Il dollaro si ammorbidisce sui colloqui sui tassi negativi, l'accordo commerciale tra Stati Uniti e Cina ha fatto progressi

Il dollaro si è indebolito da un giorno all'altro mentre i mercati discutono che la Fed potrebbe alla fine andare a tassi di interesse negativi. Anche i flussi di rifugio sicuri hanno continuato a retrocedere, con il NASDAQ che ha esteso il recente rimbalzo, anche se il rally di DOW era ancora limitato. Il dollaro australiano continua a salire, scrollandosi di dosso le proiezioni economiche della RBA. I commercianti hanno invece accolto con favore la notizia della prevista uscita di blocco a tre fasi in Australia. Inoltre, i principali funzionari statunitensi e cinesi sembrano aver tenuto una telefonata positiva sul commercio. L'attenzione si concentrerà ora sui dati sull'occupazione di Stati Uniti e Canada.

Tecnicamente, EUR / USD recupera prima del supporto 1.0727, suggerendo che il consolidamento si estenderà ulteriormente. Anche la coppia GBP / USD recupera prima del supporto di 1.2247, senza indicare un'inversione ribassista a breve termine. L'interruzione da parte di AUD / JPY della resistenza a 68.98 suggerisce che il ritiro da 70.16 è stato completato, mantenere un rialzo a breve termine per riprendere il rimbalzo dal 59.98. Con l'attuale rimbalzo, l'attenzione di Gold è tornata ai massimi di 1747.75 e la rottura riprenderà una tendenza al rialzo.

In Asia, attualmente, il Nikkei è in rialzo del 2.14%. L'HSI di Hong Kong è in rialzo dello 0.97%. China Shanghai SSE è in rialzo dello 0.91%. Singapore Strait Times è cresciuto dello 0.12%. Il rendimento del JGB a 10 anni in Giappone è in ribasso di -0.0001 a 0.001. Durante la notte, DOW è salito dello 0.89%. L'S & P 500 è aumentato dell'1.15%. Il NASDAQ è salito dell'1.41%. Il rendimento a 10 anni è sceso da -0.080 a 0.631.

Prezzi dei mercati a tasso negativo per la Fed ma i politici rifiutano

Il dollaro è stato venduto in particolare durante la notte, come rimane sotto pressione nella sessione asiatica, a causa dei colloqui secondo cui la Fed potrebbe andare in tassi negativi il prossimo anno, nonostante le obiezioni di alcuni politici. Il prossimo anno i futures su fondi federali vedranno una possibilità su tre di tassi negativi. Le opzioni Eurodollar coprono anche tassi a -45 pb entro la metà del 2021. Allo stesso tempo, il rendimento a due anni è sceso a un livello minimo inferiore allo 0.14%.

Il presidente della Fed di Richmond, Thomas Barkin, ha dichiarato alla CNBC: "Penso che tassi di interesse negativi siano stati provati in altri luoghi e non ho visto nulla di personale che mi faccia pensare che valga la pena provare qui". Ha anche detto che probabilmente gli Stati Uniti sono già nel bel mezzo della svolta economica.

Patrick Harker, presidente della Fed di Filadelfia, ha affermato che ci sarebbe un "high bar" per l'utilizzo di tassi di interesse negativi come stimolo per l'economia. Tuttavia, ha anche avvertito di riaprire l'economia troppo rapidamente e di "vedere una significativa seconda ondata del virus". Ci sarebbe una "dolorosa contrazione economica del PIL nel 2021 con la reintroduzione degli arresti".

USTR: buoni progressi per il successo dell'accordo commerciale USA-Cina

Come confermato da una dichiarazione del rappresentante commerciale statunitense, l'ambasciatore Robert Lighthizer, il segretario al Tesoro Steven Mnuchin ha telefonato oggi con il vice premier cinese Liu He. Sono state discusse questioni economiche e commerciali, compreso l'accordo commerciale di Fase Uno tra Stati Uniti e Cina.

La dichiarazione ha osservato: “Entrambe le parti hanno convenuto che si stanno compiendo buoni progressi nella creazione delle infrastrutture governative necessarie per rendere l'accordo un successo. Hanno anche convenuto che, nonostante l'attuale emergenza sanitaria globale, entrambi i paesi si aspettano pienamente di adempiere ai propri obblighi previsti dall'accordo in modo tempestivo. Le riunioni richieste dall'accordo sono state condotte tramite teleconferenza e continueranno su base regolare. "

Proiezioni RBA -6% di contrazione del PIL nel 2020, tasso di disoccupazione al picco al 10% a giugno

Nella dichiarazione di politica monetaria, "il Consiglio non aumenterà l'obiettivo del tasso di cassa fino a quando non saranno stati compiuti progressi verso la piena occupazione ed è fiducioso che l'inflazione sarà sostenibile entro la fascia obiettivo del 2-3%". Inoltre, "il Consiglio si impegna a fare il possibile per sostenere posti di lavoro, redditi e imprese durante questo periodo difficile e per assicurarsi che l'Australia sia ben posizionata per la ripresa prevista".

Nelle ultime proiezioni, il PIL potrebbe contrarsi fino al -6.00% nell'anno chiuso a dicembre 2020, quindi recuperato del 6.00% a fine dicembre 2021. Il tasso di disoccupazione salirà al 10% a giugno 2020, per poi gradualmente ridursi al 6.50% tra due anni, senza raggiungere il livello pre-crisi del 5.20%.

Il percorso di inflazione principale proiettato è piuttosto roccioso. L'IPC crollerebbe all'1.00% a giugno 2020, quindi salirà al 2.75% entro giugno 2021, per poi ridursi all'1.25-1.50% prima del giugno 2022. L'inflazione media ridotta rimarrebbe stabile, tuttavia, tra l'1.25-1.50% nell'intero orizzonte di proiezione , senza colpire l'obiettivo del 2%.

Sul fronte dei dati

Gli utili in contanti per il lavoro in Giappone sono aumentati dello 0.1% su base annua a marzo, la spesa complessiva delle famiglie è scesa del -6.0% su base annua. La Svizzera rilascerà il tasso di disoccupazione nella sessione europea, mentre la Germania rilascerà la bilancia commerciale. Nel corso della giornata, il libro paga non agricolo statunitense sarà l'obiettivo principale. Ma non dimenticare anche i dati sull'occupazione canadese.

Rapporto giornaliero AUD / USD

Pivot giornalieri: (S1) 0.6414; (P) 0.6460; (R1) 0.6541; Di Più…

Il forte rimbalzo di AUD / USD sostiene che l'aumento da 0.5506 non è ancora finito. Il bias intraday rimane neutrale e la messa a fuoco torna su 0.6595. La pausa trasformerà la tendenza al rialzo per una resistenza chiave di 0.6670 successiva. Il rovescio della medaglia, tuttavia, l'interruzione del supporto 0.6372 farà rivivere il caso del topping a breve termine. Il bias intraday verrà riportato al ribasso per un ritracciamento del 38.2% da 0.5506 a 0.6569 a 0.6163.

In un quadro più ampio, non vi è ancora alcun chiaro segnale di inversione di tendenza. La tendenza al ribasso più ampia da 1.1079 (massimo 2011) è ancora favorevole all'ampliamento. La proiezione del 61.8% da 1.1079 a 0.6826 da 0.8135 a 0.5507 è già soddisfatta. Una pausa prolungata aprirà la strada a 0.4773 (minimo 2001). Sul lato positivo, tuttavia, una rottura sostenuta di 0.6607 suggerirà un bottom bottom a medio termine e in seguito focalizzerà l'attenzione sulla resistenza a 0.7031.

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