.

Austrálčan klesá po strate CPI, najskôr AUD/CAD smeruje k podpore 0.9488

Austrálsky dolár výrazne klesá po slabších údajoch o spotrebiteľskej inflácii, než sa očakávalo. Zotavenie AUD/CAD z 0.9488 už mohlo byť dokončené na 0.9757. Hlbší pokles bolo možné vidieť späť smerom k podpore 0.9488. Break tam obnoví celý pokles z 0.9991.

Celkovo sa však pokles z 0.9991 považuje len za korekciu trendu rastu z 0.8058. Preto v prípade rozšírenia smerom nadol by sa mala vidieť silná podpora od úrovne podpory klastra 0.9247, aby sa zamedzilo poklesu a prinieslo odraz. Táto úroveň sa zhoduje s 38.2 % retracementom 0.8058 až 0.9991 pri 0.9253, ako aj 100 % projekciou 0.9991 až 0.9488 z 0.9757 pri 0.9254.

BoC Macklem: Ďalšie úpravy QE budú postupné a premyslené

Guvernér BoC Tiff Macklem povedal Stálemu výboru Dolnej snemovne pre financie, že „ekonomika dobre napreduje“. Ale „úplné zotavenie bude ešte nejaký čas trvať“ s treťou vlnou koronavírusu novým krokom späť. BoC zostáva „pevná v našom záväzku podporovať kanadské domácnosti a podniky počas celého obdobia zotavenia“.

S postupujúcim očkovaním, dodal, „očakávame silný rast spôsobený spotrebou v druhej polovici tohto roka“. Inflácia by sa v priebehu niekoľkých nasledujúcich mesiacov zvýšila najmä v dôsledku „efektov základného roka“ a rastu cien benzínu. Inflácia by sa však vrátila k cieľu len vtedy, keď sa v druhom polroku 2 absorbuje nevyužitie.

Zníženie týždenného nákupu QE z CAD 4B na CAD 3B odráža pokrok dosiahnutý smerom k oživeniu ekonomiky. Macklem poznamenal, že „ďalšie úpravy tempa čistých nákupov sa budú riadiť naším priebežným hodnotením sily a trvácnosti hospodárskeho oživenia“. Tiež „ďalšie úpravy nášho programu QE budú postupné a budeme uvážliví v hodnotení prichádzajúcich údajov aj pri komunikácii našej analýzy.“

FOMC zdôrazniť podstatný skutočný pokrok pred znižovaním

Všeobecne sa očakáva, že Fed dnes ponechá menovú politiku nezmenenú. Cieľová sadzba Fed fondov sa bude držať na úrovni 0-0.25 %. QE bude pokračovať rovnakým mesačným tempom na úrovni 80 mld. USD v štátnych cenných papieroch a 40 mld. USD v MBS. Vo vyhlásení FOMC sa zopakuje, že QE bude pokračovať, kým sa nedosiahne „podstatný ďalší pokrok“.

Predseda Fedu Jerome Powell by mohol znieť na tlačovej konferencii o niečo optimistickejšie. Zopakoval by však, že Fed v súčasnosti ani neuvažuje o znižovaní. Zdôraznil by tiež, že pred odstránením stimulov musia tvorcovia politiky vidieť zlepšenie skutočných ekonomických údajov, a nie výhľadov.

Tu sú niektoré náhľady:

Inde

Maloobchodné tržby v Japonsku vzrástli v marci medziročne o 5.2%, čo je nad očakávaním 4.7% medziročne. Nemecko zverejní spotrebiteľské nálady Gfk na európskom zasadnutí s ekonomickými očakávaniami Swiss Credit Suisse. Kanada zverejní maloobchodné tržby neskôr v priebehu dňa. USA zverejnia aj obchodnú bilanciu tovaru a zásoby ropy.

Denný výhľad EUR / JPY

Denné otočky: (S1) 130.87; (P) 131.19; (R1) 131.80; Viac….

Prelomenie EUR/JPY na 130.95 potvrdzuje obnovenie trendu. Vnútrodenná odchýlka je teraz opäť na vzostupe. Rastový formulár 114.42 by sa teraz mal zamerať na 100 % projekciu 114.42 až 127.07 z 121.63 na 134.28. Na druhej strane, prelomenie podpory 129.57 je potrebné na označenie krátkodobého preplnenia. V opačnom prípade zostane výhľad v prípade ústupu optimistický.

Z širšieho hľadiska je nárast zo 114.42 považovaný za strednodobo stúpajúcu nohu v rámci dlhodobého bočného modelu. Očakáva sa ďalší nárast, pokiaľ bude podpora odolná voči odporu 127.07. Ďalším cieľom je 137.49 (maximum z roku 2018). Rozhodujúci zlom tam otvorí možnosť, že skutočne obnovuje stúpajúci trend z 94.11 (minimum z roku 2012).

Aktualizácia ekonomických indikátorov