Bullard z Fedu hovorí, že „dôveryhodnosť centrálnej banky je v ohrození“, musí „predbežne naložiť“ zvýšenie sadzieb

Prezident Federálneho rezervného systému St. Louis James Bullard v pondelok uviedol, že centrálna banka musí reagovať na zrýchľujúcu sa infláciu.

„Myslím si, že musíme vopred vyčleniť viac z plánovaného sťahovania ubytovania, ako by sme mali predtým. Prekvapil nás nárast inflácie. To je veľká inflácia,“ povedal Bullard Steve Liesmanovi z CNBC počas živého rozhovoru „Squawk Box“.

"Naša dôveryhodnosť je tu na hrane a musíme na dáta reagovať," dodal. "Myslím si však, že to môžeme urobiť spôsobom, ktorý je organizovaný a nenarušuje trhy."

Tieto komentáre prišli po tom, čo Bullard minulý týždeň otriasol trhmi, keď povedal, že si myslí, že Fed by mal do júla zvýšiť svoju referenčnú úrokovú sadzbu pre krátkodobé úvery o celý percentuálny bod. Táto pozícia v rozhovore pre Bloomberg News poslala akcie na volatilnú jazdu a spôsobila, že futures trhy do konca roka 2022 stúpli až o sedem štvrťpercentných bodov.

Spolu s tým sa trhy teraz prikláňajú k nárastu o 50 bázických bodov alebo 0.5 percentného bodu na marcovom stretnutí.

"Myslím si, že moja pozícia je dobrá a pokúsim sa presvedčiť svojich kolegov, že je dobrá," povedal Bullard pre CNBC.

Futures na akciové trhy boli v pondelok ráno mierne nižšie, keď hovoril, vzrástli z predchádzajúcich úrovní na niektoré povzbudivé správy z rusko-ukrajinského nepriateľstva.

Zatiaľ čo prakticky všetci predstavitelia Federálneho výboru pre voľný trh vyjadrili želanie začať zvyšovať sadzby už v marci, Bullard bol azda najjastrabnejší. Niekoľko ďalších predstaviteľov uviedlo, že si myslia, že na nadchádzajúcom stretnutí by postačoval posun o štvrť bodu.

"História nám vďaka politike Fedu hovorí, že náhle a agresívne kroky môžu mať v skutočnosti destabilizujúci účinok na samotný rast a cenovú stabilitu, ktorú sa snažíme dosiahnuť," povedala v nedeľu prezidentka Fedu v San Franciscu Mary Dalyová v relácii CBC "Face the Nation". "Takže to, čo by som uprednostnil, je pohnúť sa v marci a potom sledovať, merať, byť veľmi opatrný na to, čo vidíme pred nami, a potom prijať ďalšie zvýšenie úrokovej sadzby, keď sa to zdá byť najlepším miestom."

Bullard však trval na tom, že inflácia je horúca už mesiace a Fed musí byť rázny pri používaní svojich nástrojov na kontrolu zvyšovania cien.

Index spotrebiteľských cien za január vykázal 12-mesačný nárast o 7.5 %, čo je dokonca viac ako odhady Wall Street a pokračuje vo vzore, ktorý sa začal v zadnej polovici roka 2021.

"Moja interpretácia nebola až taká správna, ale posledné štyri správy v tandeme naznačili, že inflácia sa v americkej ekonomike rozširuje a možno aj zrýchľuje," povedal Bullard.

Aj pri silnom náraste inflácie reálne príjmy väčšinou klesajú, keďže inflácia predstihuje rast priemerného hodinového zárobku.

„Inflácia, ktorú vidíme, je veľmi zlá pre domácnosti s nízkym a stredným príjmom,“ povedal. „Ľudia sú nešťastní, dôvera spotrebiteľov klesá. Toto nie je dobrá situácia. Musíme ľudí uistiť, že budeme brániť náš inflačný cieľ a vrátime sa späť na 2 %.

Trhy sa neskôr tento týždeň budú môcť pozrieť na myslenie Fedu, keď FOMC zverejní zápisnicu zo svojho januárového zasadnutia. Jednou z oblastí záujmu bude, ako centrálna banka začne znižovať takmer 9 biliónov dolárov v držbe aktív, ktoré sa počas pandémie zdvojnásobili, keď Fed skúpil bilióny štátnych pokladníc a cenných papierov krytých hypotékami.

Napriek prudkému nárastu inflácie má Fed v úmysle v priebehu budúceho mesiaca nakúpiť ďalšie štátne pokladnice o 20 miliárd USD spolu s takmer 28 miliardami USD v MBS, pred ukončením programu v marci.

Bullard povedal, že by rád videl zníženie držby dlhopisov, ktoré by sa malo začať v druhom štvrťroku s „nejakým plánom B vo vrecku“, kde by Fed mohol skutočne predať aktíva priamo, namiesto toho, aby nechal výnosy pasívne utiecť.